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45 岁正是许多加拿大投资者开始认真审视自己的免税储蓄账户(TFSA)和注册退休储蓄计划(RRSP)的时候。这两个账户是长线理财的中坚力量，也是检验财务健康的重要节点。 到了 45 岁，绝大多数人正处于收入高峰期，累积的可用额度较多，复利增长也已经起步十年有余。 了解全国 45 岁群体的平均存款水平，可以帮助投资者对照自身进度，及时调整策略。   TFSA 近年来已成为加拿大人理财最灵活、最受欢迎的工具之一。原因很简单——每年额度充足，投资收益全部免税。   45岁加拿大人的TFSA账户余额 不过，TFSA 账户内的资金差距十分明显，关键在于每个人的持续投入是否到位。数据显示，40-49 岁加拿大人的 TFSA 平均余额在 3 万多加元，而中位数只有 2 万多元。 平均数远高于中位数，说明不少家庭其实还没有用满额度，白白错过了复利增值的机会。造成差距的原因各异，但核心问题就是“让本可免税增长的钱闲置了”。 账户里的金额还受到市场表现影响。如果 45 岁时持续投资于长期派息型公司，复利效应会让余额更可观。 简单来说，股票组合既有稳定性又能享受免税增长，是 45 岁职场人士高效积累财富的“标配”。 45岁加拿大人的RRSP账户余额 再看 RRSP，整体金额普遍高于 TFSA。主要原因是 RRSP 的额度和收入挂钩，且很多雇主会主动推动员工参与。 45 岁加拿大人的 RRSP 平均余额通常在 11 万至 13 万加元之间。中位数则低一些，大约在 7 万到 8 万元区间。这反映了各家储蓄水平差距较大。 RRSP 通常用于长期持有型投资。 如果一个 45 岁的加拿大人 TFSA 和 RRSP 都有，整体存款多在 9 万到 15 万加元之间，具体还要看收入和投入程度。 这笔资金里，合理配置上述三只股票，是不少投资者的现实写照：靠分红稳步复利增值。 TFSA 与 RRSP 不分年龄段都适用。临近 45 岁还在担心账户余额的投资者，其实还有二十年复利可抓住。

有的加拿大人真是太粗心了，白给的钱都不去领！加拿大税务局（CRA）目前有超过 18 亿加元的未兑现支票等待领取，覆盖退税、福利等多类款项。提醒华人朋友注意：只需简单操作即可查找、申请补发，拿回属于自己的钱！ 图源：51记者拍摄   CRA 近日披露，目前有超过 18 亿加元的未兑现支票尚未被加拿大人领取，涉及超过 1,054 万张支票。这些钱很可能就属于你，包括个人所得税退税、各类政府福利、补贴等。如果你长期未收到该有的退税或福利，不妨马上查查，可能有意外惊喜！ 哪些钱可能没领到？ 未兑现支票主要包括个人退税、政府发放的福利及补助等。即使支票发出多年未兑现，也依然可以补领，因为加拿大政府支票没有过期时间。 怎么查自己有没有未兑现支票？ 登录自己的 CRA 账号（My Account），在"Overview"或"Accounts and payments"页面，找到"Uncashed cheques"栏目。 系统会列出所有未兑现的个人支票，包括半年以上的退税、福利款项。 对于 6 个月以内的支票、企业税、商业 GST/HST 及工资等相关支票，或无法在个人账户查到的款项，需要电话联系 CRA 查询。 图源：51记者拍摄 查到未兑现支票后怎么补领？ 在线补领： 下载并打印系统自动生成的表格（PWGSC 535），根据要求填写、亲笔签名并注明地址。 填好表格后，可直接在 CRA 系统上传扫描件，或邮寄到 Sudbury 税务中心（地址：Post Office Box 20000, Station A, Sudbury, ON, P3A 5C2）。 如果信息填写错误，CRA 会退回表格并说明问题，需要重新提交。 电话补领： 个人福利或补贴支票：1-800-387-1193 个人所得税退税或信托款项：1-800-959-8281（地区 1-866-426-1527，境外 613-940-8495） 企业相关支票：1-800-959-5525（地区 1-866-841-1876，境外 1-613-940-8497） 电话确认后，CRA 会邮寄填写好的表格给你，需按要求补充信息、签名后再上传或邮寄。 图源：X 注意事项与处理时间 目前 CRA 补领申请量激增，处理周期约需 8-10 周。选择直达银行账户的 Direct Deposit，可大大加快到账速度。 如果你的 CRA 账户有未结清的债务，申请到的补发款项可能会优先用于抵扣欠款，剩余部分才会发放。 没注册 Direct Deposit 的用户，会收到新的纸质支票（寄送时间可能再延长约 10 个工作日）。 温馨提示 记得及时核查和更新 CRA 账户里的收款账户和邮寄地址，避免款项再次丢失。 企业、信托、特殊补贴（如疫情期间的企业补助）等特殊类型支票，部分不能在线上传表格，只能邮寄。 CRA 官方提醒，未兑现的支票金额巨大，许多加拿大人都未察觉自己有钱没领。 华人朋友、尤其是平时通过纸质支票收款的华人，更容易错过这些款项。 建议大家尽快登录 CRA 账号自查，说不定就能"捡"到一笔钱！

专家称，加元与油价的关联减弱，“石油货币”地位被美元取代，反映了加拿大经济正在发生结构性转型。” 周三，加元兑美元走强，与此同时国际油价则下跌。 一位货币分析师表示，由于最新一轮全球能源危机，美元已经取代加元成为新的“石油货币”。 Corpay Currency Research 首席市场分析师 Karl Schamotta 在周三的报告中指出：“页岩革命令美国成为全球最大石油和天然气生产国，因此能源价格波动现在更直接影响美国的贸易平衡、资本流动和美联储政策预期。”   根据报道，北美原油基准——西德克萨斯中质原油（West Texas Intermediate）价格在美伊临时停火宣布后，周三下午早些时候下跌了 16%。   Schamotta 还表示：“加元正在上涨……反映出其长期作为石油货币的角色，近年来已经大幅削弱。” 加元在经历 2 月 28 日战争爆发和 4 月初期间下跌近 2% 后，周三小幅回升 0.3%，兑美元目前在 72 美分以上。 加拿大丰业银行（Bank of Nova Scotia）首席外汇策略师 Shaun Osborne 在报告中表示：“虽然海湾地区的停火会压低油价，但本轮危机中，加元与原油价格的联动性其实相对较弱。” 周三加元小幅反弹，部分原因是投资者在危机最严重时涌向美元避险后，开始撤出美元。 Schamotta 还将加元上涨归因于“风险偏好上升”和“借贷成本改善”，因为决定利率的债券收益率出现下滑。 2005 年到 2015 年间，加元走势与油价高度同步，油价一度突破每桶 145 美元，2007 年底到 2013 年间，加元多次升破 1 美元。 但加拿大经济已经发生了变化。 Schamotta 指出：“加元与油价脱钩，反映出加拿大经济正经历结构性转型——债务和房地产泡沫正在消退，贸易不确定性加剧，能源行业重启资本支出的前景依然暗淡。” Servus Credit Union 首席经济学家 Charles St-Arnaud 在周三的报告中表示，能源行业自 2015 年以来将更大比例的收入返还给了股东（其中 3/4 不是加拿大人），而对本土运营的再投资却减少了。这导致流入加拿大本地经济、并被兑换为加元的资金减少。 他称：“结果就是，近年来油价和加元之间的联系几乎完全断裂，两者的相关性接近于零。” 根据彭博社数据，在 10 种主要货币中，加元周三兑美元表现最弱之一，上涨 0.4%，而澳元上涨 1.2%，瑞典克朗则跳涨近 2%。投资者正在重新评估对美元的避险押注。 CIBC Capital Markets 外汇策略主管 Sarah Ying 在报告中表示，若中东战事重启，加元短期内有下行风险，可能跌至 71 美分左右。

