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坚持新年决心的关键是要设定现实的目标.fotostorm/E+/Getty Images 虽然我们并不总能兑现自己的决心，但如果选择一些现实可行、易于实施的目标，将能为你在新的一年里打下成功的基础。 以下是2026年10个现实的新年决心。 1. 审查你的预算（或制定预算） 如果你没有一个可靠的预算，就可能不清楚自己日常开销及生活费用的真正支出，更不用说可能的存款了。 预算并不一定要是复杂、冗长的电子表格。你可以使用很多预算应用程序，或者试试经典的50/30/20方法。该方法规定将50%的资金用于日常开销，30%用于个人需求，20%用于储蓄和还债。虽然不必严格遵循这些比例，但这是一个简单的起步方法。 2. 设置自动储蓄 想在2026年多储蓄一点钱吗？自动储蓄会让这一目标变得简单而轻松。 如果你有直接存款功能，大多数雇主允许你选择工资的存入账户比例，例如90%存入支票账户，10%存入储蓄账户。或者，你也可以向银行申请在特定日子自动转账到储蓄账户。 3. 还清信用卡债务 虽然这件事不算有趣，但致力于还清高利率的信用卡债务是一个很好的财务决策。 你可以考虑债务合并、平衡转移信用卡，或者每月多付一些。为了帮助自己还清信用卡债务，设定一个决心，停止使用信用卡，包括与之绑定的自动账单支付。没有额外支出就能避免增加负担。 4. 进行一个"无消费月" 你不必在2026年1月进行无消费月，但可以选择一个月作为你的决心！ 无消费月挑战的意思很简单——在一个月内，不额外消费任何非必需品。这意味着不能外出就餐、购置家居装饰和爱好用品等。你可以利用无消费月来重新审视预算或加速储蓄目标。 5. 增加退休储蓄 无论你是离退休还有40年，还是仅仅几年的时间，储蓄退休金都至关重要。去年你贡献了多少？你是否充分利用了雇主的配对计划？可以考虑设定一个决心，审查自己的退休计划并提高储蓄额度。 6. 检查你的紧急基金 你可以设定新年决心，增加紧急基金或者开始建立一个。 紧急基金应该足以覆盖三到六个月的开支——你是否积累了足够的金额？制定提升基金的计划，以应对突发事件。 7. 规划一次假期 在更加轻松的一面，你可以设定一个决心，为假期提前几个月做好规划和储蓄。对于很多人来说，先预订假期能很好地激励自己储蓄。 计划假期的时间越早，所需的每月储蓄就越少。比如，如果你想为假期存下2000美元，每月存167美元，或者每两周存84美元，最终就能存下超过2000美元。 8. 比较你的保险供应商 你是否与同一家保险公司合作多年？虽然他们可能会在一段时间后给你提供“忠诚”折扣，但在比较其他供应商之前，你无法知道自己是否支付过多。保险费率是不断波动的，通常在你续保时看到费率的上涨也是很常见的。 由于保险政策一般每年续订，2026年可以设定一个决心，比较新的保险供应商，比如汽车、房屋和健康保险。 9. 增加你的慈善捐款 如果有可能，设定一个捐赠物品或金钱的决心是个好主意，你的选择非常多。 为了比较慈善机构，我们查看了CharityWatch.org，这是一个独立网站，基于慈善组织使用资金的情况进行排名，并且不会有过多闲置资产。 此外，你还可以查看自己捐赠的现金或财产是否可以从调整后总收入中扣除。 10. 现在就开始为下一个圣诞节储蓄 最后，考虑制定一个新年决心，为2026年节日开销预留资金。 在节日期间，通过信用卡购买礼物、装饰或覆盖餐费是很容易的，但这可能会让你负担沉重。如果没有及时还清，高利率信用卡的欠款将会让你支付的远超预期。在下一个节日季节来临之前，提前储蓄以避免借款烦恼吧！ 祝你在2026年好运！ 新年决心往往很容易被遗忘。但正如老话所说，你只有在停止尝试时才能算真正失败。因此，继续努力设定储蓄更多、去健身房、预订假期、检查退休计划的决心——总有一年，它们会成为现实！ 本故事由 Finder.com 制作，并由 Stacker 审核和发布。

北京时间12月25日11时45分，离岸人民币对美元汇率报6.9973，较前一交易日上涨103个基点，正式升破“7”整数关口，为2024年10月以来首次。12月以来，在岸与离岸人民币对美元均升值约1.0%，市场普遍认为，人民币正加速重返“6时代”。这一变化不仅关乎宏观金融指标，更直接作用于亿万居民的消费成本与企业的经营利润。汇率的变动直接牵动着外贸企业的利润神经与资本市场的资金流向，也折射出中美货币政策路径的持续分化。市场正在评估，此次升破关口是短期季节性力量主导，还是中长期趋势变化的开端。美元退潮、结汇需求与情绪共振本次人民币对美元汇率升破7.0关口，是多重因素叠加共振的结果。直接导火索源于美元走势的疲软。自12月11日美联储宣布降息前后，美元指数持续下行，跌破100整数大关。东方金诚首席宏观分析师王青指出，这背后是市场对2026年美联储继续降息的预期在升温，带动包括人民币在内的非美货币出现普遍升值过程。季节性财务操作构成了另一股推动力。王青分析，年底临近，企业通常存在结汇需求以美化报表或满足资金需求，这会季节性带动人民币走强。他进一步表示，在近期人民币持续升值的背景下，前期因出口高增而累积的结汇需求可能正在加速释放，形成了正向反馈。市场情绪本身也成为助推因素。汇率升破关键心理关口，往往会强化升值预期，吸引更多交易盘介入。王青认为，近期人民币汇率持续走强，也在带动汇市情绪升温，进而推升人民币汇价。这种技术性突破与基本面因素的结合，共同促成了本轮快速上涨。资本市场吸引力与外贸企业成本重构人民币汇率波动产生不对称的影响，在资本市场与实体经济领域画出不同的轨迹。对金融市场而言，升值被视为利好。王青指出，人民币持续升值会增大国内资本市场对外资的吸引力，因为这直接增加外资的汇兑收益。他认为，就当前而言，汇市走强也有助于提振国内资本市场信心。然而，对于依赖外币结算的外贸企业，尤其是出口商，人民币升值直接压缩了其汇兑利润。王青明确表示，近期人民币升值意味着出口企业的汇兑利润会减少，而进口企业的成本则会下降。面对外汇市场固有的波动性，他建议外贸企业不要押注人民币汇率单边走势，应坚守本业，并尽可能利用期权、期货等外汇衍生品工具来控制汇率波动风险。值得关注的是，尽管对美元走强，人民币相对于一篮子货币的表现呈现不同图景。王青特别指出，年末人民币对美元走强，濒临“破7”，但不会明显改变今年人民币对绝大多数非美货币的贬值状态。他认为，这意味着此次升值不会显著影响我国出口在价格方面的整体竞争力。政策管理、外部环境与区域货币联动对于人民币的后市展望，机构观点聚焦于政策引导与外部环境。瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）发表机构观点指出，2025年迄今，亚太区货币兑美元平均升值约2%，而美元指数在此期间下跌了8%。该机构分析，区域内货币表现不一，其中人民币汇率受到严格管理、日本政治动荡导致日元升值步伐放缓等因素，拖累了区域货币的整体表现。展望2026年，瑞银财富管理投资总监办公室认为，亚太区货币整体有望进一步走升，兑美元有2—3%的潜在升幅。该机构特别指出，作为本地货币重心的人民币，预料还有进一步升值空间。其理由是，继2025年大部分时间表现落后之后，中国央行正逐步引导人民币汇率走高。同时，中美有可能在美国中期选举之前达成贸易协议，也将为人民币带来助力。这一预期建立在全球货币政策分化的宏观图景之上。自今年9月以来，美联储累计降息幅度已达1.75个百分点，其12月发布的利率路径“点阵图”显示，2026年至少还有一次0.25个百分点的降息。相比之下，中国央行2024年至今仅下调政策利率0.4个百分点。这种“美松中稳”的利差格局变化，为人民币汇率提供了潜在的支撑基础。人民币升破“7”关口，对于企业而言，依赖单边升贬值的时代早已过去，汇率中性原则和对冲工具的运用，比猜测下一个关口更重要。对于政策制定者，在维持汇率基本稳定、促进国际贸易与保持货币政策独立性之间寻求动态平衡，仍是一场持续的考验。此次升破关口，既是前期诸多因素积累的结果，也可能成为观察下一阶段国内外经济金融互动的新起点。

