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　　■房屋抵押信用贷款开始大行其道，但可令债务越积越高。星报资料图片 　　各方普遍预测加拿大央行将在本周三宣布调高银行基准利率由0.5%调高至0.75%。有关人士指，调高利率不仅对持有房屋贷款的人士造成财务压力，影响更是遍及各方面，特别是以房屋净值做抵押借出信贷款额度的人，更要未雨绸缪。 　　近年随房价显著上涨，由银行和借贷机构推出的一种新产品──“以房屋净值作抵押的信用贷款额度”（home equity lines of credit，HELOCs）开始大行其道。金融机构会根据借贷者用以抵押的房屋净市值，向借贷者批出数额不等的借贷额度，借贷利率往往是银行最优惠利率加0.5至两个百分点。 　　房屋抵押信用贷款的利息高于普通的房屋贷款，但仍受民众欢迎，因为表面上看，随着房价上涨，用以抵押的房产可以为房主“兑换”出大笔“现金”，而且民众在使用这种贷款后，只要按期付给银行利息就可以，银行并不要求限期偿还本金。屋主不用卖屋搬家，即可提前享受屋价上升的“红利”，往往不急于还本，而是期望日后卖屋时将贷款一次还清。 　　因为上述方便之处，房屋抵押信用贷款在加拿大借贷市场上，占有额越来越重。加拿大金融消费局（ Financial Consumer Agency of Canada，FCAC）上月公布数据，加拿大各大金融机构目前借出约300万笔房屋抵押贷款，平均每笔借款额高达7万元，也即是借贷总额高达2,110亿元。FCAC调查更显示，有四成借有这种贷款的家庭，没有定期偿还本金。三四年以前借多少，现在债务还是多少，没有变化。对许多家庭而言，一旦获得银行批准这贷款额度，仿似将自家房屋变成自动提款机，令债务越积越高，但是这种借款对于家庭财务稳定存在重大隐忧，一是这类贷款采用浮动利率，即在基准利率上调若干百分点，如果利率不断上调，意味借款者负担会持续加重。 　　另一注意的地方是，这类信用额度贷款被称为“demand loans”，大体意思是“可以随时索还的贷款”。这一点与房贷完全不同，房贷只要借贷者每月按时还清月供，不会被强迫一次性还清本金。但对于这类信用额度贷款，只要借款机构认为需要，可以随时致电借款者要求一次将借款还清。 　　接受CBC采访的金融财务专家指，现时屋价仍在上涨，尽管幅度不稳定，这种情况下银行不太可能要求借贷者一次还钱，但是这2,110亿元的巨大国民债务，其风险性比起房贷更为显著，因为一般民众都会尽最大努力偿还房贷，避免拖欠银行，但是对于此类房屋抵押贷款，民众未必会采取同样的努力。 　　专家又指，一些人表示使用房屋抵押贷款是用来装修现有住房，从而令“贷款”成为一种未来可以回收的、有回报的“投资”。这种想法同样有问题，因为房屋并非永远升值。一旦市场条件变化，不能保证在房屋上的投入都可以由未来的市场上取得回报。不论是装修房屋，或利用这类贷款外出旅行，性质上并无太大差别。大量使用房屋抵押贷款，且长年将债务搁置不理的人，都应再三考虑。

　　如果你计划近期在美国旅游，那么记得周三(7月12日)关注一下加元的走势。因为周三加拿大央行是否会加息会在各界的关注下揭晓。这一行动通常会吸引外资并提高对加币的需求，从而提升加元的价值。 　　加元周五上涨0.6美分至77.61美分，如果加拿大央行加息，家园上涨的空间还有多大？ 　　ForexLive.com的货币分析师Adam Button表示：“加拿大元还有上升的空间。”他预期，加元在加息后将接近78美分，而在随后的一个月可能会高达80美分。 　　Button说，货币交易员门最先在加拿大央行副行长威尔金斯的演讲中看到看涨的言论。然后行长波洛兹在接受CNBC采访的6月份的一则采访中，以及德国报纸采访中更加显示出加息的可能。 　　Scotiabank的首席外汇策略师Shaun Osborne同样预计加元在不久的将来会达到78美分。但是，加元的之后命运则取决于加拿大央行公布利率政策声明的确切说法。 　　