复星国际董事长郭广昌。图片来源：视觉中国蜀地入春，田野已经是一派绿意。复星国际董事长郭广昌，在四川成都170公里外的射洪，停留了几日。这里的节奏自然比外滩慢了许多，但郭广昌的时间表排得很满。因为这个2019年才撤县设市的小城，有着整个复星系最核心的资产之一：舍得酒业（600702.SH）。3月21日，作为为数不多的由民营资本控股的白酒上市公司，舍得酒业发布了2025年年度财报。此前公布的三季报中，舍得酒业归母净利润还有4.72亿元。但四季度营收继续回落，成本压缩空间似乎也已经见顶，单季度出现大幅亏损。最终，舍得酒业2025全年的归母净利润定格在了2.23亿元——当然，毛利率依然高达62%。不过，相较于复星系旗下亏掉9.6亿元的万盛股份（603010.SH），深陷49亿元亏损泥潭的豫园股份（600655.SH），乃至巨亏234亿元的复星系“旗舰”复星国际（0656.HK），舍得酒业还在维持着财报体面，还在赚钱，算是优等生。所以在舍得酒业财报发布的同一天，3月21日，复星国际董事长、同时也是舍得酒“老板”的郭广昌说：“复星将一如既往坚定支持舍得，对舍得的陪伴必将长久而坚定。”这位1985年从浙江横店农家考入复旦大学哲学系的高材生，35岁便跻身上海首富，如今已年近花甲。虽然发量渐疏、面容上也已经刻着岁月痕迹，但措辞依旧准确，舍得酒业与郭广昌，算是相互陪伴、抱团取暖。风险留给上市公司涪江发源于岷山主峰雪宝顶，在流过射洪市区之后，顺着山势转了一个大弯。千万年间，在这个转弯处冲刷出一块山间小平原，这便是柳树沱——在当地方言中，沱是可以停船的水湾。柳树沱出产的曲酒，就是沱牌曲酒，沱牌曲酒又生出了舍得酒。最后，连柳树镇这个地名也被从地图上抹去，在2010年正式改名为沱牌镇。如今，全沱牌镇的核心，便是一片占地千亩的“沱牌舍得文化旅游区”，镇政府乃至镇上多数建筑，几乎都依它而建、环它而兴。不叫工厂，不称公司，围着酒厂圈起一片“文化旅游区”，这是很有复星系特色的玩法。在舍得酒业2025年3月公告中，可以看到这个首期投资12亿元的“舍得酒旅融合项目”的规划：文化旅游区分了“三环”：“内环”是舍得生态酿酒工业园，也就是原来的厂区。“中环”是舍得文化度假区，包括新建的舍得文化街、舍得Club Med酒店等盈利性文旅项目。Club Med（地中海俱乐部）是个法国老牌连锁度假村品牌，也是复星系在十几年前全球扩张鼎盛期、豪掷约10亿欧元买下的战利品。“外环”则是沱牌镇，整体被纳入“舍得之城”——野心不小，但这个高度依赖这家酒企的四川小镇，乃至整个射洪小城，似乎也没有更好的选择。当然，对早已熟稔资本市场、擅长资本运作的复星系而言，在高毛利、强现金流的白酒资产上嫁接自己已经布局多年的文旅概念，本就藏着多重目的：原本单一的生产基地，被包装成了可估值的文旅资产，这也是资本市场喜欢听的故事；同时也能绑定地方发展、锁定地缘根基，你中有我、我中有你，才安全稳固。当然，风险还是要留给上市公司的。谁能拿下董事长大位3月21日郭广昌“支持”“陪伴”舍得酒业的深情告白，正是在沱牌舍得文化旅游区举行的“第五届老酒节暨2026舍得酒业春酿封藏大典”上发言的内容。而此时坐在台下的，除了射洪市副市长管行，舍得酒业董事长蒲吉洲、联席董事长吴毅飞、总裁唐珲之外，还有沱牌舍得集团“终身名誉董事长”李家顺。现年76岁李家顺，从射洪县柳树曲酒厂厂长，到后来舍得酒业改制前的董事长，主导了这家酒企几次重要的跨越：1989年，沱牌曲酒赶上最后一届全国评酒会的末班车，在川酒六朵金花中最后一个拿下“国家名酒”；1996年，登陆A股；随后，在凭借“悠悠岁月酒，滴滴沱牌情”广告语完成大众市场扩张后，布局高端化，推出了舍得品牌。目前的舍得酒业，则采取了双首长制：现任董事长蒲吉洲出生于1970年，1991年进入沱牌曲酒厂，曾是“老当家”李家顺麾下的少壮派。蒲吉洲的管理生涯从工艺科副科长起步，后在生产、物资、质管等多个一线管理岗位工作，也做过车间主任、分厂厂长，逐渐成为“心腹”角色——担任了行政中心副总监、办公室主任。千禧年前后，沱牌曲酒的意气风发的扩张年代，蒲吉洲也做过封疆大吏，被外派至吉林沱牌农产品开发公司任总经理。吉林沱牌这家在东北的子公司，初衷是依托当地玉米资源布局食用酒精与燃料乙醇产业，最终却成为一次并不成功的对外扩张案例。而且后续更是麻烦不断，不仅因违法排污被央媒曝光，直至2025年9月，还因商标侵权与舍得酒业对簿公堂。2011年，进厂20年后，蒲吉洲成为了上市公司沱牌舍得（现舍得酒业）副总经理，进入核心管理圈。2020年9月，副总经理蒲吉洲转正，只不过新官上任的头衔被换成了更光鲜的叫法：总裁。有趣的是，目前舍得酒业还设有“联席董事长”，由47岁的复星老将吴毅飞担任。“董事长+联席董事长”的局面，其实是复星系在入主舍得酒业后，在企业血统与资本意志之间试探与博弈后，才找到的某种微妙平衡。2023年1月，时年63岁的本土派董事长张树平离任。复星系并未直接将大权“交棒”给本土派第一梯队、时任总裁的蒲吉洲，而是派出复星系老将倪强接任舍得酒业董事长——1977年出生的倪强，后者此前曾任复星集团北京区域首席代表、豫园股份总裁等关键职务。或许是为了安抚，因人设位，在任命倪强的同时，舍得酒业新设了联席董事长的位置。首任人选，正是蒲吉洲。2023年12月，任董事长不到一年倪强“闪电”离任，引发诸多猜测。但蒲吉洲而言，这也意味着经过近一年的“考察期”后，终于抹去“联席”二字，接下帅印——此时距离他进厂，已经过去32年。舍得酒业近年来核心高管情况。来源：根据公司财报绘制水土生意该怎么做？舍得酒业与这片土地的深度绑定，从郭广昌的行程里也能看出一二。参加完“2026舍得酒业春酿封藏大典”后的第二天，3月22日，郭广昌还在射洪。这天一早，他带着复星公益团队走访了沱牌镇通泉村卫生室，并“邀请”当地村医前往佛山复星禅诚医院进修。医药不分家。郭广昌和他的几位复旦校友创业早期，正是在医药行业赚得第一个“小目标”。至今，近650亿元总市值的复星医药（600196.SH）仍是复星系六大A股上市公司中，盈利能力最强的——2025年前三季度归母净利润25.23亿元。当然，赚钱能力在复星系六家A股上市公司中位列第二的，便是舍得酒业。这么看来，在舍得的故乡沱牌镇，郭广昌带着公益团队走访乡村医生，层层加持之下，又是典型的郭广昌式一鱼多吃。一般消费品产业布局，主要看渠道、供应链、市场规模与成本，对地域的依赖并不强；但白酒截然不同，其风味高度依赖当地水土环境，离开这片产地便难以复刻。因此与当地建立一种长期互利的关系，本来也是公司老板的工作内容。特别是对复星系而言，从2015年首次参与改制竞拍，惜败“环京地产大王”周政的天洋系出局；到2020年再度出手，几经波折后，最终通过旗下上市公司豫园股份，以45.3亿元的价格，力压央企、地方国资等一众对手，拍下母公司四川沱牌舍得集团70%股权，正式入主舍得酒业。但想要坐稳大股东之位，自然离不开属地利益相关方。从最新披露的股权结构来看，地方国资并未完全退出。持有上市公司舍得酒业30.26%股权的沱牌舍得集团，虽然70%的股权在复星系的豫园股份名下，但仍有30%直接属于射洪市政府，地方能量没有完全离场。此外，在舍得酒业十大股东中，四川省射洪广厦房地产开发有限公司以3.01%的持股比例位列第三。而该公司，系遂宁市国资委下属射洪市国有资产经营管理集团有限公司全资子公司。地方力量从未真正离场。因此，虽然目前舍得酒业董事会中，七名非独立董事中多数是有着复星背景沪系高管，但也有两位本土派：除了董事长蒲吉洲之外，还有职工董事刘强。如果说蒲吉洲是从企业内部成长起来的老将，那么刘强则是深谙地方逻辑的接口式人物。刘强本地干部出身，曾担任射洪县国库支付管理局副局长、县人大常委会财工委副主任、射洪县东岳乡人大主席、乡长，以及射洪经开区财政金融局局长等职。在2025年12月成为舍得酒业职工董事之前，刘强是舍得酒业监事会主席。对复星系而言，接受这样的局面，远非一句冠冕堂皇的“尊重本土所能概括。”本质上，这是通过主动让渡部分绝对控制权，换取长期稳定的经营环境，当然也换来了“万亩森林酒厂”。对地方来说，则是在外来资本入主之后，仍能保留对企业核心事务的知情权与话事权——这才是郭广昌口中“长久而坚定”陪伴的根基。说到底，取舍之中，无非都是生意。大局为重，谁是“代价”？只是在行业周期之下，舍得酒业的日子过得肯定不如以前滋润了。从最新发布的2025年财报来看，舍得酒业全年实现营业收入44.19亿元，同比下降17.51%；归母净利润2.23亿元，同比下降35.51%；特别是扣非净利润1.99亿元，较2024年大幅下滑50.31%，近乎腰斩。不过，对比白酒行业此轮业绩普遍大幅跳水的数据，舍得酒业的这组数据已经不那么触目惊心了。在2024年财报中，当多数酒企仍在竭力维持财报体面时，舍得就已经选择调整，当年归母净利润跌幅就超过了80%。也正因调整启动更早，2025年其主要指标的降幅相较2024年已明显收窄。但未来的日子也未必柳暗花明。2025年，舍得酒业经营活动现金流净额为-5.23亿元，已是连续两年呈现净流出状态。经营现金流就是企业现金收支账，持续为负的现金流意味着：当期销售收入与经营回款，尚不足以覆盖生产、运营、渠道等支出。这背后，是白酒行业下行周期里，传统压货冲量模式逐渐失效，渠道库存高企、经销商资金周转放缓、终端动销乏力的集中体现。实际上，在当下市场环境中，整个白酒行业正陷入一场普遍的“量-价”囚徒困境：若全力冲量让利，极易击穿价盘、透支品牌档次；若坚守价格不动，销量与周转必然承压。更现实的压力在于，舍得酒业冲刺高毛利的品味舍得（双瓶装），已经在与价格逼近800元价格带的五粮液普五直接正面竞争——要赢，实在不易。数据显示，2025年财报显示，舍得酒业毛利率74.67%的“中高档酒”营收同比下滑23.83%，至31.2亿元；而毛利率仅37.92%的“普通酒”营收逆势增长5.75%，至7.33亿元。但普通酒即便增长，规模也不足中高档酒的四分之一，叠加显著的毛利率差距，这显然不算是一个鼓舞人心的局面。涪江畔的沱牌镇与沱牌舍得文化旅游区，小镇与酒企几乎不分彼此。图片来源：视觉中国值得注意的是，在现金流本就吃紧的2025年，舍得酒业还完成了一笔特殊的关联交易：斥资5670万元，向母公司沱牌舍得集团收购射洪市沱牌镇530套未售住房与8间未售商铺，总面积47348.32㎡，目的是“解决员工住宿、游客用餐等问题”。这当然可以改善员工福利、为沱牌舍得文化旅游区补齐配套，但实质仍是上市公司在为母公司的存量资产买单。相较于舍得酒业2025年刚过2亿元的归母净利润，这是一笔不算小的支出，为何偏偏急于在当下落地？显然，这是一场多方得利的资源腾挪——复星系豫园股份是沱牌舍得集团的大股东，而豫园股份在2025年正遭遇上市33年来的首次年度亏损，这笔关联交易至少在报表上为豫园股份的现金流做出了正面贡献。至于地方政府，除盘活资产变现外，也另有深意：至少借此与产业、资本更深度“绑定”。唯有上市公司舍得酒业，在利润腰斩、经营现金流连亏两年的时候，默默消耗了年利润近四分之一的资金、背负了资产折旧，几乎搭上“半条命”。毕竟，大局为重的时候，总有要付出代价的一方。

中国紫金矿业集团旗下子公司紫金黄金国际（Zijin Gold International Co. Ltd.）以现金方式，交易总价约55亿加元（约合40亿美元）收购加拿大联合黄金（Allied Gold Corporation）的交易已通过加拿大国家安全审查，扫除了交易完成的主要障碍，但经济利益审查仍在推进中。 Allied Gold首席执行官Peter Marrone 周三在接受《环球邮报》采访时表示，联邦政府提出异议的45天窗口期已过，这意味着该交易默认获批。 "我们已通过国家安全审核。" "这无疑是又一个重要的里程碑。"   上周，Allied Gold股东已投票大比例支持这项收购。   加拿大工业部长乔美兰 (Mélanie Joly) 会对所有涉及加拿大企业的外国收购案进行国家安全审查，无论交易规模大小。审查内容包括：评估对加拿大国防能力的影响、对国民关键物资和服务供应的影响，以及交易是否可能带来外国间谍活动的风险。 乔美兰办公室发言人Justin Simard以《投资加拿大法》下的保密规定为由，拒绝就此置评。 紫金矿业方面未有回应置评请求。 尚未通过 "净经济利益" 审查 不过，如果紫金收购案未能通过 "净经济利益" 审查，渥太华依然有权叫停该交易，目前相关审查仍在进行中。经济利益审查关注交易对加拿大经济、就业和本地供应链等因素的影响。 紫金矿业为中国政府间接所有，今年1月与Allied Gold达成协议，以每股44元现金收购Allied Gold，创下该股历史新高。 Allied Gold在马里和科特迪瓦有矿山，每年产金约37.5万盎司。该公司在2023年上市，由Marrone提供了重要资金支持。 这笔交易在加中商业关系逐步改善的大背景下，曾因国家安全原因受到密切关注。 在前总理特鲁多时期，渥太华曾大力限制中国资本进入加国矿业，主要担忧中国在全球关键矿产领域（尤其是锂、钴和稀土）占据主导。出于国家安全考虑，加拿大对黄金领域的中国投资相对宽松，但也有例外。2020年，渥太华曾以国家安全为由，阻止山东黄金收购TMAC Resources，原因是TMAC的矿场位于北极圈重要航道——西北航道附近，具有高度战略价值。 现任总理卡尼（Mark Carney）上任一年多来，一直致力于改善与中国的关系，推动加拿大贸易多元化，减少对美国的依赖。在今年1月访华期间，卡尼宣布下调中国电动车进口关税，并明确表示欢迎中国加大对加拿大的投资。 与此同时，联邦财政部长商鹏飞（François-Philippe Champagne）上周刚率领加拿大大银行、加拿大退休金计划投资委员会等机构投资者组成的代表团访问中国，双方签署了深化金融业合作的双边承诺。 Marrone对紫金收购案通过净经济利益审查也充满信心，并表示紫金有能力满足政府可能提出的任何附加条件。"根据目前的沟通，我们了解政府要求的承诺性质，基本属于常规要求。" 他补充说，紫金或需承诺在加拿大保留办事处，并聘用一定数量的加方高管。 Marrone还透露，Allied Gold在多伦多总部有约65名员工，海外矿山员工约4,000 人。 他预计净经济利益审查还将持续30天。