一名来自温哥华岛的木匠，因为买卖特斯拉股票，曾经赚到、又最终亏掉了4.15亿加元，他随后把相关银行告上法庭。被点名的银行近日向卑诗省最高法院提交文件，否认有任何不当行为。 来自卑诗省苏克（Sooke）的Christopher DeVocht去年提起民事诉讼，指控RBC Dominion Securities Inc.和RBC Wealth Management Financial提供了“不充分的投资建议”，导致他没能保住在交易账户中累积的巨额财富。 但在向卑诗省最高法院提交的答辩文件中，RBC表示他们曾多次提醒DeVocht，要让投资组合更加分散，并采取更稳健、保守的策略。   RBC在文件中写道：“在相关期间，原告有多次机会按照RBC Dominion Securities的建议，对投资账户进行分散配置、降低风险。如果他们照做了，如今账户价值仍可能有数千万元，甚至更多。”   RBC还指出，DeVocht始终坚持他个人的‘要么全赢、要么全输’的高杠杆期权交易策略。 从8.8万起步 DeVocht在诉讼中称，截至2019年底，他只是一个小规模的兼职投资者，投资组合主要是特斯拉股票和相关衍生品，市值约8.8万加元。 但到2020年6月，他的投资组合已经暴涨至2,600万加元，“而且还在快速上涨”。 2020年8月，当他的自管式RBC交易账户市值已达到5,000万加元时，DeVocht联系了RBC私人银行，希望用账户里的资产做抵押贷款，搬出出租公寓，购买自住房。 就在这时，他被介绍给一名RBC的理财经理，并与RBC签署了财务规划咨询协议。 根据诉讼内容，他随后获得了一个RBC的保证金账户（margin account），可以更方便地借钱进行交易。 他还被转介给税务顾问公司Grant Thornton LLP，以降低税务负担。Grant Thornton同样被列为被告，并与RBC一样，否认了DeVocht的所有指控。 DeVocht表示，RBC错误地把他当成一名“成熟、专业的投资者”对待，但事实上他并不是。 不过，RBC的说法完全相反。银行称，DeVocht成为客户时：“他已经是一名经验丰富、相当老练的期权交易者，而且长期使用高额保证金进行交易。” 图源：iStock/Jeff Kingma 资产一度冲到4.15亿 2020年9月，DeVocht将其自管交易账户的资产转入RBC Dominion Securities，当时的市值为7,727万元。 到了2021年11月，他的投资组合市值一度冲高至4.15亿加元。 但随后特斯拉股价大幅下跌，他的投资账户也几乎被一并清空。 RBC表示，对DeVocht来说，他所采用的高杠杆期权交易策略所带来的巨大波动和高风险“应该是非常明显的”。 RBC在答辩中总结道：“最终，正是DeVocht在充分知情情况下自行作出的决定，导致了原告投资账户中的损失。” 目前，诉讼中的指控以及RBC的回应，均尚未在法庭上接受审理或裁定。 来源链接： https://www.reddit.com/r/VictoriaBC/comments/1ptimbj/bank_denies_allegations_it_gave_bad_advice_to/

据Financial Post报道，此前长期不被看好的加元，近期正被市场重新审视。 一家此前对加元持谨慎态度的研究团队，在最新分析中给出了更为积极的结论：未来几年加元仍有上涨空间。 还给出一个清晰的测算：到2026年，加元兑美元汇率有望升至77美分，且这一预测甚至可能偏保守。   该判断并非基于主观感觉，而是参考了近期的利率、经济与资金流向数据，这些变化对加元更为有利。以下是他们转向看多的十大理由：   第一，货币政策差正快速收窄 目前，加拿大的关键利率维持在2.25不变。 如果美国继续进入降息周期的情况下，两国利差有望从当前约175个基点收窄至约50个基点。 仅这一变化，就足以为加元提供支撑，推动汇率向77美分靠拢。 第二，经济“空转期”正在结束 最新上修的GDP数据显示，加拿大经济的产出缺口正在收窄，这将直接影响央行的政策判断。 劳动力市场的变化尤为关键。失业率已从夏季高点7.1%回落至6.5%，创下近16个月新低;就业人口占比回升至60.9%，略高于自1976年以来的长期平均水平。 与此同时，工资同比增速仍维持在约4%。 这些数据无不表明，劳动力市场已接近充分就业，央行进一步大幅降息的空间有限。 第三，加元估值偏低 根据“巨无霸指数(The Big Mac Index)”，加元的合理水平约在80美分左右，高于当前汇率。 同时，该机构的内部模型表明，加元走势自11月起便有了改善，这也成为了转向看多的重要依据。 第四，加拿大生产率正在回暖 近一年，加拿大生产率两次实现约4%的年化增长，用工成本基本持平，而美国仍在上升，这使得加拿大对弱汇率的竞争力依赖降低。 第五，国际资本开始回流 长期资本外流的局面已出现逆转。自2024年第二季度以来，加拿大的直接投资已从长期外流转为约$110亿规模的净流入;海外资金净买入加拿大各类金融资产的规模接近$2300亿元。 这类资金流向，通常不会发生在被市场持续看空的货币环境中。 第六，市场仓位极度偏空，反而构成上涨条件 在芝加哥商品交易所，加元的投机性净空头仓位一度达到14.5万份，处于历史极端水平，类似情况仅出现过约1.5%的时间。 上一次大规模空头回补还是发生在2023年8月，当时加元约在75美分。 如果类似回补再次出现，资金流动效应可能推动加元上涨高达10%，对应汇率可达78美分以上。 第七，贸易条件开始止跌回升 在经历了三年的持续恶化后，加拿大出口价格自去年5月起开始回升，年化增速约5%。 第八，财政政策转向“务实” 该团队给予卡尼政府预算案B-评级，这是十多年来的最高评分。 预算首次明确区分日常支出与资本支出：前者不再一味扩大，后者更多把钱投向长期建设上。类似的政策取向，上一次大规模出现还是在上世纪80年代。 同时，内阁人事调整、与阿省关系的缓和，也被视为有利于投资环境的信号。 第九，全球经济并未下滑 世界银行和国际货币基金组织预计，2026年前全球经济增速将维持在约3%。而加拿大经济与全球增长的相关系数高达70%，只要外部环境稳定，加元就不容易走弱。 第十，关税冲击相对有限 尽管关税话题反复，但加拿大实际受影响较小。 大多数出口产品仍受《美墨加协定》保障，约九成商品未被加征关税。美国对加拿大的整体关税水平升至5.9%，在主要贸易伙伴中处于较低水平。 相比直接的贸易冲击，关税讨论更多改变了人们的消费行为：加拿大人减少赴美消费，转而支持本国产品和国内旅游。 数据显示，加拿大人赴美旅行同比减少22%，同期国内旅游保持两位数增长。随之带动的，是餐饮、零售和酒店等行业的活跃，这一消费链条覆盖约450万就业人口，涉及近$1000亿的经济规模。 长期“花在国外多、赚回少”的旅游收支，也因此转为每年净增逾$100亿。