Osborne说：“市场会关注央行是否有再次加息的意向，并对此作出回应。” 　　加元可能会跌吗？ 　　Cambridge Global Payments全球市场策略总监Karl Schamotta认为，加息可能会使加元下跌至77美分以下。因为大量投注的货币投机者们为了能锁定利润，会开始抛售加元。 　　Schamotta还预计，加拿大央行的声明将采取谨慎态度，以减少对加币的上涨压力，并且不会透露下一次加息的态度。“他们不太可能在第一次加息后马上进行下一个，”他说。 　　紧急降息已成过去式 　　如果加拿大央行今年加息两次，这将是2015年的反面对照，当时石油价格暴跌，央行曾降息两次以支持加拿大经济。 　　投资管理公司Gluskin Sheff首席经济学家David Rosenberg表示：“我怀疑加拿大央行只会提高一次利率，我认为他们可能做的是收回2015年的两次紧急降息。” 　　Rosenberg认为，中央银行将受到近期大量经济好消息的影响。他说：“银行显然认为，经济已经进入一个足够稳固的状态，它可以抵御加息。” 　　并不是每个人都相信加拿大央行加息是因为乐观的经济。Schamotta说：“中央银行可以加息，也可能是想抑制加拿大人贷款的步伐。” 　　ForexLive.com的Button也表示，很多加拿大家庭承担着很重的债务，加拿大央行预期加息也可能对加拿大房屋市场构成风险。他说：“加息会使房市的调整早一步到来。如果加拿大的房地产市场开始疲软，所有在加元上的赌注就都无意义了。

  　　上周六晚上开彩的649彩票，头奖彩金达950万元，彩票于卑诗省列治文市售出，一票独中。 　　中奖者可于一年内领奖 　　卑诗彩票局(BCLC)表示，待幸运儿现身领奖时，才会公布彩票的售出地点及幸运儿的身分。中奖者从开彩日起，有52个星期时间领奖。 　　649彩票头奖的中奖几率为1,398万分之一，历史上最高的中奖金额为6,400万，于2015年10月由安省幸运儿获得。

就在上月底，彭博社（Bloomberg）曾经预测说，统计局通货膨胀的数据出来之后，令加拿大央行在今年7月加息的可能性从50%减为30%，但央行行长波洛兹（Stephen Poloz）最近的评论让业界意识到，央行已经不再将通货膨胀指数偏低作为是否加息要考虑的因素，因此经济学家们将本周三央行加息的可能性提升至90%，基准利率将从现在的0.5%提升至 0.75%。 虽然业内还在忙于讨论央行加息的可能性有多少，加拿大的商业银行却等不及了，急不可耐地宣布上调固定按揭利率，RBC在上周四率先调高固定期的按揭利率，BMO和CIBC则立即跟进，也随之上调房贷利率，其中BMO上调10-20个基准点，CIBC则上调5-15个基点。 而联邦机构FCAC（Financial Consumer Agency of Canada）则发出警告，加拿大人只在关心央行提高基准利率会导致按揭利率上涨，没有想到央行在加息之后跟着上涨的不仅仅是按揭利率，还有房屋净值信用贷款HELOC（home equity line of credit）的债务也会“水涨船高”——其实这部分隐性的债务也会不知不觉地增加。 很多加拿大人把HELOC当取款机 FCAC指出，由于业主很容易获得HELOC资格，而且手续简便，取用方便，因此HELOC也越来越流行，不少加拿大人甚至把HELOC当取款机，随时支用，也有不少人从中借钱投资，但并未意识到利率上涨之后的风险。 虽然HELOC的利率比按揭利率稍高一些，但因08-09年全球金融危机之后加拿大一直处于低利率时代，因此HELOC的利率也只比基准利率高出0.5-2%之间。而它的方便与灵活更是业主所喜欢：1）可以随时取用，用于任何合法用途，不需要借款机构的再次审批和同意；2）可以循环使用，也可随时偿还一部分或全部的借款，且在还完以后，又有了之前的信用额度；3）业主还可以像还房贷那样每月都还利息和部分本金，也可以每月只还利息。 