最新研究显示，过去50年左右，美国富裕阶层明显壮大，而下层中产阶级则在萎缩。兰迪·希林(Randy Shilling)在得克萨斯州科珀斯克里斯蒂读公立高中，后来毕业于得克萨斯农工大学(Texas A&M University)，并获得了石油工程学位。在工作后的头十年里，他一直住公寓，并为度假的开销而发愁。30岁出头的时候，他找到一份化工厂的工作，薪水增加了约15%，而且还有奖金，这让他的日子好过了不少。大约同一时间，他在得州休斯敦郊区汉布尔的一个高尔夫球场的旁边买下一栋房子。后来，他一路升职加薪，攒下了超过300万美元的养老钱。几乎在不经意间，希林已经成为美国上层中产阶级的一员。今年58岁的希林说：“我自认为是个普通人。我不需要豪车，也不需要最好的电视机。但我想买什么就会去买。”随着越来越多的家庭沿着经济阶梯攀升至更高收入阶层，美国中产阶级也变得越来越富有。最新研究显示，过去50年左右，美国富裕阶层明显壮大，而下层中产阶级则在萎缩。根据偏右翼的美国企业研究所(American Enterprise Institute)今年发布的一份报告，2024年，约31%的美国人属于上层中产阶级，高于1979年的约10%。无论是中产阶级还是上层中产阶级都没有统一的标准定义，同样一份收入在一个城市可能很可观，但在另一个城市可能就显得微不足道。美国企业研究所的这份报告由斯蒂芬·罗斯(Stephen Rose)和斯科特·温希普(Scott Winship)共同撰写，将2024年收入在13.3万至40万美元之间的三口之家划为上层中产阶级。收入更高的家庭则被归为富人阶级。这项分析只考察收入水平，并未涉及股票或房子等资产。富裕阶层的崛起正成为支撑美国消费经济的重要力量，并且改变着企业提供的产品和服务的种类。这些人常常会购买售价1,700美元的能摇晃婴儿入睡的摇篮床，为他们的宠物狗购买手工食品，办理昂贵的健身房会员卡，享受豪华邮轮旅行并乘坐飞机商务舱。但他们也会为顶尖大学的高昂学费而烦恼，并且仍可能为不断上涨的开销而焦虑。（耶鲁大学今年为家庭年收入不超过20万美元的学生提供了免学费政策。）这种财富扩张横跨几代人。许多婴儿潮一代的父母成长于“大萧条”时代，如今靠着积蓄、稳定的社会安全福利、以及几十年来的股市投资增值过上了优渥的生活。至于曾让所有人担心会被2008-2009年金融危机击垮而一蹶不振的千禧一代，如今也获得了稳健的收入，买了房子，超越了他们的父辈。许多家庭惊讶地发现，他们已经跨入了新的经济阶层，而他们自己却认为，虽然生活舒适，但他们并不算富人。他们的职业往往属于白领，但并不光芒万丈，就像会计师的工作比不上科技公司创始人那般耀眼。这种阶层跃升现象并不意味着所有美国人都在向上流动。顽固的通胀以及主要生活必需品价格的上涨已将许多家庭推向财务崩溃的边缘，或使其无缘购房。对许多人来说，这正是他们并不觉得自己富有的原因。美国企业研究所的报告按收入水平将家庭划分为五个不同群体。其中三个群体属于中产阶级：下层中产阶级、核心中产阶级和上层中产阶级。这份报告的作者发现，有更多家庭进入了收入最高的两个群体——上层中产阶级和富人阶级，而落入三个较低收入群体的家庭则有所减少。根据美国企业研究所的报告，2024年，约19%的美国家庭被视为“贫困或接近贫困”，低于1979年的约30%。该报告将这一群体定义为2024年收入在4万美元左右或以下的三口之家。该报告在分析中采用了联邦贫困指导线来确定一个家庭属于哪个群体。经济学家们认为，收入在贫困指导线5倍到15倍之间的家庭属于上层中产阶级——因此他们设定的范围是13.3万美元到40万美元。温希普说，高收入群体不断壮大的原因在于，随着时间的推移，工资增长速度超过了物价上涨速度，尤其是对受过大学教育的白领工作者而言。拥有大学学位让一个家庭有很大机会进入这个群体：根据报告作者之一罗斯作为城市研究所(Urban Institute)非常驻研究员在2021年采用类似方法进行的另一项分析，55%拥有学士学位的人和68%拥有研究生学位的人进入了上层中产阶级或富人阶级。已婚或同居家庭进入上层中产阶级的机会更大——原因包括双薪收入、成本分摊和共同储蓄。城市研究所的分析发现，上层中产阶级和富人阶级中超过80%的人处于已婚或同居状态。加布里埃尔·马丁内斯(Gabriel Martinez) 2015年大学毕业后的第一份工作是物流，年薪5万美元。经过一系列加薪和升职，如今34岁的他在一家大型科技公司工作，年薪达到18万美元，此外还有奖金和股票薪酬。马丁内斯在职业生涯早期曾为购买一辆昂贵的汽车而负债。他的妻子安娜(Anna)为攻读硕士学位背负了超过10万美元的学生贷款。为了还清妻子的学贷，他换了一辆更便宜的车，夫妻俩还减少了外出就餐或买衣服等开支。如今，他们共同拥有一笔充裕的应急储蓄基金，并在得克萨斯州圣安东尼奥市外的小镇伯尼拥有一套1,700平方英尺的住房。他们将收入的10%奉献给教会，并且能够轻松应付一次性的大额开支，比如为家中两个年幼的孩子中的一个出生时支付的4,000美元医疗费，或是支付1,200美元的暖通空调系统维修费。马丁内斯说：“在我们俩成长的家庭，那样的开销是灾难性的。”他的父亲在得克萨斯州政府工作，年收入不到4万美元。“我非常感激生活在这样一个国家，让我不必停留在父亲当年的水平。”马丁内斯说，他们现在担心的不再是买菜的钱，而是如何保证自己的孩子不被惯坏，因为在他们居住的小镇上，有些青少年开着豪车去高中上学。皮尤研究中心(Pew Research Center)一项采用不同方法的分析也发现，高收入美国家庭比例正在增长。该分析发现，2023年，19%的美国人属于“高收入”群体，高于1971年的11%。皮尤研究中心将高收入群体定义为收入超过中位数家庭收入两倍的人群，这意味着，2024年一个三口之家的年收入需要达到约20万美元或以上。虽然经通胀调整后，所有群体的收入都大幅增长，但富裕家庭的收入增长要快得多。皮尤研究中心高级研究员理查德·弗莱(Richard Fry)说：“每个人的境况都在变好，但高收入家庭尤其如此。”这个群体的财富增长尤为明显，也得益于不断上涨的房价和近年来的牛市。但即使是对自己的财务状况感到满意的人，也常常对更广泛的经济前景持悲观态度。希林和他的妻子南希·希林(Nanci Shilling)每年总收入约为22万美元，南希在另一家化工厂的会计部门工作。他开一辆2015年款的福特F-150，但大约五年前，他奢侈了一把，建了一个嵌入式游泳池。希林觉得，自己肯定比没上过大学的父母过得好。但他对自己23岁的儿子布莱克(Blake)没什么信心，布莱克还是个学生，目前和他们住在一起。他不确定儿子这代人能否继续保持这种上升轨道。“我认为他们会过得很艰难，”他在谈到儿子这一代人时说，并提到当前的生活成本。虽然上层中产阶级的美国人可以轻松负担衣服和电子产品，但其中许多人在为美好生活的几大支柱买单时仍然感到捉襟见肘，比如买房子和送子女上大学。南希·希林和兰迪·希林与儿子布莱克在他们位于得州休斯敦郊区亨布尔的家门外。46岁的劳拉·希尔兹(Laura Shields)和她的丈夫在职业生涯的早期曾背上信用卡债务。他们在2008-2009年金融危机低谷时卖掉了房产，第一次购房经历让他们亏了2.5万美元。为了支付两个儿子的每月托儿费用，他们过着月光族的生活。住在新泽西州的希尔兹直到疫情期间才开始觉得财务上宽裕了一些。和许多美国人一样，当时她获得了加薪，开销也有所下降。这对夫妇现在年收入约24万美元，这让他们得以偿还大量信用卡债务并积累了储蓄。他们现在有能力负担一些额外开支，比如学校组织的欧洲旅行。他们的大儿子还有不到两年就要上大学了，他们告诉儿子，他们会像希尔兹的父母为她所做的那样，承担他本科学位的费用。但这几乎肯定需要申请贷款。希尔兹说：“我尽量不去想这件事。”76岁的克里斯·沃根(Chris Wogan)于上世纪五六十年代在费城的一栋排屋里长大，家里有七个兄弟姐妹。他回忆说，当时父母给他买一副棒球手套都会犯难。沃根在大学和法学院毕业后，曾担任法官和宾夕法尼亚州众议员。沃根每年有大约17.5万美元的退休金，此外还有股市投资和社会安全福利带来的额外收入。他和妻子苏珊(Susan)已多次乘坐维京游轮(Viking cruises)游览欧洲，最近还在宾夕法尼亚州一个退休社区买了房，那里配有室内和室外游泳池。他说：“我一直认为自己是‘中层’中产阶级。我的境况可能比我预想的要好。”

向子女或孙辈赠送现金或资产是转移财富的好方法，同时还能减少遗产规模。虽然加拿大没有赠与税，但某些赠款可能会引发意想不到的税务后果。 一般来说，赠与是指自愿转移现金、财产或其他资产，包括股票、现金和房地产，同时不期望获得任何回报的行为。赠与通常按公平市场价值进行评估，以此来确定是否会产生任何税务影响。 《环球邮报》采访了关于加拿大家庭赠与税务问题的专家。以下是你需要了解的内容： 现金赠与 财务规划师Greg Keith表示："最容易赠与的就是现金。" 这是因为加拿大对现金赠与不征税。现金赠与可以通过现金、支票、电汇或 e-transfer 的方式进行。 不过，如果你把现金赠给未成年子女，而这笔现金产生了收入，例如投资产生的利息或股息，加拿大税务局可能会把这笔收入转归到你名下，也就是说，你需要为这些所得缴税。 资本利得税 对于现金以外的赠与，加拿大税务局可能会将转移视为已实现处置，意味着转移时按公平市场价值出售了该资产。Objective Financial Partners 认证财务规划师 Jeff McCartney表示，赠与人可能需要在该年的税务申报表中报告任何资本收益。 "如果你赠与的资产有增值，那么你将面临资本利得税。" 股票赠与 赠与上市股票的方式与赠与其他投资类似。ScotiaMcLeod高级财富顾问Marc Henein 说："当你出售一种证券时，是要付出代价的。" 加拿大税务局将股票赠与视为已实现处置，这意味着自购入之日起的增值可能会触发资本利得税。 收礼人应保留股份转移当日的公平市场价值记录，因为这个价值在股份最终出售时成为新的成本基础。 一些规划师建议采用更简单的方式：先出售股票、缴纳资本利得税，然后赠与现金所得。收礼人可以随后重新投资这笔钱，例如将其投入免税储蓄账户或注册退休储蓄计划等税收优惠账户。 房地产赠与 将住宅或其他房地产转让给配偶以外的任何人，也被视为按公平市场价值已实现处置。如果该房产自从你获得以来的价值已上升，可能会触发资本利得税。如果该房产是你的主要住宅，可能有资格获得资本利得豁免。 根据省份和市政当局的不同，可能还需要支付地产转移税。在许多情况下，收礼人需根据该房产的公平市场价值缴纳该税。 使用信托 一些家庭使用信托来转移财富，同时对资金的使用方式保持一定控制。这在计划留下大笔遗产的较富有家庭中更为常见。 对于许多家庭来说，使用信托也可以降低总体税务负担，因为信托内的投资收入可能会由更低税级的受益人（如子女或孙辈）缴税。 信托允许父母或祖父母为资金的分配设定条件。例如，资金可能只有在孙辈上大学时才会被支付。