今年以来，黄金表现之耀眼令许多人始料未及，全年涨幅高达超过70%。而随着2026年的临近，投资者无疑更关心的是黄金明年的表现。而华尔街老将、投资咨询公司Yardeni Research创始人埃德·亚德尼（Ed Yardeni）给出最新答案称，“准备好迎接2026年更高的金价吧！”他将2026年底黄金目标价格由原来的5000美元/盎司大幅上调至6000美元/盎司。他在一份最新报告中对客户表示：“当金价在今年年初突破每盎司3,000美元时，我们预计到今年年底将达到4,000美元，到明年年底将达到5,000美元。”“但如今，金价已经上涨到了4500美元以上。我们将2026年年底的目标提高到6000美元。我们仍然预计到2029年底金价将达到1万美元。”他写道。这一乐观预测已然成为了华尔街上最乐观的预测。其他乐观预测还包括：小摩预计到明年年底，金价将达到每盎司5055美元的高点。亚德尼进一步解释称，标准普尔500指数和黄金在短期内似乎呈负相关，但在长期内却遵循相同的上升趋势，这解释了他们对未来几年更为乐观的预测。“黄金价格正迅速接近标准普尔500指数。如果标准普尔500指数像我们预期的那样，在2029年底达到1万点，那么如果我们的趋势分析是正确的，黄金价格应该达到1万美元。”他写道。Yardeni Research的分析师团队还表示，他们在2024年初开始看多黄金，当时金价涨至2000美元上方的新纪录——自那以来，黄金引领了贵金属领域的涨势。当时，他们看涨黄金的理由是，在美国和欧盟冻结俄罗斯的国际储备后，各国央行正在加快“购金”速度。而最近，地缘政治方面的担忧——美国和委内瑞拉之间的紧张关系以及乌克兰对俄罗斯港口的新一轮袭击——被认为是金价走高的部分原因。一些人还说，金价上涨是由于市场担忧各国央行会通过印钞来推高通胀以偿还债务，亚德尼对此表示赞同。此外，亚德尼还特别提到，尽管今年黄金表现已十分亮眼，但其他贵金属表现实际上更为亮眼。他指出，“今年黄金表现落后白银139%，落后铂金133%，落后钯金95%”。但他认为，这不太可能与全球经济活动的反弹有关，因为与工业生产相关的基本金属的涨幅没有那么大。他在报告中写道：“我们怀疑贵金属价格可能在暗示近期对明年美国货币和财政政策组合过度刺激的担忧。”亚德尼援引纽约联邦储备银行的一份报告称，即使美联储在2026年前四个月停止下调联邦基金利率，美联储也承诺在4月份之前每月购买约400亿美元的美国国债。他还补充道，除此之外，预计许多美国家庭可能会在2026年从政府那里获得1000至2000美元的退税，财政部长贝森特还建议发放2000美元的“关税红利”支票。简而言之，亚德尼表示，美国联邦预算赤字可能在明年头四个月大幅上升，从而推高债券收益率并导致股市回调。

卑诗省最高法院法官维持了一项与一家咖啡公司相关的不可解释财富令，该公司最初由鲍勃·马利的儿子创办，涉嫌涉及一项7800万美元的欺诈计划。照片来源：Jessica Lewis thepaintedsquare/Pexels 卑诗省法院驳回了一项关于不可解释财富令的宪法挑战，迫使一名涉及美国股票欺诈案件的英国商人解释数百万美元可疑资金的来源。 该裁决由卑诗省最高法院法官尼娜·夏尔玛于12月22日作出，要求凯文·帕特里克·米勒对保存在卑诗省一家律师事务所信托账户中的资金进行宣誓说明，这些资金按照今天的汇率大约为465万美元。 2017年，美国证券交易委员会（SEC）指控米勒参与了一项涉及7800万美元的“拉高出货”计划，该计划与Jammin’ Java Corp.有关。米勒随后同意以同意判决的方式返还近90万美元。根据该协议，米勒没有承认或否认针对他的任何指控。 根据SEC的说法，该计划中，米勒和其他共谋者通过降低持股比例至5%以下来隐瞒在离岸空壳公司的股份，以规避报告要求。 在2010年至2011年间，Jammin’ Java运营着马利咖啡，这是一家由传奇雷鬼音乐家鲍勃·马利的儿子罗汉·马利创办的“创意产品”。 有关Jammin' Java的虚假新闻稿和伪造融资安排旨在营造出对该公司的合法第三方兴趣和投资的虚假印象。据委员会称，这使得该团体能够在通过向SEC提交欺诈性和误导性文件前“拉高”股票价值，以便随后抛售股份。 罗汉·马利从未被指控有任何不当行为，且在2017年，他和已故鲍勃·马利的家族成功起诉该公司，索取约280万美元的商标侵权损害赔偿和未支付的许可费用，涉及使用“马利品牌”咖啡豆。 在调查过程中，发现米勒向卑诗省一家律师事务所的信托账户进行了多笔转账，其中一笔超过583,000加元，另一笔近300万美元。卑诗省律师协会随后取消了该事务所负责人罗纳德·佩尔捷的执业资格，因为他利用信托账户掩盖非法收益。 律师协会的一个小组发现，佩尔捷为了保护他的客户及其非法资金，付出了“极大的努力”。例如，小组认定他在18个月内购买了20部一次性手机，因为担心美国当局会监听他的其他电话线路。 佩尔捷还使用匿名电子邮件地址和化名以躲避当局的查处，2016年，他指示其办公室经理修改发票，以抹去客户的姓名，小组认定。 至少一部分资金用于购买温哥华的一处房产，翻新另一处，并在多伦多购买一辆汽车。此外，这些资金还用于从蒂芙尼购买一枚戒指，根据2023年的一个小组决定。 米勒向法院申请追回这些资金，作为回应，民事没收局局长申请了不可解释财富令，怀疑这些资金源自证券欺诈。 米勒对该申请提出异议，质疑该法律的合宪性，并认为局长的案件是基于未“审理或证实”的其他法域的指控的一次“钓鱼行动”。 他还将卑诗省律师协会法庭的裁决——取消他律师的执业资格的原因是隐藏资金——称为“传闻”。 局长反驳称，除了他在诉状中的否认不当行为外，米勒并未提供任何证据证明这些争议资金有合法来源。 夏尔玛在裁决中写道：“我同意。在我看来，律师协会小组的调查结果和SEC判决本身已满足了需进行审理的严重问题的标准，即争议资金是否源于非法活动。” 夏尔玛指出，此阶段不需要证明犯罪行为，并且SEC判决与律师协会调查结果的“累积效应”形成了对非法活动的合理怀疑。 尽管米勒在SEC协议中没有承认有罪，但美国地方法院的判决认定他“需返还”从欺诈中获得的利润。法官裁定这是一个正式的裁定，而不仅仅是一个指控。 夏尔玛还回应了米勒关于追查外国机构提出的指控与司法利益相悖的论点。 正如夏尔玛所说，“证券欺诈并不尊重国际边界。” 裁决驳回了米勒的宪法挑战，迫使他向民事没收局局长提供一份声明，详细说明他如何获得和维持这些争议资金，以及它们目前的价值。 资料来源：Graeme Wood