FCAC的数据显示，由于其广受欢迎，至少300万加拿大家庭拥有HELOC户头，平均债务为$70,000；而加拿大房贷专业人员协会（Canadian Association of Accredited Mortgage Professionals）的一项调查则显示，加拿大家庭买房所支付的房屋总价中，平均有78%来自房贷和HELOC，在首购族中这一比例更高达85%。 金融风险：有人只取钱不还钱 Credit Canada的行政总裁Laurie Campbell指出，我们上一辈人很少用到 HELOC，所以他们都很留意分期偿还按揭贷款，但现在很多加拿大人尝到了HELOC的甜头，不少人把它当取款机，只记得取钱不记得还钱，这里就存在隐患，一旦利率上升，这批人就会有金融风险。 Campbell说，由于房价高企，不少业主无意偿还HELOC的贷款，如若利率上升，再加上房价下滑，不少业主的债务就会明显增加。FCAC的数据也显示，拥有HELOC户头的加拿大人中，几乎有40％的人没有向本金定期付款。 业主的风险还在于，与按揭贷款不同，绝大多数HELOC的贷款都是根据浮动利率设定的，因此一旦央行加息，HELOC的欠债就会自动增加。另外一方面，业主在付按揭贷款时，只要你一直在付款，你就可以慢慢地分期付；但HELOC不同，它也叫做所谓的“需求贷款”（demand loan） - 作为贷方的银行可能随时打电话给你，并坚持要你偿还全部HELOC贷款。 Credit Canada的Campbell也指出，随着房价的不确定性增加，银行或金融机构会认为HELOC比按揭贷款风险更高，主要因为业主都会想方设法偿还按揭债务以并避免违约。为了规避或减少金融风险，贷方就有可能致电给业主，要其尽快全额偿还HELOC。这就会把业主置于相当不利的境地：一方面要分期支付按揭，又要尽快偿还HELOC，其家庭的经济压力陡增。 FCAC则强调，银行或金融机构完全有理由这样做，在利率升高及房价下滑的背景下，他们也在考虑避免金融风险并将损失减至最低。请你想一想：目前加拿大HELOC的总债务已经达到$2,110亿之巨！  

加拿大统计局昨天（7月7日）公布了一个好消息：六月份全国新增4万5千多份工作，失业率下降到6.5%，这个就业水平已经接近“全民就业”水平，即凡是愿意工作、有能力工作的成年人都在工作。 但是CBC经济专栏记者道恩.皮蒂斯（Don Pittis）却泼冷水说，对失业率的计算是有漏洞的，工作和工作是有区别的。例如，只要每星期工作几个小时，失业人口统计里就不会有你了。但是谁都知道，这点工钱对个人来说根本不够维持生计，对整个经济来说贡献也极有限。 低薪低质量的工作和高新专业工作在统计数字中也看不出区别 说到质量低的工作，许多移民都有亲身经历，过去的学历和资历不被承认，英语不好或口音重，潜在的种族歧视，这些因素把新移民困在一份“低质量工作”里。时间长了，连原有的专业技能也生疏了，更不要说继续进步。在这类工作里，甚至连英语水平也很难得到提高。 加拿大西安大略大学国王大学学院的芭拉蒂.赛迪说，她认识一位女性移民，在菲律宾老家是从事市场开发工作的，来到加拿大以后做了十年的保姆。她不喜欢这份工作，但是也承认这总比她的第一份工作好。 她找到的第一份工作是在农场抓鸡。 赛迪认为，长时间从事低质量工作，让本人失去再上新台阶的能力，对整个劳动力市场也没好处。现代企业的经营模式需要的大量低薪工作和外包零工会让社会越来越不健康。 对移民来说，如果一到加拿大就开始参加职业培训和语言培训，职业上升空间会更大。即使是不得不改行，早期培训也能让你更快地登上新职业的第一个阶梯。赛迪以一个墨西哥移民举例说，她在墨西哥时有自己的公司。移民到加拿大以后，她去学了焊接，现在是一个高薪焊工。 当然工资并不是工作质量高低的唯一标准。赛迪说，一位在原籍国是市场经理的女性移民，来到加拿大以后把原来的业余爱好发展成了主业，成了一个教老年人跳桑巴舞的老师。对这位前市场经理来说，现在这份工作就是高质量、有意义的，因为它令她快乐。