在这个“末日挥霍(doomspending)”盛行的时代，有这样一群多伦多人，他们放弃周末、打多份工、从不外出吃饭，用极端节俭的方式拼命存钱…… 为的是，比普通加拿大人提前几十年退休!这其中，有不少是华裔朋友噢~ 什么是“末日挥霍”? “末日挥霍(doomspending)”这个词很形象，现在的多伦多工作难找，生活成本飙升，许多年轻人干脆“破罐子破摔”……   反正多伦多的房子永远买不起，那还存钱干嘛?不如花钱买张昂贵的演唱会门票，或者来一顿奢侈的晚餐，趁年轻及时行乐。   但有一小群人却反其道而行之。他们是“超级储蓄者(super saver)”，推崇极度节俭(austerity)、长期规划和明智投资。通过身兼数职、砍掉一切非必要开支、把大部分收入存起来。 他们打算在50岁、40岁甚至30岁出头就退休，比普通加拿大人提前整整35年，而有些人已经做到了! 牺牲周末和社交，一天工作16个小时 华裔妹纸 Jane Tsang，26岁，营销专员。她的目标是30岁退休。 代价是什么?多份全职工作、家庭聚会时也要抱着工作笔记本电脑，以及长期压力导致的头痛。 “大多数日子，我工作超过16个小时。” Krista 说。她同时为两家公司做营销，还接自由职业的活。 她不住在多伦多市中心，而是选择合租房，几乎从不外出就餐。她的信条是，现在的每一分辛苦，都是为了未来的自由。 养娃一年只花别人家三分之一 华裔夫妻 Kristy Shen 和 Bryce Leung 堪称传奇。他俩同龄，原本是计算机工程师，但在32岁就早早退休了，还写了一本书《像百万富翁一样辞职(Quit Like a Millionaire)》。 很多人说养孩子一年要花$17.000.但他们只用$6.000.怎么做到的?二手婴儿用品、自己做饭、不报昂贵的早教班。 他们坚信，财务独立比物质攀比更重要。如今他们带着女儿到处旅行，靠投资回报生活，完全不用上班。 32岁退休时，他们有100万加元的存款，而如今已增值到290万加元。 $25一杯鸡尾酒?永远不买! Bray Roos，29岁，AI 内容写手，住在 King West 这个多伦多著名的“烧钱”地段，但她的计划是50岁退休。 “我永远不会花$25买一杯鸡尾酒!”她在家煮咖啡、带午餐便当、骑自行车通勤、去图书馆借书而不是买书。 她不是不享受城市生活，她参加免费的艺术展、去公园野餐、和朋友在家聚餐……不花钱也一样能玩。 挣美金、投资房产，45岁退休不是梦 Sidharth Iyer，37岁，科技初创公司总监。他的退休目标是45岁。 他住在一个相对便宜的公寓，把另一套房产出租。从不度假，车是旧款的，手机用了四年。 他的秘诀是，为美国公司远程工作挣美金，加上汇率优势和合理投资，储蓄速度远超同龄人。 他说：“想到可以不被工作束缚地生活，这个念头就是最大的动力。” 时时刻刻都在计算钱 Bree Payne(牙科保健师)和 Luke Alexander(科技产品经理)是一对31岁的同龄夫妻，目标50岁退休。 “我时时刻刻都在想钱，” Bree 坦言。他们使用预算 App 追踪每一笔开销，每个月存下收入的50%以上。 不买车、不订阅付费电视、自己理发。但他们会花$200买一双耐穿的徒步鞋，因为他们认为健康是最大的财富。 40岁已退休，经验很容易复制? 华裔大哥 Jim Chuong，现年53岁，他曾是一名工程师，但在40岁时已早早退休。 2008年次贷危机(subprime mortgage crisis)时，很多人恐慌抛售房产，他却看到了机会。低价买入、长期持有、租金覆盖房贷。 加上高储蓄率和指数基金投资，他十年就实现了财务独立。 退休时，他有200万加元的存款，而现在他已经有1500万加元的存款和投资。 他说：“我的经历很容易复制，关键是改变心态，而不是赚更多钱。” 提前退休策略 这群“超级储蓄者”不是天生有钱，而是选择了一种逆主流的生活方式。他们的核心逻辑很简单： 提高储蓄率：存下收入的50%甚至更多 砍掉非必要开支：外出就餐、打车、订阅服务、新款电子产品 增加收入来源：多份工作、副业、远程赚取高币值薪水 聪明投资：低成本的指数基金、出租房产 延迟满足：现在的苦，换来几十年的自由 当然，不是每个人都要30岁退休。但或许，我们可以从他们身上学到一点，在“末日挥霍”和“极端节俭”之间，也许存在一条属于自己的路。 家人们朋友们，你们愿意为了提前退休，放弃周末和外卖吗?

活动许可证费用上涨，给温哥华商贩未来带来不确定性。CityNews) 温哥华市在四月初提高了今年的活动许可证费用，有些费用甚至上涨了900%。 对于中等复杂度的活动而言，费用可能会从250加元增加到2,500加元。 虽然市政府以整体成本增加为由为这一价格上涨辩解，但活动组织者们对未来感到担忧。 他们表示，许可证费用的上涨将对小商家造成伤害，尤其是那些在活动现场设立摊位的商贩。 “费用的增加对我们的组织产生了非常负面的影响。我们创建这个组织的初衷是为了支持小商户和当地的小型企业，而此次许可证费用的上调严重损害了小企业的发展，”克里斯蒂娜·克雷斯曼在1130 NewsRadio中说。 克雷斯曼是温哥华复古和手工艺协会（VHS）的创始人兼董事，她的组织一直在举办活动，以帮助当地的小型企业获得摊位，主要是在温哥华市中心，例如夏季市场系列。 “这不仅对他们造成了伤害，同时也影响了我们为他们提供这些服务的能力。” 她补充说，这些费用迫使他们减少举办的活动数量，并将部分成本转嫁给商贩。 “我预见到的情况是，未来的活动将会少得多。曾几何时，几乎只有农贸市场和VHS市场在举办活动，我见证了社区的发展，很多其他组织也开始举办市场。机会仿佛一下子就消失了，”克雷斯曼说。 她表示，她的组织已经采取了一些措施来减轻商贩负担。 “我们有一家零售店，专门销售一些本地制造的产品和复古商品，我们称之为VCR，”克雷斯曼说。 温哥华市中心场地费用上涨 然而，克雷斯曼表示，由于资金不足，他们不得不将部分费用转嫁给商贩。 “即使如此，面对租金和租赁费用的上涨，作为一个小企业现在确实很艰难，尤其是在温哥华这样一个女性拥有的少数族裔企业。我不知道未来会怎样，保持积极的心态变得越来越困难，但我依然在努力。” 在一份声明中，温哥华市表示，许可证费用的增加部分是为了补偿因活动在邻里举行而给商家和居民带来的不当负担。 市政府补充说，温哥华市中心的三个活动场地费用更高，分别是800 Robson、šx????n?q Xwtl’e7e?nk?广场和1800 Davie街。 “对于这三个场所，费用在1,000至1,500加元之间，具体取决于是淡季还是旺季，”市政府在一份书面声明中指出。 此次费用上涨适用于商业市场，而文化或社区活动和农贸市场则可免交费用。

这家银行在加拿大排名第一，且在全球也是最优秀的银行之一 如果你在加拿大寻找银行，刚公布的全球最佳金融机构榜单可能会对你有所帮助。 《福布斯》于周三发布了2026年全球最佳银行榜单的第八届年度评选结果。该机构与市场调研公司Statista合作，在2025年10月至11月间对34个国家的54,000多名参与者进行了调查，涵盖了17种不同语言。 参与调查的人被要求评估他们目前持有支票或储蓄账户的银行、过去三年内曾经开过账户的银行，或通过家人和朋友了解的银行。任何提供支票或储蓄账户的银行都可以参与评选。   满意度的评估标准包括整体满意度、推荐意愿、客户服务、信任度、数字服务、财务建议以及条款和条件等多个方面。 共有11家加拿大金融机构上榜，Tangerine银行连续第二年获得加拿大第一名。 加拿大的银行   这家总部位于多伦多的直接银行于2012年被Scotiabank收购，成为其子公司。它提供无手续费的支票和储蓄账户，并于2021年被《福布斯》评选为加拿大最佳雇主之一。 Tangerine银行的首席执行官Terri-Lee Weeks在一份声明中表示：“我们的目标是提供卓越的体验，让加拿大人能够在他们的财务旅程中，无论大小每一个时刻，都能不断取得进展。” 加拿大第二佳银行是Simplii Financial。这家位于士嘉堡的金融机构是CIBC数字银行部门的一部分，提供全在线的银行服务，没有实体营业网点。   国家银行位列第三，是加拿大排名前列的三家银行中历史最悠久的，成立于1859年，是加拿大第六大商业银行。 以下是加拿大最佳银行的完整榜单： Tangerine Simplii Financial National Bank Vancity Royal Bank of Canada Envision Financial Manulife Bank ATB Financial Libro Credit Union Conexus Credit Union Innovation Federal Credit Union 查看更多详细排名信息，请查阅完整榜单。

温哥华信用合作社以282亿资产被评为加拿大最佳银行之一 一家位于温哥华的信用合作社在《福布斯》2026年全球最佳银行排名中被评为全国最佳银行之一。 这是《福布斯》第八届年度榜单，与市场调研公司Statista合作完成。他们对来自34个国家、讲17种语言的5.4万多名受访者进行了调查。 《福布斯》表示：“从2025年10月到2025年11月，受访者被要求评价自己当前拥有支票或储蓄账户的银行，过去三年内曾经持有账户的银行，或通过家人朋友了解的银行。”   《福布斯》指出，数字银行的兴起正在重塑银行业。 “然而，仍有许多客户需要实体分行的联系，”它补充道。 温哥华的信用合作社Vancity在加拿大最佳银行名单中位列第四，尽管Vancity提供全面的数字银行服务，但仍设有实体网点，让客户能够享受更为个性化的服务。   《福布斯》指出，创立于1946年的Vancity拥有282亿资产以及管理资产。它也被誉为加拿大最大的信用合作社，并称其为“基于价值观的金融合作社”。 《福布斯》表示：“Vancity拥有超过3000名员工，是加拿大最大的私人部门生活工资雇主，意味着所有员工和合同工的时薪至少为20.68加元（15.08美元）。” Vancity最近升级了其在线工具，网站上宣称推出了“全新的数字体验，以便您轻松管理个人财务。”   去年，Vancity因获得监管机构的批准而成为新闻焦点，希望最终实现与First Credit Union（FCU）的合并提案。 “该合并提案是一个战略性的、以价值为导向的合作伙伴关系，旨在通过共同愿景维护和增强全省的社区合作银行业务，”该合并提案的公告在去年如是说道。一旦合并完成，这两家机构将拥有超过585,000名会员。  总部位于彭蒂克顿的另一个信用合作社Envision Financial也入选该名单，位列第六。Envision自称是100%由会员拥有的机构，目前也在提供200加元的推荐奖金。   Envision同样成立于1946年，员工人数略超过1200人。 加拿大排名前列的三家银行分别是Tangerine（多伦多）、Simplii Financial（士嘉堡）和National Bank（蒙特利尔）。