在房价越来越高、年轻家庭买房压力不断加大的情况下，不少已经退休、手里有积蓄的父母发现：想帮孩子买房，反而被高额税款“卡住”了。 69岁的Kurt和64岁的Eloise是一对退休夫妇，二人均为自主管理投资者，主要依靠注册退休储蓄计划（RRSP）的投资回报生活。他们的RRSP合计资产已超过 480万加元。 “今年我们的RRSP账面收益已经超过100万加元。”Kurt在邮件中写道。 这对夫妇希望帮助40岁、独自抚养孩子的女儿支付首套房的首付款，但如何取钱、从哪里取钱，却让他们迟迟无法决定。 图源：51记者拍摄   资产充裕，却面临“税务惩罚” Kurt和Eloise曾在能源行业拥有高薪职业，从30多岁起便持续按年度上限向RRSP供款，并在50多岁时提前退休，多年来广泛旅行。 “我们现在的退休账户资产，远远超过一生可能需要的金额。”Kurt表示，相比之下，他们的非注册股票账户和免税储蓄账户（TFSA）规模要小得多。 目前，两人的年收入主要来自Kurt的加拿大退休金（CPP）以及RRSP提款，合计约24万加元。 他们希望一次性向女儿提供40万至50万加元，用于购房首付，但担心直接从RRSP取款将面临极高的税率。 Kurt最直接的疑问是：“如果从RRSP中取出100万加元，是不是要和税务局对半分？” 专家分析：直接取RRSP税负最高 为此，媒体咨询了安省Oakville的HighView Financial Group财富规划负责人Ian Calvert。Calvert指出，超过480万加元的RRSP规模本身就说明了长期纪律性投资和复利的威力。但问题在于RRSP提款将被全额计入个人收入，税率极高。 如果这对夫妇一次性从RRSP中取出100万加元，各自申报50万收入，其中约一半将落入53.53%的最高边际税率区间，这是所有方案中税负最高的做法。 更省税的方案：优先动用非注册资产 Calvert 表示，这对夫妇二人目前拥有三类资产池： 非注册股票账户（需缴资本利得税） RRSP / RRIF（全额计入收入） TFSA（完全免税） 从纯税务角度看，动用非注册股票账户和TFSA是税负最低的方案。 他们的非注册股票账户市值约28.3万加元，账面成本约12.3万加元，产生的资本增值约16万加元，其中只有8万加元计入应税收入。 “如果目标是用最低税额完成赠与，这是最省税的方式。”Calvert 说。 此外，出售股票可分两年进行，例如2025年和2026年各卖一半，以进一步平摊税务影响。 不过，专家也提醒，这一方案的代价是牺牲未来灵活性。 一旦清空非注册账户和TFSA，夫妇二人未来将只剩下注册退休账户，任何大额支出都只能通过应税提款或房屋净值解决。 为此，Calvert 提出了第二种折中方案：保留TFSA，仅出售非注册股票账户，其余资金分两年从RRSP中提取。 通过将RRSP提款分散在2025和2026年，并控制每人年应税收入不超过25.8万加元，可避免进入最高税率区间，同时保留免税资产作为未来缓冲。 长远规划：提前转为RRIF，缓慢“放血” 鉴于RRSP规模巨大，Calvert还建议两人尽早将RRSP转为 RRIF，并至少按最低比例提款。 按现行规则，Kurt和Eloise的最低年提款额分别约为14万和7.5万加元。在收入分摊并加上Kurt的CPP后，两人各自的应税收入约为11.8万加元，仍处在中等税率区间，避免了被征收最高档税率。 即便如此，在假设年回报5%的情况下，到Kurt 90 岁、Eloise 85岁时，二人仍可能剩余约300万加元RRIF资产，而这部分资金将在最后一位配偶去世时一次性计入收入并征税。 专家总结指出，这类家庭面对的并非“钱够不够”，而是如何在税务效率、对子女的支持、以及自身晚年财务灵活性之间取得平衡。 对于Kurt和Eloise而言，分阶段动用资产、避免一次性高额提款，或许比“最省税”更重要。 收入与资产状况 每月税后收入：约 15,360 加元（或按实际需要提取） 资产构成： 现金：14,000 加元 自住房产：1,500,000 加元 非注册股票账户：283,000 加元 TFSA（夫妻合计）：154,000 加元 Kurt 的 RRSP：2,932,000 加元 Eloise 的 RRSP：1,935,000 加元 资产总额：约 680 万加元 每月支出情况 公寓管理费：1,200 地税：450 房屋保险：80 电费：150 交通：1,070 食品杂货：1,750 服装：350 礼品及慈善捐赠：1,000 旅游及度假：1,000 赡养父母支出：3,550 外出就餐及饮品：1,650 娱乐：750 运动及兴趣爱好：500 订阅服务：50 医生及牙医费用：1,000 药房支出：500 通讯费用：310 每月支出合计：15,360 加元 负债情况：无任何负债

加拿大零售业协会(Retail Council of Canada)警告称，自去年11月以来，面额为20元、50元和100元的加币伪钞，在市面的流通量有大幅增加，而且制作非常“高质”，连专家也不容易以肉眼分辨出来。 该协会报告称，近一个月内查获的假钞数量，就超过了去年全年的总和，可见流通情况猖獗。 该会的魁北克总裁罗切特(Michel Rochette)表示，伪钞制作者已将技术提升到如此高的水平，以至即使是训练有素的专业人员，也几乎无法凭肉眼识别这些假钞。 他说：“我们最近发现，一些质素极高的假钞出现，它们的像真度极高，几乎与真钞难以分辨，连全息图也制作得非常精良。这意味着，正如我们长期以来一直强调的那样，我们正面对着日益精密和有组织的犯罪集团。” 他形容本国的伪钞数量，正呈“爆炸式”增长；而这种情况发生在圣诞节前的购物高峰期绝非巧合。 “不幸的是，现在正是伪钞最泛滥的日子，因为商店生意非常繁忙；这是全年中最重要的营业时期。由于购物者众多，店员很难察觉伪钞问题。” 罗切特呼吁消费者和商户都要保持警惕。“这提醒我们，尽力向商户宣传和普及相关知识和技能，是多么的重要。” 罗切特同时敦促政界要为警方提供更多资源以打击这一种罪行，他对卡尼政府最近赋予皇家骑警权力，加强打击针对零售业的有组织犯罪活动表示欢迎。 根据最新数据，全国商户因盗窃和欺诈罪案造成的损失，每年高达90亿元。 图：加通社

“干了20年，一夜被换掉？”Tim Hortons裁员视频刷屏，加拿大人彻底破防了！ 这两天，一段与Tim Hortons有关的视频在Reddit、X和Facebook上迅速传播，引发大量争议。 图源：Reddit 视频中，一名加拿大男子愤怒爆料：“安省Grimsby的4家Tim Hortons门店解雇了几乎所有加拿大本地员工，其中不少人已经工作 10年、15年，甚至20年，如今全被临时外劳（TFW）取代。加拿大人必须抵制！” 这段视频的评论区瞬间炸了。因为它并不只是“Tim Hortons的事”，而是戳中了加拿大人一个更大的、长期存在的焦虑：“我会不会也有这么一天？” 在舆论持续发酵后，Tim Hortons官方账号于12月18日在相关视频的评论区作出回应：“安省Grimsby的确有一位Tim Hortons加盟商，计划退休并出售其餐厅给另一位加盟商。在两位加盟商沟通过程中，现有员工被告知，其雇佣关系将随着门店出售而终止。” Tim Hortons方面承认：“这是一个不好的结果（a bad outcome）。” 官方声明还称： 出售门店的加盟商已向员工道歉 并向员工提供了书面文件，确认其继续受雇 若交易顺利完成，接手的加盟商已承诺保留所有现有员工的工作岗位 换句话说，Tim Hortons官方的说法是：并不存在“用临时外劳全面替换本地员工”的计划，此次风波源于加盟商交接过程中的沟通与处理失当。 图源：X 然而，即便有了官方澄清，加拿大网友还是不买账。 这场争议，远远还没结束。

$1000万的新永久性Bute-Robson广场已完工，巩固了西区无车空间 除了Terry Fox广场和Robson广场的步行广场外，温哥华市中心的Robson街如今又新增了一个永久公共广场，专为西区繁忙的零售区而设。   本周，恰逢假日购物季的高峰，温哥华市政府正式开放了完工的Bute-Robson广场，将Bute街与Robson街的交汇处改造成一个亲切的、以行人优先的公共空间。     Bute-Robson广场，2025年12月。 （Kenneth Chan）[/caption] bute-robson广场温哥华 bute-robson广场温哥华 在Bute街的倾斜区域，永久设计采用了分层设计，配备内嵌座椅、遮阳结构以及新种植的植物和树木。新的一年将进行一些收尾工作，包括为遮阳结构安装防风雨屋顶及添加可移动家具，以更好地适应夏季的人流和各类活动。 可持续性元素，如雨水花园和绿色雨水设施，已融入项目整体设计中，同时新的路灯旨在全年营造更安全、更友好的氛围。 公共空间西侧设有自行车道，改善了Bute绿道的路线，减少了骑行者与行人之间的冲突。此外，交汇处的两个公交站点已进行了升级，交通信号也得到了改善。 bute-robson广场温哥华 bute-robson广场温哥华 bute-robson广场温哥华 总体而言，Bute街自南侧的Haro街至Robson街北侧的小巷已完全禁止车辆通行，但应急车辆和停车场的通道仍然保留。   温哥华市长肯·希姆在一份声明中表示：“像新的Bute-Robson广场这样的公共空间让城市生活更加生动。它为人们提供了暂停、与朋友联系和享受本地商家的场所。这个广场体现了我们创造充满活力的街道和社区的承诺，让人们走到一起。” Robson街商业协会执行董事萨玛拉·博丹补充道：“我们非常高兴Bute-Robson广场重返大家的视野，这个精彩的公共空间体现了我们长期以来的共同愿景，旨在为居民和游客创建一个友好的中心。它不仅将提升行人的体验，还会为本地商家创造新的发展机会。” bute-robson广场温哥华 bute-robson广场温哥华 bute-robson广场温哥华 bute-robson广场温哥华 该项目的总建设成本为1000万美元，由TransLink和加拿大政府资助。该项目于2024年夏季开始建设，期间周边的一些商家因为长时间的施工而遭受了重大经济损失。   2025年初，施工过程中发现了埋藏在Robson街下方的历史电车轨道——钢轨和木枕。 最初的规划设想将永久广场的设计延伸到Bute街南侧，覆盖从Bute街南的小巷到Haro街，直接连接现有的Bute-Haro迷你公园，但因成本问题而被削减。   这项建设工程是市政府长期规划中的一个重要部分，旨在实现未来无缝连接的南北Bute街绿道，连接Coal Harbour海堤和Sunset Beach公园。

美国联邦检察官皮罗（Jeanine Ferris Pirro）日前宣布，印第安纳州印第安纳波利斯市居民杨帆（Fan Yang，39岁，以下均为音译）与其丈夫田金（Jing Tian，37岁），因涉嫌在一宗总值约37亿元人民币的企业并购案中，利用未公开的内幕信息进行证券交易牟利，已被联邦起诉并遭到逮捕。 检方指出，杨帆与田金被控两项“共谋从事证券欺诈”罪名。根据起诉书内容，杨帆曾在印第安纳州一家制造业公司担任财务主管，其丈夫田金也在该公司任职。2021年，该公司内部开始讨论收购一家位于密歇根州、主营汽车零部件生产的企业。 2022年2月22日，该制造业公司正式对外宣布，以每股36.50美元、总价约37亿元人民币的金额完成对目标公司的收购。消息公布后，目标公司股价在盘前交易中一度飙升至35.55美元，较前一交易日收盘价上涨约44%。   检方指控称，杨帆自2021年10月起陆续接触并掌握与该并购案相关的重大未公开信息（MNPI），并自同年11月起与丈夫田金商议并实际操作，购买目标公司的股票及期权合约。两人通过中文通讯软件微信进行联络，并涉嫌将内幕信息分享给一个逐步扩大的交易圈子，成员至少包括五人，其中两人为华盛顿特区乔治城大学的研究生，另有一名交易员当时身在中国。   起诉书指出，该团体成员明知相关信息尚未公开且具有保密性质，仍依据这些内幕信息买入目标公司股票及期权合约。2021年11月22日，杨帆据称曾通过微信向丈夫发送信息，讨论投资情况，并写道：“我们已经投了超过10万。如果以35亿完成收购，我们就能买一台特斯拉，旧车换新也不用贷款，哈哈。” 在后续的一系列通讯中，杨帆还向另一名交易员透露，她确信目标公司股价必然上涨，原因是其所在公司将进行收购，而该信息当时尚未对外披露。 检方表示，在并购案正式公布后，该交易团体通过相关证券交易共获利达数十万美元。 本案由联邦调查局（FBI）华盛顿外勤办公室负责调查，并由联邦助理检察官凯文·罗森伯格（Kevin Rosenberg）及特别助理联邦检察官拉米·西贝（Rami Sibay）共同负责起诉。检方强调，起诉书仅为指控，在法院依法作出有罪判决之前，所有被告均推定为无罪。

科技股上周五（19日）反弹，带动美国股市连续二日上涨，投资人涌现逢低买气，似有替“耶诞老人行情”暖身的意味。标普500指数和道琼斯工业指数19日分别上涨0.9%和0.4%，周线跌不到1%。那斯达克指数则上涨1.3%，周线上涨0.5%。在辉达（NVIDIA）反弹3.9%带动下，费城半导体指数19日大涨3%，周线涨0.5%，台积电（2330）ADR上涨1.5%，周线仍跌1.1%。甲骨文大涨 4.6%，因TikTok在美业务出售拍板，将由甲骨文为首的买家入主。12月向来是美股表现较强的月份，历来平均涨幅都在1%以上。但标普500指数和那斯达克本月几乎原地踏步，迄今跌幅0.2%。市场先前因质疑AI过热以及对Fed宽松空间有限的疑虑而回档后，逢低买盘再度进场。15日一连串经济数据未能带来更明确讯号，投资人仍持续押注明年会有两次降息。Edward Jones资深全球投资策略师库尔卡法斯（Angelo Kourkafas）认为，上周的经济数据大致强化Fed倾向降息的预期，尽管投资人可能在未来几天因全年表现稳健而寻求落袋为安，进而造成些许卖压，但最新数据可能为今年的耶诞行情亮起绿灯。“2026年十大预言”美科技股看涨20%美国知名科技多头、由Wedbush证券分析师艾夫斯（Dan Ives）领导的团队，公布2026年十大科技预测，估计科技股明年可上涨超过20%，辉达（NVIDIA）仍会称霸全球AI芯片，并认为苹果公司（Apple）与Google将以Gemini为中心，宣布形成正式AI伙伴关系。Wedbush分析师团队说，迈入2026年，科技世界与投资人对于AI革命感到兴奋又紧张。该团队指出，一方面，这是一场正在成形的第四次工业革命，但另一方面，为达到企业、消费者AI革命高峰所需的数兆美元投资，已在投资人之间引发紧张情绪与质疑声浪。Wedbush分析师们认为，这两种观点可以并立，这“最终说明了2026年将是AI革命建设过程中的一个关键转折年”。以下是Wedbush的2026年十大科技预测：科技股看涨20%随着AI革命在软件、芯片与基础设施等领域带来的第二、三与四层衍生效应逐步成形，科技股在2026年将涨超过20%。特斯拉冲800美元特斯拉会在超过30个城市成功推自驾计程车、扩大量产Cybercab。基本情境目标价600美元，多头情境为800美元。苹果市值5兆美元苹果与Google将围绕着Gemini宣布正式AI伙伴关系，苹果最终在网络内推出的AI订阅服务，带动市值达5兆美元。Nebius成抢手货最佳的AI基础设施并购标的是Nebius，潜在买家包括微软、Google母公司Alphabet、亚马逊（Amazon）。两档资安股当红网络安全产业将是表现最突出次产业之一，预期有并购活动，看好CrowdStrike和Palo Alto Networks两档资安股。甲骨文营收可期甲骨文（Oracle）达成扩建资料中心目标，并将其积压的庞大AI履约订单转化为营收，2026年股价预期可达250美元。白宫投资量子运算川普政府预期投资量子运算，首选IonQ和Rigetti Computing。量子运算在与中国抗衡时，可能涉及国家安全。微软迎来甜蜜点微软将在2026年达到甜蜜点。更多企业透过Azure服务进行AI策略，预测微软是2026年表现最佳的云端软件公司。辉达稳居霸主地位辉达仍将居全球AI芯片霸主地位，并透过美中贸易谈判进一步取得进入中国市场管道。多头情境目标价275美元。软件领导者崛起Palantir Technologies将透过人工智能平台扩大商业AI的成功，成为站在舞台中央、引领潮流的软件领导者之一。