加西网编译报道：温尼伯一名女子近两个月前银行账户被骗，损失数千加元。她说，银行的欺诈部门拒绝了她的退款申请，她对此感到“非常震惊”。   据CBC报道，62岁的丽莎·塔伦（Lisa Taron）表示，这起事件始于2月12日。 当时她接到一个自称是道明银行反欺诈部门工作人员的电话，对方指出她的账户上可能有一笔欺诈交易。 她说，对方还掌握了她账户的一些信息，比如她的姓名和她最近存入的支票详情。 塔伦说，来电者多次让她等待——她听到的声音听起来和 TD 银行的真实等待音乐一模一样——最终要求她回复一条短信“是”，以确认他们正在讨论的账户是她的。 她说，大约两分钟后她挂断了电话，直接打电话给她的银行，被告知她的账户已被盗用，将会发放一张新的借记卡。 第二天她查看账户时发现，大约有 2500 加元被多次取款，每次 93 加元。 此外，诈骗分子还利用银行的手机应用程序，将同一张擡头为 Roy Scott 的 100 加元支票存入她的账户 21 次，又取走了 2100 加元。   根据加拿大法规，银行必须立即提供支票存款中不超过100加元的资金。诈骗分子在支票跳票前取走了这笔钱，导致塔伦的账户余额为负2100加元。 塔伦周一表示，银行驳回了她对不退还她被骗走的 4650 加元的第二次上诉。她称这是一起骗局，而且“简直滑稽可笑，因为它太令人匪夷所思了”。 “我很生气，但首先我感到震惊。这些交易的欺诈性质如此明显——但我更震惊的是它的手法如此高明”，她说道，并称银行的决定“令人作呕”。   “他们的系统里哪里有警示信号？如果有人在几秒钟内连续取走93加元，直到取光你的账户余额，而且有人把同一张支票存入一个根本不是我的人的账户21次？拜托，道明银行——你们能不能提高一下安全级别？”   TD 银行发言人米克·拉莫斯（Mick Ramos）在一份声明中表示，该银行“对塔伦女士的遭遇感到遗憾”，并理解“成为诈骗的受害者会令人痛苦”。 拉莫斯表示，由于客户隐私，TD 银行无法就具体案例发表评论，并称“每种情况都不同，需要单独评估”。 声明称来电显示可能被伪造，并提醒人们，对于任何声称是银行打来的可疑电话或短信，应拨打银行卡背面的电话号码进行核实。 声明称，银行绝不会联系客户索要发送到手机或电子邮件的一次性密码，并敦促人们不要与任何人分享这些密码。 住在低收入老年社区政府补贴公寓里的塔伦说，这场诈骗让她没有钱支付房租、食物和药品。她最终不得不向91岁的母亲要钱。 塔伦表示，她正在考虑就此次事件对道明银行提起诉讼。 “他们需要保护他们的日常顾客：老年人、单身母亲、学生”，她说，“这本来可能是毁灭性的。如果我没有家人帮忙，我就无家可归了”。  

这几年有个现象挺魔幻的——不是房子，也不是车，更不是限量球鞋，而是一盒看起来平平无奇的小卡片，居然能让人凌晨排队、现场抢到翻脸，甚至直接演变成“真人快打”。 主角就是宝可梦卡牌。 如果你以为这还是小朋友放学后互相交换的玩具，那你可能低估它太多了。现在这东西，已经彻底变味，成了一门生意，而且是利润非常夸张的那种。 在Costco门口，常常能看到这种画面：天还没亮，一群人已经裹着外套排队，门一开，直接冲进去扫货，几分钟内清空货架。有的人甚至一箱一箱搬，像囤黄金一样。 为什么这么拼？说白了就是套利空间太大。很多人在店里原价抢到卡牌，转手挂到Facebook Marketplace，价格轻轻松松翻五倍、十倍，甚至更高。对不少人来说，这已经不是兴趣，而是“副业”。 QS前50名校直录 席位有限！ 也正因为这些数字，这个原本偏小众的收藏圈，开始被另一群人盯上了。 最近，卑诗省警方披露了一批案子，核心都指向同一个目标：宝可梦卡牌，而且手段越来越狠。 受害者Mark Li，去年10月在本拿比约了两个人线下交易。他准备卖两张卡，总价大概2万加元。 一开始一切正常，对方看卡、验货，看起来像正经买家。但确认是真货之后，气氛突然变了，其中一个人直接喊了一句：“抓住他。”   Mark试图反抗，结果对方直接掏出防熊喷雾，对着他脸喷。他瞬间什么都看不见，只能眼睁睁听着脚步声越来越远，对方带着卡跑了。   温哥华警察局表示，就最近一周，他们就接到了5起类似案件，套路几乎一致：线上约交易，线下直接抢，有的还配备喷雾或者其他工具。 问题在于，这种东西太好下手，也太难追踪。没有序列号、没有电子记录，一旦脱手，基本就“消失”在市场里了。 面对这种情况，警方也不打算再被动挨打，直接换思路，开始“反钓鱼”。 警员假扮卖家，在网上放出卡牌出售信息，专门等那些动歪心思的人上钩。这招还挺有效，3月27日，一个20多岁的嫌疑人在交易现场被当场控制，接下来大概率会面临多项指控。 但问题并不只发生在个人之间，店铺也没能幸免。 在新威斯敏斯特，一家收藏店1月份被人闯入，直接损失了大约2万加元的商品；而在阿伯茨福德，更夸张，小偷直接开车撞开防护铁栅，几分钟之内扫走约3万加元的卡牌。 相比珠宝店、银行这种“高防御目标”，卡牌店显然更容易被盯上。投入小、回报高、风险相对低，对犯罪分子来说，简直是“性价比极高”的目标。 在列治文经营卡牌生意的收藏家Jesse Peng就很现实。他和妻子共同运营一家卡牌店，但那些真正值钱的卡，从来不会放在店里，也不会带回家，而是直接存进银行保险库。 这波乱象的根源，其实还是供需关系被彻底拉爆。自从宝可梦在1996年诞生后，这个IP一路长红，但真正让卡牌价格起飞的，是近几年社交媒体和网红的推波助澜。一些知名博主开箱、炒作稀有卡，直接把价格带上了另一个维度。 当一张卡既能承载情怀，又能当资产，还具备高流动性的时候，它就不再只是“收藏品”，而是变成了一个灰色地带里的“硬通货”。 警方也提醒，如果你真的要买卖这类东西，一定别大意。尽量选人多的公共场所，最好带朋友一起去；更稳一点的做法，是直接去警局附近的安全交易区，那种地方通常都有监控覆盖、灯光充足，安全系数高很多。 说到底，这些卡片，本来只是很多人童年的一部分，是交换、对战、收藏的乐趣。但当它被资本、炒作和投机裹挟之后，事情就开始变味了。 一张小小的卡牌，可能是回忆，也可能是一笔资产，甚至在某些情况下，变成了风险源。

海航集团曾经是中国服务业里仅次于华为的第二大民营企业，巅峰时候资产超过1.2万亿，子公司两千多家，涉及航空、金融、地产、旅游一大堆领域。 到头来却因为欠下接近7500亿的巨债，撑不住了，被迫破产重整，把核心航空部分让给别人，还得改名换姓。 从小航空公司到万亿帝国：海航是怎么起来的 海航起步其实挺草根。1993年正式运营的时候，启动资金只有1000万，创始团队就是陈峰和王健这两个从民航总局出来的老同事。   陈峰负责对外，王健管内部，两人配合默契。先通过股份制改造融到2.5亿，买了第一架波音737，然后拿飞机抵押再买第二架，还租赁了两架，就这么凑出四架飞机开始跑航线。   后来陈峰跑了十趟华尔街，拉来索罗斯的钱，成了国内最早引入外资的航空公司之一。 1997年改名海南航空股份有限公司，发行B股；1999年上交所发A股；2000年成立海航集团，控股海口美兰机场，成了国内第一家自己控股机场的航空公司。2002年美兰机场在香港上市，又融到1亿美元。 2003年，公司亏了近15亿，等于之前所有利润都搭进去了。但他们反应快，提出“小飞机散网、大飞机捕角”的策略，非典疫情一过就恢复元气。 2015年，收入超过250亿美元，挤进世界500强。那几年钱来得太快，海航开始往外扩张，航空之外的金融、地产、酒店、科技、旅游全都要碰，海外并购也一大堆。2017年总资产破1.2万亿，子公司两千多家，表面风光无限，底下问题已经埋好了。 债务炸雷：7500亿窟窿怎么来的 扩张太猛，钱从哪儿来？借呗。海航大量发债、银行贷款、影子银行融资，债务像滚雪球一样越滚越大。2017年6月，国家收紧海外投资监管，海航海外并购突然卡壳，资金链立马紧张。陈峰和王健在扩张节奏上本来就有分歧，王健更激进，陈峰相对稳一点，结果陈峰被挤出管理层，只剩个董事局主席的空头衔。 2018年7月王健在法国考察坠楼身亡，陈峰重新回来掌舵。他上台第一件事就是卖资产，剥离近3000亿非航空业务，想止血。但卖了之后资产缩水到万亿以下，债务还是7000多亿，窟窿根本补不上。2020年新冠疫情一来，航班停飞，现金流直接断崖式下跌，公司内部人都知道快崩了。 海南省赶紧派联合工作组进驻，查账一看不得了，大股东和关联方占用资金超过一千亿，管理乱成一锅粥。资产负债严重不匹配，单纯卖资产已经救不回来。 2021年1月29日，海航集团旗下63家公司一起申请破产重整，债务总额接近7500亿，债权人申报金额高达2万亿，确认债权1.1万亿。这规模直接成了中国历史上最大的破产重整案。 卖身改名：方大接盘后的新海航 破产重整走程序，多家意向方谈，最后辽宁方大集团出410亿接手航空主业。2021年底控制权正式移交，海航航空部分从此跟方大绑在一起，品牌上也带上了“方大”或“新海航”的前缀，原海航集团的辉煌算是彻底画上句号。 方大进来后没玩花活，直奔主业，聚焦基地市场和核心航线，搞“三网一体”布局。对标春秋航空那种成本控得死死的模式，每一笔开支都掐得精细。不该花的钱一分不花，但对员工福利倒没抠门，搞出每月给符合条件的员工父母发1000块“孝敬父母金”这种政策。 两年下来，航空板块扭亏为盈，2023年全年净利润3.11亿，2024年营收652亿，2025年前三季度归母净利润28.45亿，在上市航司里排前面。 说到底，海航从万亿帝国到欠7500亿“卖身”，核心就是扩张失控、债务失衡、管理失序。方大接手后航空业务确实回血了，但原来的海航集团已经不复存在。现在提起海航，很多人得加个“方大”才能认出来。民营企业做大做强不容易，管不好钱袋子再牛也得栽跟头。

受中东战争和霍尔木兹海峡封锁影响，加拿大固定房贷利率近月急升，预计今年将有140万房主续约，面临更高还款压力。 5年固定利率在上月上升了0.5%，几周前还在4%以下，目前接近4.95%， 3年期也升到了4.59%。专家普遍认为，这种"战争溢价"可能还会持续——不仅因为中东冲突还未解决，川普周三含糊其辞的电视讲话也加剧了市场不确定性，迫使银行和投资者提高定价。加拿大央行如果要应对可能的通胀蔓延，可能今年还会加息3次。   近期中东战争和霍尔木兹海峡封锁，正以许多人未曾预料的方式影响到加拿大部分房贷成本。   多伦多房贷经纪Marshall Tully表示，上个月3年和5年期的固定房贷利率在短短3周内上涨了0.5个百分点。 Tully说，“很遗憾，这一趋势可能还会持续下去”。 据加拿大按揭及住房公司（CMHC）统计，今年年底前将有140万宗房贷续约，占全部房贷约23%。其中大部分业主在2021年时获得的利率要低得多。 Tully补充道，“许多人在续约时完全没有准备，还以为利率会继续下降或保持不变”。 Tully指出，固定利率房贷近期涨得特别快，因为这类房贷受债券收益率影响较大，而债券市场会对战争等国际事件迅速反应。美国总统川普本周三在黄金时段的电视讲话，并未透露冲突将持续多久的更多细节。 “有些贷款机构原本因有望达成停火而没有立刻加息，但川普讲话后，还是决定上调利率。” 加拿大央行自2025年10月将基准利率设定在2.25%后，至今未作调整。 战前，不少分析师还预测今年会进一步降息。CIBC World Markets副首席经济师Benjamin Tal表示，如今预测已经改变。 他指出，除了战争和伊朗关闭霍尔木兹海峡外，美国持续的关税措施也对加拿大固定房贷利率造成影响。 “我认为，当前的五年期固定利率对于这样疲软的经济来说已经偏高了。” 不过，各大银行也会主动上调利率，以避免未来长期放贷时出现资金缺口。 Tully介绍，仅几周前，五年期固定房贷的平均利率还接近4%。截至4月2日，该利率已升至4.95%，三年期为4.59%，而浮动利率则为4.2%。 康考迪亚大学经济学高级讲师Moshe Lander表示，3月份通胀率预计将上升，这也是伊朗事实上关闭霍尔木兹海峡后的首个完整月。 Lander说，“这场冲突持续的时间越长，美国政策的不确定性就越大，这些不确定性会影响到加拿大商品和服务的成本”。 “随着通胀蔓延到整个经济，加拿大央行不得不加息。” Lander预计，今年内加拿大央行最多可能加息三次，而川普周三那场“模棱两可”的讲话可能让前景变得更为复杂。 “在这种情况下，银行必须将不确定性计入定价，因此房贷持有人将继续为‘不确定性溢价’买单。” Tal也有类似看法。 “如果你抱怨五年期固定房贷利率突然上涨，可以把责任归咎于川普。” 两位专家还指出，即便战争明天结束，油气价格的回落也需要几个月时间，通胀压力仍将持续。 那么，近期需要续约或新办房贷的业主该怎么办？不同专家给出了不同建议。 Tully建议，现在是锁定新利率的好时机。 “最简单的办法就是申请利率锁定——很多人其实都不知道自己有这个选项。” 如果你打算换银行，多数贷款机构会提供120天的利率锁定，期间如遇降息，利率也会相应下调。同一家银行通常只能提前30天锁定。 Tal则认为，若能多争取一些决策时间也不错。 “加拿大经济目前几乎零增长，接近衰退，按理说并非加息的环境。” Lander强调，房贷持有人现在更需要主动保护自己。 “找理财师、和银行沟通。很多人误以为银行会‘坑’你，但只要提前接洽，银行其实会帮你避免被迫‘低价抛房’。” 解决方案包括延长摊还期、调整贷款期限，甚至可能暂停利息。 总体来看，加拿大按揭及住房公司在发给CBC的书面声明中表示，尽管利率波动带来挑战，加拿大业主展现出“极强的韧性”。

中东冲突升级，霍尔木兹海峡持续受阻，正以保险成本与运费双重叠加的方式，向全球供应链传导深远冲击。据央视报道，英国劳合社海运与航空业务主管尼尔·罗伯茨表示，冲突升级后，船舶战争风险保险费已迅速上调。船只保险费具体上涨多少取决于船舶类型和具体情况，但保险费用只是航运运营成本中的一小部分，航运公司还需要考虑运费，目前运费已经上涨了11倍到12倍。这场冲击已从大型航运公司扩散至美国中小企业。据美联社报道，鞋类设计师、开心果种植商、园艺供应商等小企业主正面临进出口受阻、成本飙升与需求萎缩的三重压力。保费急剧攀升，传统定价模式被颠覆尼尔·罗伯茨表示，中东冲突前航运保险的普遍报价约为船舶价值的0.2%至0.3%；冲突升级后，保费迅速上调至1%至3%。MSN援引劳合社数据指出，部分高风险航线保费已攀升至3%至7.5%，而传统战争风险定价通常仅为0.1%至0.25%。以一艘价值2亿至3亿美元的大型油轮为例，保费从0.25%升至3%，意味着单次航行的保险成本将从约60万美元暴涨至700万至900万美元——这一跃升，已足以彻底改写航次的经济逻辑。运费与绕行成本叠加，供应链压力全面升温保险成本仅是航运运营成本上涨的一部分。尼尔·罗伯茨指出，航运公司还需承担运费、燃料成本及船舶绕行带来的延误成本。据MSN报道，为规避高风险水域，越来越多船东选择绕行好望角等替代航线，此举在显著延长航行时间的同时，也进一步推高了燃料成本。货物战争风险保险的保费同样大幅攀升。MSN报道显示，受影响地区的货物保费已从约0.03%升至近1%，直接推高原油、液化天然气及高价值制成品的到岸成本，迫使进出口商重新谈判合同或压缩利润空间。小企业首当其冲，"完美风暴"已然成形据美联社报道，美国中小企业正承受冲突带来的直接冲击。加州四代经营的开心果企业Nichols Farms出口占比达50%，主要销往欧洲、中东等地。霍尔木兹海峡受阻后，对沙特、伊朗及阿联酋的供货中断，约500万美元货物滞留海上。此外，堪萨斯城园艺供应商提前囤积化肥应对涨价，芝加哥电子产品店主则受困于油价攀升。Airforwarders Association执行董事Brandon Fried指出，成本上涨、航线改变与运力收紧三重因素叠加，对小企业构成“完美风暴”。企业主普遍认为，尽管当前冲击尚未超越疫情期间的供应链危机，但若冲突持续数月，破坏程度或将逐步逼近彼时水平。结构性风险浮现，市场寻求应对机制当前保费的飙升或预示着一场结构性转变。地缘政治碎片化加剧，新型战争技术使风险评估日趋复杂，传统精算模型已难以适用。有估算显示，风险最高航线的保费可能逼近10%——如果没有国家支持或海军保护，这一水平可能会使某些航线在商业上无法盈利。为此，包括印度在内的多国政府及行业机构正探索建立国内战争风险保险池，以保障承保的可及性与可负担性。尼尔·罗伯茨强调，保险保障的存在往往比价格本身更为关键——若无保险，银行通常不会允许船舶出海。这意味着，保险市场的承保意愿，将直接决定全球贸易能否正常运转。

2026年匆匆走完一季度，华尔街的裁员步伐也未停歇。富国银行在美国多州裁员：北卡罗来纳州112人、爱荷华州累计91人、伊利诺伊州45人。富国银行首席执行官表示，该行已连续22个季度削减员工。摩根大通在新泽西州裁撤超250人；花旗在2026年1月的一份声明中表示，该行将在2026年继续缩减人力规模；美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉则在2026年1月表示，提高运营杠杆的首要任务是通过卓越运营和应用人工智能等新技术来“调整员工人数”。此外，据媒体报道，摩根士丹利和高盛也在裁员：前者裁减约2500人，多数于2026年3月实施；后者计划在2026年4月裁减一小部分表现不佳的员工。华尔街六大行提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告显示，2025年12月底其员工数量比一年前减少了约1万人，达到2021年以来的最低水平。上海交通大学上海高级金融学院教授、美联储前高级经济学家胡捷表示，从经济周期来看，较为困难的时期已逐渐过去。若非近期美伊冲突带来的不确定性，全球经济总体向好，通胀与疫情影响也已基本消退。纯周期视角下，本不应出现明显裁员或就业增长不太理想的情况。因此，人工智能冲击所引发的调整，应是主要原因。财报显示，2025年美国银行、花旗、富国银行、高盛、摩根士丹利净利润同比均增长超8%。摩根大通净利润同比下降2.4%，若剔除2024年重大项目（当年报告净利润585亿美元，剔除后为540亿美元），则2025年同比增长超5%。裁员步伐延续2026年初以来，华尔街六大行延续裁员的步伐。据媒体报道，高盛计划在2026年4月裁减一小部分表现不佳的员工。高盛发言人在一份声明中表示：“对于一家上市公司而言，定期、持续的人员管理并非异常之举。我们一直在各业务部门评估业绩与人才情况。”值得注意的是，高盛每年有惯例的“战略资源评估”（Strategic Resource Assessment，下称“SRA”），通常会裁减其全球员工总数的1%至3%。在某些年份，裁员的幅度可能更大。同样在2026年，富国银行在美国各州进行裁员。该行2026年2月3日向北卡罗来纳州商务部提交的《工人调整和再培训通知法案》通知书显示，该行于2026年2月3日向112名员工发出了离职通知。这些员工的正式离职日期为2026年4月4日。这些员工多来自运营支持类岗位。其中大部分（106人）来自首席运营办公室业务单元，岗位包括贷款服务代表、贷款处理专员、质量保证管理员等；另有6人来自消费者银行与贷款、金融及技术业务单元，岗位包括欺诈与索赔运营顾问、高级技术业务系统顾问等。在爱荷华州，富国银行2026年共提交了四次裁员备案。爱荷华州劳动力发展局2026年3月11日更新的爱荷华州《工人调整和再培训通知法案》记录显示，该行分别于1月20日（33人，3月20日裁员）、2月3日（49人，4月4日裁员）、2月17日（2人，4月18日裁员）及3月3日（7人，5月2日裁员）进行通知，累计涉及91人。此外，据伊利诺伊州《工人调整和再培训通知法案》官方备案，富国银行计划于2026年2月至4月在该州共裁撤45人。2026年1月，富国银行首席执行官查尔斯·沙夫在2025年四季度财报电话会上透露，公司已连续22个季度削减员工，2020年二季度以来员工总数下降超过25%。富国银行的首席财务官迈克尔·桑托马西莫表示，富国银行仍有“进一步精简公司”和“提高效率”的机会。摩根大通也在2026年继续裁员。据新泽西州劳工与劳动力发展部发布的2026年《工人调整和再培训通知法案》通知档案，摩根大通在2026年2月和3月分别提交了一份裁员通报，分别裁撤120人（生效日期为2026年5月）及134人（生效日期为2026年6月）。与此同时，据媒体报道，摩根士丹利已裁减约3%的员工，约2500人。多数裁员于2026年3月实施。裁员涉及该行投资银行与交易部、财富管理部以及投资管理部的员工。部分受影响员工从事向财富管理客户发放抵押贷款的工作。裁员与业务布局和地域的重心调整以及个人工作绩效相关，裁员范围覆盖美国及海外地区。摩根士丹利向美国证券交易委员会提交的2025年Form 10-K年度报告中提到该行有“员工年度绩效评估流程”，包括对员工在风险管理实践及公司期望方面的行为进行评估，且相关结论会纳入被识别员工的绩效评估及薪酬与晋升决策中。花旗银行也在2026年初的一份声明中表示，该行将在2026年继续缩减人力规模。花旗表示，裁员反映了花旗正在进行的调整，以确保人员配置水平、办公地点及专业技能符合当前的业务需求；“技术带来的效率提升”；以及在转型工作上的进展，该工作已接近目标状态。2026年1月，在2025年四季度财报电话会议上，花旗集团首席财务官马克·梅森亦表示，花旗集团近年来一直在裁员，预计这一趋势将持续下去。他透露，2025年全年遣散费总计约8亿美元。2023年以来，花旗集团首席执行官简·弗雷泽正持续推进一项全面的转型计划，该计划旨在削减成本、解决监管问题并提升利润等。2026年1月的2025年四季度业绩会上，美国银行在回答如何提高美国银行的运营杠杆，即收入增长得比费用更快，从而让更多收入转化为利润时，美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉直言，首要任务是继续通过卓越运营和应用人工智能等新技术，来“调整员工人数”。人工智能的影响据摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、高盛集团和摩根士丹利向美国证券交易委员会提交的历年Form 10-K年度报告，华尔街六大行在2025年12月底共有超109万名员工，比一年前减少了约1万人，降至2021年以来的最低水平。值得注意的是，华尔街六大行业绩普遍向好。财报数据显示，美国银行、花旗、富国银行、高盛、摩根士丹利2025年全年净利润均实现正增长，较上一年分别同比增长约13%、12.8%、8.2%、20%、25.9%。摩根大通2025年全年净利润同比下降2.4%，2024年剔除重大项目后的净利润为540亿美元（报告净利润为585亿美元）。若以此为基础，摩根大通2025年全年净利润同比增长约5.6%。胡捷认为，这意味着裁员并非经营不善的被迫行动，而是一种主动选择。“这背后更为根本的原因在于人工智能所带来的成本结构与工作效率的变化。无论当前是否盈利，这一变化趋势正迫使企业尽快采取行动，且这一过程将持续下去。”胡捷表示。摩根大通首席财务官杰里米·巴纳姆则在2025年三季度电话会议上表示，人工智能虽然难以精确量化，但确实带来了生产力提升。与其证明通过人工智能节省了多少资金，摩根大通转而通过控制员工人数的增长“力争实现费用增长低于原本可能达到的水平”。摩根大通表示，对“有任何特定需求都条件反射式地招聘更多人”这种反应抱有强烈的抵触态度。美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉在2025年四季度电话会议中也指出，如今仅在消费者业务中，虚拟金融助理每天处理的工作量就相当于数千名员工的工作，且无需增加人力就能为客户提供优质服务。美国银行接下来的方向是随着时间的推移逐步降低员工总数。为了维持员工总数不变，考虑到约7%、7.5%的人员流动率，美国银行每月需要招聘超过1000人。他们可以通过不招聘，让员工总数自然下降。富国银行首席执行官查尔斯·沙夫则在2025年12月的高盛 2025 年美国金融服务会议上直言，人工智能会使得未来的员工人数减少，尽管这并不意味着2026年就会发生。他指出人工智能给富国银行带来了实实在在的效率提升。例如，生成式人工智能使得富国银行在编写代码方面的效率提高了30%-35%。与此同时，华尔街六大行中多家银行表示，2025年及以后的招聘会有所放缓。高盛在2025年10月的一份内部备忘录中提到，该行正集中精力研究如何用AI（人工智能）来改造具体的工作流程，包括销售支持，开户流程；以及贷款流程、监管报告和供应商管理。这也能为高盛的长期方案提供参考。高盛继续表示，为此，他们需要“把最优秀的人才放在合适的位置上”，即使业务表现良好，高盛也有责任仔细审查他们的运营，为公司未来发展做好准备。备忘录显示，作为这一更广泛职责的一部分，高盛于2025年底前限制了员工总数的增长，此外还在全公司范围内有限度地削减岗位。查尔斯·沙夫表示，富国银行会把“自然减员当作他们的朋友”，即员工因退休、辞职等自然原因离开后，公司不再招聘新人填补这些岗位，从而缩减员工总数。