本月初，联邦政府开始向近7万名雇员发送其计划中的提前退休计划信息，以期缩减公共服务部门规模。 财政委员会主席办公室通讯主任穆罕默德·卡迈勒（Mohammad Kamal）表示，他们正在向大约 68,000 名可能符合该计划资格的公务员发送信件。 渥太华计划将公共服务岗位数量从 2023 年的 36.8 万个峰值削减约 4 万个。 政府的目标是到2028-2029财年将公务员队伍规模缩减至约33万人的可持续水平，降幅约为10%。 政府正试图通过提供一项自愿计划来提高员工自然减员率，避免削减年轻员工的工资，该计划允许员工提前退休而不会受到养老金处罚。 预算案称政府打算最早于明年1月实施这项为期一年的计划，但卡迈勒表示，政府仍需立法才能推进该计划。 不过由于一些反对党也倾向于消减开支，立法通过的几率会比较大。 加拿大公共服务联盟全国主席莎伦·德索萨（Sharon DeSousa）上个月告诉记者，鉴于生活成本高昂，她预计不会有很多成员报名参加提前退休激励计划。 此外，政府的一些部门已经向员工通报了即将裁员的消息。预计政府将通过自愿退休和强制裁员双管齐下的方法减少人力。 不过，联邦工会指责联邦政府通过公共服务养老基金资助雇员提前退休激励计划，此举开创了危险的先例，甚至“近乎盗窃”。 加通社获得的一份信件电子版显示，该计划仅对根据财政委员会制定的条款申请参与的特定员工开放。 信中写道：“这些参数旨在维持基本服务和业务连续性。因此，员工的参与申请能否被接受并不能保证”。 加拿大专业雇员协会主席内森·普里尔（Nathan Prier）表示，保护年轻人的工作“固然很好”，但这些年轻的劳动者也将在其整个职业生涯中，通过缴纳养老金计划，承担该计划一半的成本。 普里尔说：“政府把公务员的钱当成自己的钱来用，这听起来简直就是盗窃”。 加拿大公共服务专业人员协会主席肖恩·奥莱利表示，政府“实际上是用雇员出资的提前退休条款取代了雇主出资的遣散费义务”。 他说：“用员工自身的养老金盈余来资助他们的离职，开创了一个非同寻常且危险的先例。这有可能在最不合时宜的时刻掏空公共服务体系”。 工会还对政府最近将约 9 亿加元的盈余从养老基金转移到其综合收入基金的举措表示担忧，这笔资金将与去年转移的盈余资金一起存放在那里，同时政府正在考虑下一步措施。 《公共服务退休金法》规定，当退休计划的资产超过其负债的 125% 时，就会出现未经许可的盈余，并要求政府采取措施将盈余降至该阈值以下。 奥莱利表示，这笔钱不是政府可以随意支配的。 奥莱利表示：“盈余的产生是因为雇员和雇主的缴款额相等，再加上强劲的投资业绩。这是公共服务人员获得的递延薪酬，而不是政府的可支配收入”。

卑诗省将于2027年初开始实施新牌照规定，要求企业协助消费者在购买产品或服务的附加保险时作出知情的决定，例如电子产品、建筑设备或租赁车辆等，相关业务须持有新的受限保险代理牌照。   财政厅长贝雅丽 (Brenda Bailey) 说：“在购买电子产品或申请按揭时，消费者经常被推销附加保险，因而感到压力或困惑。我们正在确保销售此类保险的企业都有领取牌照，同时能提供清晰的资讯，让消费者做出明智且具成本效益的决定。”   随着保险产品日益复杂，加上成本及价值上升，某些透过员工或代理人销售附加保险的企业，将须取得附带保障买方规定的受限牌照。 加强监管，为消费者提供清晰资讯   受限保险代理牌照将可填补全面保险牌照与现行附加保险销售缺乏监管之间的缺口。销售代表必须接受培训，在消费者购买前，提供清晰和准确的资讯。 符合新牌照资格的企业包括： • 建筑设备经销商 • 报关行 • 农业机械经销商 • 按揭经纪 • 机动车辆经销商 • 便携式电子产品供应商，以及其他相关行业   更严谨的监管措施将为消费者与销售人员提供清晰的指引。举例而言，在新牌照框架下，商店必须培训员工有关保修保险 (warranty insurance) 的条款，从而降低对产品保障作出误导性声称的风险。   加强受限保险代理牌照管理   卑诗保险局 (The Insurance Council of BC) 将负责牌照审批程序，并制定规则，明确界定持牌人的责任，包括： • 牌照申请要求 • 专责监督与合规事务的指定代表的资格与监管职责 • 员工核心能力与培训标准   透过确保附加保险以透明且负责任的方式销售，新框架能保护消费者免受不明确或不必要费用的影响，并让他们能够根据自身需要和预算做出选择。   (图：Pexels)

一提到报税，很多人都会觉得头大，仿佛只有会计师或高收入人群才需要操心。 但事实上，普通加拿大人只要在年底前做对几步简单的安排，就可能在2025年报税时拿回真金白银。因为不少税务优惠都以12月31日为截止点，一旦错过就无法补救。 好消息是，现在离年底还有时间，通过一些日常、现实的小动作，就能合法减少交税、提高退税，把更多钱留在自己口袋里。 图源：51记者拍摄   合理安排医疗支出时间 医疗费用听起来是个不错的税收抵免项目，但它有门槛，时间点非常关键。 你可以申报任意一个以2025年结束的连续12个月内支付的合资格医疗费用，前提是这些费用之前没有申报过，且总额超过最低门槛。 这个门槛是你净收入的3%，最高不超过2,759加元（对应净收入91,967加元或以上）。你只能申报超过门槛的部分。 举例来说，如果你2025年收入是5万加元，门槛就是1,500加元。如果你一年医疗支出是5,000加元，就可以申报超过门槛的3,500加元；但如果支出只有1,500加元或更少，则一分钱都不能申报。 如果你已经接近或超过这个门槛，那么在12月31日前支付一些医疗费用可能更划算，比如看牙医、验光、配眼镜、做一次治疗或按摩。额外好处是，这样还能在福利额度明年重置前把今年的健康福利用完。 反之，如果你距离门槛还差得很远，那不如把这些支出留到明年，一次性集中申报，反而更有可能达到门槛。 提前完成慈善捐款 如果你本来就打算在节日期间或年底前捐款，最好在12月31日前完成。这样，你可以在2025年报税时立刻申报，也可以选择留到未来几年再用。 根据CRA规定，只有在当年12月31日前完成的捐款才能申报。虽然捐款额度可以结转最长5年，但跨年后捐的款，不能算在前一年的税里。 需要注意的是，去年由于加拿大邮政罢工，CRA曾将2024年捐款申报截止日延长至2025年2月28日，但这是一次性措施，今年并没有类似安排，所以仍应按12 月31日为准。 此外，很多慈善机构只会为20加元以上的捐款开具税收收据；同时，一定要确认捐款对象是CRA认可的注册慈善机构，否则无法申报。 如果打算取TFSA的钱，考虑提前操作 如果你已经确定会在2026年初从免税储蓄账户（TFSA）取钱，不妨考虑在今年 12月31日前 提前取出，关键就在时间差。 TFSA 取款后，取出的金额会在下一年1月1日 重新计入你的供款额度。如果你等到2026年再取，就要等到2027年1月1日 才能恢复额度；而现在取，额度会在2026年初就恢复。 这对计划明年初买车、装修或有大额支出的家庭尤其有用，因为可以更早重新供款。但要注意，如果同一年内重新存入超过可用额度，会被罚税。 供款或提前开设 FHSA（首次购房储蓄账户） 如果你符合条件，在年底前向FHSA供款，可能是全年最划算的税务操作之一FHSA供款必须在12月31日前完成，不像RRSP那样有额外60天宽限期。 FHSA兼具RRSP和TFSA的优点：供款可抵税，账户内增长免税。一次性存满8,000加元，根据你所在省份和税率，节税效果大约在1,480加元到4,700加元之间。 即使你暂时存不了钱，也建议尽早先把账户开好。因为FHSA的供款额度只有在账户存在后才开始累计，开得越早，未来能用的额度越多。 开设FHSA的条件包括：加拿大居民、年龄18至71岁，且符合CRA对“首次购房者”的定义（当前及前四年未拥有自住房）。 即使未来不买房，FHSA里的钱也可以转入RRSP，不占用RRSP额度，也不会触发税款。 开始规划RRSP供款 RRSP不用像FHSA那样急，但现在开始规划很有必要。2025年RRSP的供款截止日是2026年3月2日。 RRSP供款可以降低应税收入，哪怕存1,000加元，也可能带来至少185加元的退税，高税率人群回报更高。 如果你已经用完自己的额度，还可以向配偶或同居伴侣的RRSP供款，由你来申报抵税，这在双方收入差距较大时尤其有用。 RESP 的关键操作 如果你在为孩子（或自己）存教育基金，年底前有两件RESP的事值得考虑：什么时候取钱、什么时候存钱。 如果受益人在2025年就读合资格的大专、大学或技工项目，年底前取出教育补助金（EAP）可能更划算，因为这部分收入算在学生名下，通常税率较低。 在供款方面，RESP必须在12月31日前存入，才能拿到今年的加拿大教育储蓄补助金（CESG）。政府一般会对前2,500加元供款补贴20%，最多500加元。 如果你本来就打算存，这一步千万别拖，免得白白错过政府送的钱。