 加拿大财政部长商鹏飞（François-Philippe Champagne）刚刚结束对北京的访问。他透露，加拿大央行行长及多名高级金融官员已与中国同行进行了会谈。 图片来源：The Globe and Mail 商鹏飞表示，自己与中国财政部长蓝佛安及国务院副总理何立峰会面，重点讨论了加拿大金融服务业扩大在中国的运营机会。他提到，这包括让加拿大银行获得更多牌照，以便在中国提供更广泛的服务，以及提升对中国债券市场的准入。 "如果你想扩大贸易，就需要金融服务。要能为那些希望在中国市场有所作为的加拿大出口商，提供所需的金融支持。"商鹏飞说。 他补充道，预计何立峰副总理将在不久的将来访问加拿大。 在谈及人权与供应链问题时，商鹏飞表示，自己重申了加拿大的立场。此前，自由党议员Michael Ma在议会委员会会议上对中国强迫劳动问题提出质疑，引发关注。 "我们确实谈论了供应链完整性。这是我向中国同行传达的核心信息——加拿大高度重视供应链的完整性，我们的双边贸易也必须遵循国际标准。"商鹏飞说。 Ma随后致歉，解释自己当时询问的是深圳地区的强迫劳动问题，因为那里是中国电动车生产重地，而并非新疆。中国政府则因在新疆对维吾尔族的广泛侵害行为受到外界指控。 商鹏飞还表示，他在会谈中提出了中国持续对加拿大猪肉产品征收 25% 关税的问题。 他指出，加拿大希望解决两国之间的贸易摩擦，并形容本次讨论是两国贸易问题的"清算中心"。 "目前中加贸易额大约是 1200 亿美元。以两国经济体量来说，这一数字本应远高于当前水平。"商鹏飞说。 "我们需要继续努力，消除这些贸易障碍，才能实现扩大双边贸易的更大目标。" 他还提到，随着伊朗战争和霍尔木兹海峡关闭扰乱全球市场，中国方面表现出对进口更多加拿大能源的浓厚兴趣。 今年早些时候，加拿大总理卡尼（Mark Carney）也曾前往中国，与国家主席习近平会面。会谈期间，加拿大同意将对中国电动车征收的关税从 100% 降低至 6.1%，并每年允许最多进口 49,000 辆中国电动车。 作为交换，中国同意撤销或降低对加拿大菜籽油和海鲜产品的关税，政策将持续至 2026 年底。

一笔本应用于房产交易的巨额资金，竟在几天内“人间蒸发”，更让人震惊的是——银行表示：钱找不回，但责任也不在我们。 这起发生在加拿大的真实案件，正在引发越来越多人的关注，也给所有准备转账的人敲响了警钟。 34万转错账户被“洗”出国 本地英文媒体CTVNews报道，2024年8月2日，一笔343,335加元的房产交易资金，在转账过程中因过账编号（transit number）错误，被打入了一个完全陌生的账户。   这笔钱原本是业主的购房款，按说应该进入律师事务所的信托账户，用于完成一笔房地产交易。   但现实却是钱没有到账，收款人也不对。更可怕的是，这笔被错误转进陌生账户的钱，很快就“彻底蒸发”，短短几天时间内，这笔钱被迅速分拆并转往海外，其中8月5日有15万加元转去了摩洛哥，收款人姓名与CIBC账户代表相同；同一天12万加元转去了阿联酋，随后8月8日2.5万加元被再次转出至其他账户。 等银行冻结账户时，里面只剩下4789.45加元。近34万巨款，已经全部被清空。 银行回应：没问题不担责 2025年2月，律师事务所正式起诉了涉事银行CIBC（加拿大帝国商业银行），认为银行明明可以避免这起“事故”，但却没有阻止。 他们的核心指控很明确，指控银行在执行转账时，没有核对账户信息与收款人是否一致，未尽到基本的风险防范义务，直接导致了业主巨额资金损失。 面对起诉，CIBC态度强硬，直接否认责任。 银行给出的理由是，转账是按客户提供的信息完成的（即使是错误的），操作流程符合“Payments Canada”规则。 法规允许银行只依据账户号码处理转账，而无需核对姓名，言外之意就是“我们没有义务确认账户名称与账号是否匹配。” 此外，银行还强调 “我们已经尽了一切合理努力，但无能为力。” CUBC表示，事发后已在第一时间追踪资金，同时也多次发起资金召回请求（4次），还在9月发出信函，联系了账户持有人要求归还，只是最终的结果是“全部失败”。 房产交易已经完成 起诉书还提到，替代资金在随后一周已经成功转入律所信托账户，使房地产交易得以继续完成。 2025年12月，按揭贷款机构将争议资金的权益，转让给了本案共同原告曼尼托巴省律师协会。 但截至目前双方仍各执一词，律所认为银行风控不足、未尽审核义务。 银行方面则认为，律所提供了错误的信息，这是最关键的原因，同时律所也未及时发现问题，未采取足够措施，如报警。还认为法庭应该驳回这起案件，并让原告律所方面承担诉讼费用。 目前，CTV新闻已联系原告律师寻求回应，目前尚未收到答复，相关指控尚未经过法院审理裁决。

由于按揭违约个案大增，加拿大银行正经历十年来最严峻的按揭市场考验。 根据加拿大银行家协会（Canadian Bankers Association）最新公布的数据，今年1月份按揭违约率及违约数量均大幅攀升，达到十年来新高，其中违约量已逼近2015年能源衰退时期的水平。 数据显示，今年1月逾期至少90天的按揭数量增加了4.2%，达到13,442宗。与去年同期相比，违约总量急升了20.8%，增加2,311宗，几乎是2022年中历史低点的两倍（下图）。这也是自2015年中期油价衰退以来，违约总量首次达到如此高的水平。   整体按揭房贷违约率在1月攀升1个基点至0.27%。相较去年同期，违约率上升了5个基点。这是自2017年以来所见的最高水平，其中不包括新冠疫情初期出现短暂的违约率飙升。 同时，加拿大银行的总按揭数量也呈现萎缩趋势。1月份总按揭数量减少0.2%，降至495万宗，亦为连续第四次下降。在过去一年中，总按揭数量已下降1.0%，而自2022年6月的最高峰以来，更累计减少了3.3%，至约17万宗。此次按揭总数量的萎缩，亦为全国有记录以来持续时间最长的一次，显示市场已出现深层的结构性转变，而非单纯的短期修正。 此外，借款人违约的速度正在加快，且市场缺乏足够的新增按揭申请来缓冲其冲击，银行业面临市场份额流失的压力。 图：资料图片

随着伊朗战争冲击全球石油市场，上个月加拿大人告别了低油价，迎来了更高的通胀。根据BMO资本市场的数据，3月油价出现了有记录以来最剧烈的上涨。该行警告称，这将大幅推高消费者价格指数（CPI），甚至还未考虑能源价格上涨向其他商品和服务传导的溢出效应。 图源：globalnews 加拿大CPI与汽油CPI变化（百分比）。估算的汽油价格变化以约21%的水平用红线标出。 加拿大或许拥有大量石油，但全球大宗商品没有“熟人价”。虽然伊朗战争只直接影响海湾地区的石油出口，但市场是高效的。这意味着面对供应短缺的全球买家，会影响任何可以出口的加拿大石油供应。结果是，加拿大人突然面临更高的油价。 BMO首席经济学家Douglas Porter解释道，“……加拿大汽油价格在3月预计将上涨约21%。这将成为自1950年有记录以来最大单月涨幅”。 图源：51记者拍摄 在短短一个月内上涨21%，将成为加拿大历史最高纪录。该行指出，此前的纪录是1983年6月的19%涨幅，而2022年2月至3月期间（俄罗斯入侵乌克兰时）曾接近这一水平。 飙升的油价不仅会冲击加拿大人在加油站的支出，还将对通胀产生重大影响。 由于能源价格（主要是石油和天然气）下降，加拿大整体CPI在最近几个月表现出异常疲软的增长。2月CPI被压低了0.8个百分点，主要是由于取消消费者碳税带来的基数效应。伊朗战争的影响预计将远远抵消这一基数效应。 图源：51记者拍摄 Porter解释道，“在CPI中占比为3.2%的这一因素，仅此一项就会将3月消费者价格推高接近0.7个百分点。而这还未包括对燃料油、柴油、化肥以及最终食品价格的溢出影响。随着油价在3月末维持高位，即使冲突出现有利转变，也不要期待4月会迅速缓解。” 这一对CPI的推动还叠加了碳税基数效应的结束，该效应原本将在4月体现。加拿大央行估计，这一变化将为CPI增加0.7个百分点，这意味着两者叠加，到4月底可能使整体CPI上升1.4个百分点。 加拿大央行不太可能将这一突发的CPI上升直接视为加息的理由。央行通常关注由需求过剩引发的通胀，即经济中过多资金流动所导致的通胀。 在当前情况下，CPI上涨是由于外部冲击，这将减少可支配收入。因此，随着消费者被迫将资金从其他消费领域转移，整体通胀将上升。如果问题不能迅速解决，这意味着物价上涨的同时，经济将承受下行压力。 图源：51记者拍摄 当前局势并不意味着更低的房贷利率即将到来。固定利率房贷取决于基准债券收益率，而投资者期望获得超过通胀的回报。随着五年期政府债券收益率较去年上升55个基点，如果没有更严重的经济拖累，借贷成本下降将是非常令人意外的。

影响每一个加拿大人的重要加税政策可能要开始了，加拿大GST或从5%涨到6%甚至7%。 随着军费支出大幅攀升，加拿大或面临新一轮税收调整。一份最新智库报告警告，为实现2035年国防目标，联邦政府可能上调GST并压缩其他开支。 联邦政府面对经济增长乏力与债务高企，财政空间有限，未来或需在加税、削支与举债之间作出艰难抉择。 根据C.D. Howe Institute的一份新报告，联邦政府应考虑将GST提高1至2个百分点，并放缓非国防支出的增长，为加拿大军费的大幅增加提供资金。   报告作者Colin Busby和Nicholas Dahir写道，“加拿大需要通过提高税收、削减开支或增加债务的某种组合来实现这一目标”。   该分析警告称，为实现到2035年将国防支出提高至GDP的5%的承诺，将需要“艰难的财政选择”，包括可能提高GST以及对非国防项目实施更严格的支出限制。 在周四发布的报告中，该研究机构预测，年度国防支出将从2025-26年的略高于600亿加元，增加到2034-35年的接近1500亿加元，实现三倍增长。按这一水平，国防支出将与渥太华每年向各省提供的主要转移支付规模相当。 分析指出，将GST提高2个百分点将在2025-26年度为联邦政府带来250亿加元收入。 作者表示，如果不进行政策调整，军费支出的激增将推动联邦赤字进一步扩大。 上周，NATO宣布加拿大已达到将国防支出提高至GDP的2%的目标。2024年，在前总理特鲁多执政期间，加拿大的国防支出为GDP的1.5%，是未达到北约目标的11个国家之一。 报告指出，生产率疲弱、经济增长缓慢、人口老龄化以及联邦债务高企，使政府在不加税、放缓支出增长或增加借贷的情况下，几乎没有空间提高国防支出。 作者认为，最现实的做法是将适度加税（包括可能提高GST）与对非国防支出的约束相结合。他们表示，这种方式可以帮助渥太华实现北约承诺，同时限制留给未来几代人的债务负担。 作者写道，“将适度提高GST与放缓非国防支出增长相结合的混合方案，为实现北约承诺并保持财政可持续性提供了一条切实可行的路径”。 尽管在一个日益不稳定的世界中，加拿大必须加强军力这一点在政治上已形成广泛共识，但该研究机构警告称，实现这一目标将需要作出其他政府数十年来一直回避的艰难选择。

德勤加拿大下调了对卑诗省2026年GDP增长的预测，从之前的1.6%降至1.2%。Rob Kruyt，BIV 根据德勤加拿大的报告，由于不确定性加剧，卑诗省的经济增长预计在2025年缓慢增长后，今年将进一步减弱。 该公司周四发布的报告预测，2026年该省的GDP将“平淡”增长1.2%，低于2025年预计的1.4%。 德勤加拿大首席经济学家道恩·德斯雅尔丹表示：“相比2025年，增长将变得更慢。”她指出，这一增长率与全国的预测相符。 德勤此前在1月份的展望中曾预测2026年卑诗省的GDP增长为1.6%，但现在已下调了这一数字。 德斯雅尔丹表示：“因为中东战争带来的额外不确定性，可能会降低全球经济增长的势头。” “将所有这些因素综合考虑后，我们不得不下调年度预测。” 报告指出，加拿大还面临与即将于7月进行的美加墨贸易协定审查相关的不确定性，以及在联邦移民政策变化后，人口增长放缓，预计将进一步抑制短期增长。 卑诗省的GDP增长在加拿大各省中处于中等水平，但面临一些独特的挑战，包括受美国关税压力的林业部门，导致工厂关闭和失业，以及高房价。 德斯雅尔丹表示：“即便房价有所下跌，负担能力稍有改善，但目前买家仍在观望。” 尽管如此，德勤的报告指出，预计卑诗省和加拿大在2027年将迎来更强劲的经济增长，其中卑诗省的GDP预测为1.9%。 报告还提到，BC Hydro的北岸输电线路和特克资源公司（TSX: TECK.B）的高地谷铜矿扩建项目等主要基础设施项目预计将推动该省的投资和就业。 该公司还预计，能源市场的扰动将随着时间的推移而减缓，加拿大有可能维持“非常广泛的无关税”市场准入到美国市场。 德斯雅尔丹表示：“今年上半年经济活动将显得缓慢和疲软，但我们预期到今年下半年及整个2027年，经济动能将开始改善。” 预计2026年，萨斯喀彻温省和阿尔伯塔省将实现1.9%和1.7%的最强增长，这得益于高油价。报告预测，魁北克省和安大略省的增长将最为缓慢，分别为0.7%和0.9%，这是因为制造业相对集中。  

一名多伦多男子在圣诞节前后，通过e-transfer给妹妹转钱时，不小心把邮箱地址输错了，结果钱转到了一个名字很相似的人那里。他已经花了好几个月时间想把钱要回来。 图源：CTV   “我当时心想，天啊，我都干了什么，”托尼·德西蒙尼（Tony De Simone）说。这也是他第一次用e-transfer转账。“其实我有视力问题，右眼是失明的，所以有时候发邮件、打字这些事情对我来说会比较困难。”他说自己欠妹妹1600加元，想着圣诞节前后把钱还给她，于是妹妹把邮箱地址给了他。 “我一直跟我妹妹说我已经转了，她一般都会收到一封邮件通知，说已经收到e-transfer的款项，”德西蒙尼回忆道。但钱一直没到账，他就重新检查了一下自己输入的邮箱，才发现少打了两个数字，结果把钱发到了错误的邮箱地址。 图源：CTV 他联系了自己的信用合作社，对方告诉他，收款人开通了自动存款（auto-deposit），钱已经直接进了对方账户。“他们跟我说我转错人了，而且钱已经入账了，没办法再拿回来，”德西蒙尼说。 温莎家庭信用合作社（Windsor Family Credit Union）在给CTV新闻的声明中表示：“我们理解这件事给这位会员带来的困扰，也对任何遭遇经济损失的人表示同情。” 声明还指出，这笔e-transfer是由德西蒙尼本人操作的，他自己输入了收款人信息并确认了交易，同时也确认了资金会通过自动存款直接入账。 图源：Tony De Simone via CTV 一旦开启自动存款的e-transfer成功入账，如果没有收款人同意，是无法撤回的。“由于收款人并不是我们机构的客户，我们没有权限从对方账户中把钱扣回。我们已经通过正常的银行渠道，尽一切合理努力去尝试追回这笔钱，”该信用合作社表示。 “我们也提醒所有会员，在确认e-transfer之前，一定要仔细核对收款人信息。如果在使用网上银行过程中有需要，我们也随时可以提供帮助和指导。” 图源：CTV 当德西蒙尼联系到那位收错钱的人，并解释这是个误会时，对方担心这是诈骗，拒绝把钱退回。德西蒙尼一开始表示，损失这1600加元对他的经济状况确实有影响。 “我真的很难受，也希望如果可以的话，能把这笔钱拿回来，”他说。 图源：Tony De Simone via CTV 后来，在CTV新闻联系了那位误收款的人之后，对方表示自己之前曾被诈骗过，但现在确认这确实是个错误，最终同意把1600加元还给德西蒙尼。 “真的松了一口气，我很高兴最终把这笔钱拿回来了，”德西蒙尼说。

加拿大越来越多退休人士正在改变领取养老金的习惯，选择延迟到70岁才开始领取加拿大养老金计划（CPP）。这一做法在2016年前的比例不足1%，而到2024年已经快速增长至7%以上，反映出更多加拿大人开始认同延迟领取。 图源：51记者拍摄   《环球邮报》特约作者Frederick Vettese一直主张退休人士应等到70岁才开始领取CPP。对大多数人来说，这在财务上是一个明智的选择。正如图表所示，这一理念正逐渐被更多人接受。 直到不久前，很少有退休人士会把CPP领取时间推迟到65岁之后。事实上，在2016年之前，选择在70岁开始领取CPP的比例极低，不到1%。 退休人士长期以来选择提前领取CPP的主要原因，是所谓“落袋为安”的心理，一旦可以领取政府福利，就很难抗拒，即便等待可以获得更多金额。 图源：Globe and Mail 但从2016年开始，选择70岁领取CPP的比例开始上升，起初增长缓慢，但从2019年起明显加快。到2024年，70岁开始领取的比例已超过7%。加拿大养老金计划首席精算师预测，这一比例还将继续上升。 Vettese称，他甚至有点想把这一现象归功于自己，因为他的书《Retirement Income for Life》在2018年首次出版。不过，人们延迟领取CPP还有其他原因。 首先，人们退休年龄本身在推迟。 其次，其他专家也在不断强调推迟领取的财务优势。 第三，长期低利率环境使得“早点领取再投资赚利息更划算”的说法越来越站不住脚。 当然，并不是所有人都适合晚领CPP。更适合提前领取的人包括：储蓄有限的人、有健康问题且预期寿命较短的人，以及在65岁前已拿到最高CPP养老金且仍在工作的参与者。 最后这一类人如果不开始领取CPP，就必须继续缴纳CPP供款，而这些额外供款带来的收益其实相当有限。       70岁再领CPP这一趋势最令人欣慰的一点是：你不再是“少数派”。在2016年之前，人们或许会疑惑：“如果晚领这么划算，为什么没人这么做？”但如今，这种说法已经不成立了。 另外需要说明的是，魁北克养老金计划（Quebec Pension Plan，QPP）的规则略有不同。魁北克居民实际上可以等到72岁再开始领取养老金。随着越来越多魁省以外的加拿大人选择等到70岁领取CPP，或许未来也会考虑将CPP规则与QPP看齐。