外媒揭露，好市多衣服品牌加价率上限15％，假设一件科克兰成本10美元，店内最高售价不会超过11.5美元。（图／资料照）大型连锁美式卖场好市多（Costco）拥有许多便宜商品，衣服售价也是讨论话题。外媒指出，好市多在衣服销售上采取大量采购、低利润、友好的退货政策，在低利润方面，有时还能看到低于成本价的衣服。虽然压低获利，但在整体衣服销售上获消费者好评，因此数年间销量大涨近40％。好市多成服饰销售巨头 大量采购功不可没根据消费者网站《Clark.com》指出，好市多在服装市场的规模其实很大，销量超越Old Navy、Abercrombie & Fitch等大型服装品牌；从数值面来看，公司在2024年服装销售额超过97亿美元（约新台币3000亿元），和2019年的70亿美元（约新台币2220亿元）相比，成长近40％。前好市多财务长加兰提（Richard Galanti）曾分析，好市多服装销售蓬勃发展的秘诀是“大量采购”，当其他零售商为降低库存压力，而缩减向制造商的订单量时，好市多趁势进场下单，借此创造有力的销售价格。好市多衣服便宜关键 压低加价率、利润好市多采取低利润战略，例如自有品牌科克兰（Kirkland Signature）品牌加价率上限15％，假设一件科克兰衬衫的成本是10美元，该衣在好市多店内最高售价不会超过11.5美元。此外，好市多卖的衣服种类也相当多，包括Calvin Klein、Converse、Tommy Hilfiger等，有时还能发现小众品牌（其他品牌加价率上限14％）。值得注意的是，消费者到好市多买衣服，有时还能看到低于成本价的，这类衣服多半出现在季节性商品区（卖场中间靠后的三分之一处），如发现价格结尾是“0.97 美元”的商品，意味着是用低于成本价出售，这方面也受到顾客好评。好市多衣服退货 获好评也助销量然而，好市多卖场内商品众多，并未在衣服“购物体验”这块为客人提供太多便利性，店内几乎就是把大量商品堆放在一起、没有特别陈列设计、提供试衣间。但是好市多“友好的退货政策”某种程度上抵销试衣间的需求，消费者买回家穿起来不喜欢，下次去好市多买东西时再退货就好，对促进服装销售有一定效果。

在卡尼政府今年的预算中，不仅首次明确把“加强（银行业）竞争”作为目标，还在随后提交的实施法案中，给出了推进“开放银行”（open banking）的具体路径。专家指出，银行专家出身的卡尼正刻意重塑本国银行业竞争格局，并将长期由大型传统银行主导的金融体系，推向代际更替的门槛之上。在这场换代革命中，传统银行和开放银行（open banking ），谁能胜出？ 图片来源：Techfunnel   据本地英文媒体《多伦多星报》报道：在今年的美国职棒总冠军赛（World Series）转播间隙，加拿大观众看到的不只是球场上的对决，还有一场发生在广告时段里的较量。 位列加拿大五大银行之列的皇银（RBC）在赛场投放的广告中，演员强调“信任”“真实的人”，暗示大型传统银行的稳定与可靠；而EQ Bank与加密货币平台Coinbase Inc.则借广告呼吁对金融体系进行“刷新”，并突出开放银行（open banking）的优点。他们的一则广告中，一名年轻客户困惑地询问银行柜员：“什么是‘手续费的手续费’？”（“what’s a ‘fee’ fee?”） 这场广告背后的较量，折射出加拿大银行业正在酝酿的一次“换代革命”。 事实上，加拿大银行业正在经历的代际转型在这两年已有苗头：一方面，小型金融机构不断被并购；另一方面，以金融科技为核心的新玩家正在挑战长期由大型传统银行主导的格局。 在今年，卡尼政府又助推了一把，通过政策和立法明确释放出推动竞争的信号。 加拿大金融科技协会（Fintechs Canada）执行主任维加女士（Adriana Vega） 表示。她指出，政府不仅在秋季预算中首次明确把“加强竞争”作为目标，还在随后提交的实施法案中，给出了推进“开放银行”（open banking）的具体路径。 图片来源：Techfunnel 所谓开放银行（也被称为“以消费者为主导的银行体系”），核心在于将金融数据的控制权交还给消费者（如上图）。通过这一机制，不同金融机构之间的数据壁垒被打破，消费者可以更方便地集中管理多个账户、比较产品、使用新兴金融机构的服务，甚至整体更换银行。 于是在这个体系中，第三方可以自动分析你的所有账户费用、告诉你“你一年多付了多少钱”，并直接推荐更便宜的替代方案（更换银行），而银行不能未经许可使用消费者的数据，也不能用所谓“技术壁垒”锁住顾客。 虽然加拿大在开放银行方面起步较晚，但银行家出身的卡尼显然试图通过更大的改革幅度来弥补时间差，让加拿大的“开放银行”框架不仅涵盖存款和支付，还计划把投资、抵押贷款等产品纳入其中。 “严格来说，这已经不是‘开放银行’了，而是‘开放金融’，”金融数据与技术协会（Fintechs Canada）执行主任博姆斯（Steve Boms） 表示。 他指出，这意味着加拿大不仅是在追赶其他国家，而是在制度设计上试图走得更远。 在这样的背景之下，本国的开放银行系统正在努力抓住政策所带来的利好形势扩大市场。Wealthsimple Inc. 持续扩展其银行业务，今年推出了首张信用卡；Questrade Financial Group 也在11月获得了其早在2019年申请的银行牌照。 12月初，EQ Bank（加拿大六大银行之外唯一一家上市银行）宣布与 Loblaw 达成合作，接手其 PC Financial 业务，并引入对方作为重要投资者。 不过，传统银行也正在坚固、扩大自己的阵地。近年来的并购浪潮中，RBC收购了 HSBC Canada；国民银行（National Bank）收购了 Canadian Western Bank，并在12月初启动接手 Laurentian Bank 零售业务的程序。 学界并不认为并购必然意味着竞争减少。多伦多大学罗特曼管理学院（Rotman School of Management）家庭金融研究讲席教授塞勒里耶（Claire Celerier） 指出，竞争并不存在一个“理想的银行数量”。 “即使只有四家银行，也可能形成高度竞争的市场，”她说。 在她看来，真正决定竞争强度的，是消费者是否掌握充分信息，以及是否具备便捷的选择权。 “如果收费完全透明，如果更换银行非常容易，那对市场的约束力会非常强。” 在政策层面，政府至少已经作出了承诺。预算案提出，将禁止对转移投资账户和注册账户收取费用——目前这类操作通常一次收费约150元；同时，政府也承诺与银行合作，简化更换账户的流程。 此外，联邦政府还要求加拿大金融消费者机构（Financial Consumer Agency of Canada）审查银行收费的结构、水平和透明度，并研究如何提高跨境转账费用的透明性。 预算案还承诺，将简化信用合作社的合并流程，并降低其转型为全国性信用合作社的门槛，这也被视为另一条潜在的竞争路径。 尽管加拿大银行家协会仍坚持认为国内市场已经具备充分竞争，但政策和市场的多重变化，正在为一个更开放、更具活力的金融体系创造条件。 加拿大信用合作社协会政府关系副总裁哈奇（Michael Hatch） 表示，成员机构对未来充满期待。 “只要政策能够鼓励更多机构在全国范围内竞争，加拿大的银行业就会更有活力，消费者也将获得更好的服务和更低的价格。”

来源：图虫日本央行货币正常化，是大家早有预期的黑天鹅事件。而此时此刻，距离日本央行货币政策会议已不足48小时。隔夜指数掉期（OIS）市场给出加息25个基点的概率，已经从12月初的20%飙升到如今的94%。算是板上钉钉了。“区区”25个基点，从0.5%到0.75%，对于美联储来说可能只是鲍威尔打个喷嚏的幅度……但对于日元而言，这是自1995年以来，整整30年未曾触及的“极寒高地”。全球廉价资金的锚点，将因此松动。来源：日经中文网01、欲望重燃日本早就不是那个深陷通缩的国家了。截至2025年10月，日本核心CPI（除生鲜食品）已连续28个月维持在央行2%的目标上方。更关键的是服务业PPI。2025年11月的PPI月率公布值为0.4，前值为0.3，预测值为0.3，表明PPI在短期内依然呈现上升趋势。‌这意味着通胀已经从“油价贵导致运费贵”转变为“理发师和护工要求涨工资”。这是好事还是坏事？去年的数据就能说明问题。当年核心CPI同比上涨2.7%，其中卷心菜涨价60%，梗米涨价近50%，国民级零食铜锣烧提价15%……起初市场还把这归咎于日元贬值带来的输入性通胀，但2025年春斗谈判给出了关键信号：企业平均加薪5.46%，创近34年来新高。普通人更有钱了，那服务价格是不是也该跟着涨？这股购买力在下半年终于传导到了消费端，通胀就从"进口的烦恼"变成了"内生的惯性"，实现梦寐以求的“良性循环”。日本那躺平了三十年的物价，终于翘起来了。据日本银行的报告，日本的产出缺口已经连续三个季度为正值。简单来说，就是需求罕见地超过了供给。低欲望了几十年的日本社会，终于重燃了对消费的欲望。但是，“高欲望社会”与长期以来的低利率环境并不匹配。美国与日本通胀均在3%左右，但美联储的利率是3.75%，日本现在仅为0.5%；美债10年期收益率4.15%，日债同类品种才1.9%。1990年日本通胀3%时，政策利率是6%；2006年政策利率0.5%时，通胀不到1%。显然，不管横向还是纵向对比，如今的利率都与通胀的严重倒挂，早该被市场纠错了。同时，汇率也是个大问题。在美联储降息、而日本已经两度加息的情况下，美元兑日元在11月份反而一度突破157，距离2024年日本政府干预的160红线仅一步之遥。进口原油成本同比上涨28%，液化天然气涨价34%，最终导致终端商品全面涨价。所以植田和男在名古屋恳谈会上说：汇率对价格影响大于以往。而且据《日本经济新闻》披露，美方暗示日本应先“自救”再谈干预。怎么自救？如果不愿意看到汇率战升级，加息是最体面的方案。问题是，加息后，债务怎么办？日本政府负债1333.6万亿日元，占GDP比重仍然超过260%。2024财年，日本政府的利息支出已占预算的22.4%；如果加息25个基点，意味着政府的年利息支出还要再增加3.3万亿日元。代价无疑是非常大的。所以近两年日本虽然有明确的加息诉求，但进行得非常缓慢。2024年3月结束负利率并放弃YCC，将利率升至0-0.1%；7月再加息至0.5%，每一步都在测试市场的承受能力。时间再来到今年，12月刚发布的企业工资报告预计，2026财年加薪幅度与2025年相当，再一次给了日本央行小幅加息的底气。植田和男在12月1日的讲话特意将 "今后" 改为 "12月会议"，把 "调整宽松幅度" 换成 "加息"，简直就是明示了。截至12月12日，市场对加息的预期已达94%，这意味着真正加息时的 "意外冲击" 将大幅降低。但是，除了“意外”，意料之中的影响，并不会缺席。02、蝴蝶效应还是那个经典的问题。近20余年，全球绝大部分经济体都在大量印钞，导致物价都有明显的上涨。主要经济体中，只有日本的物价几乎没有变化。这很明显不正常。尤其是，日本长期维持着超低利率，放水力度几乎冠绝全球。按照最简单的逻辑关系：商品价格=货币量/商品数量。日本人口这些年变化不大，可以视为商品数量基本不变。既然商品价格也没变，只能说明，流通在日本社会的货币总量也几乎没有变化。那这么多年印的这么多日元，都去哪了？在地球上，能够维持十年而不衰的交易，日元套利绝对算一个。所以相比作为货币，日元的定位更倾向于投资工具。过去十年，全球投机者以0.1%甚至负利率借入日元，兑换成美元后投向美债、美股乃至新兴市场，每年坐享3%-5%的息差收益。这类交易规模超过1万亿美元，相当于全球GDP的1.2%。加息25个基点，日元融资成本从0.5%升至0.75%，而美债收益率约4.15%，息差从3.65%收窄至3.4%。看似不多，但影响很大。因为全球很多量化基金的底层融资货币就是日元。虽然，哪怕加到0.75%，相比于美元的4%（假设美联储2025年降息后的水平）或者欧元的3%，日元依然便宜。从0.5%达到0.75%，意味着资金成本提升了50%，模型中的杠杆成本参数将产生巨大改变，可能触发算法的自动去杠杆。2024年7月日本加息0.25%，日元两周内升值7.5%，直接导致大批未对冲汇率风险的基金亏损超过10%。更惨烈的是踩踏效应。当部分交易者开始平仓，日元升值会引发更多人跟风抛售海外资产偿还日元，形成“资产抛售-日元升值-更多抛售”的恶性循环。2025年12月初的市场动荡已现端倪：外资一周内净卖出1.2万亿日元日本股票，同时减持 800亿美元美债，全球债券指数单日下跌0.8%。这一次，一旦0.75%落地，且日本央行暗示“明年继续”，我们将看到万亿美元级别的资产大挪移。这些资金会从哪里撤出？首先是美国国债。日本投资者是美债最大的海外持有者，规模高达1.2万亿美元。而日本10年期国债收益率已从2024年的1.2%升至2025年12月的1.9%-2.0%区间，而美债收益率仅从3.8%升至4.15%，优势大幅缩小。对冲后的日债收益率将更具备吸引力，资金必然回流日本。目前，日本投资者已连续3个月减持美债，累计抛售规模达230亿美元。等到加息落地，这一趋势很可能加速。因为当市场押注美联储12月降息概率近90%时，日本却在加息，这必将彻底打乱全球资本流动节奏。高盛的模型预测，这种政策分化可能导致美元兑日元在2026年一季度跌至145。其次是新兴市场的高收益债。每次全球流动性收紧，新兴市场总是最先遭殃。据IIF的数据，2024年流入新兴市场的外资中，有18%来自日元套息交易。一旦这些资金撤离，后果不堪设想。比如2013年“缩减恐慌”时，印度、印尼等国的股市暴跌20%，本币贬值15%，不得不紧急加息捍卫汇率。而2025年的情况更复杂：新兴市场外债/ GDP比率已从2013年的25%升至38%，其中60% 以美元计价。再加上美元相对日元贬值，等于是双重打击，面临“资本外流-汇率贬值-通胀高企”的恶性循环。比如印尼盾、印度卢比和南非兰特等高度依赖日元套息交易资金的货币，12月初以来累计贬值均超过2%。……总而言之，日本加息，不仅仅是日本的家务事，更是全球流动性的抽水机。这对于高估值的科技股来说，这肯定不是好消息。03、尾声最后，再回到日本国内。对银行巨头而言，加息是毫无疑问的利好，长期以来被零利率压得喘不过气的净息差终于有了改善空间。三菱UFJ银行预测，加息25个基点将使其2026财年净利润增加4800亿日元，净息差从0.7% 升至0.95%。但好不容易有起色的房地产必将被重锤。日本房价自2012年以来累计上涨45%，很大程度依赖低息房贷支撑。当前日本房贷平均利率仅1.1%，若加息传导至零售端，房贷利率升至1.5%，将使东京一套80平米公寓的月供增加1.2万日元，预计2026年新房成交量将下降12%。此外，对大量的中小企业而言，加息也是灾难。据帝国数据银行的统计，全日本有约15%的企业只能勉强偿还利息，无力偿还本金。你可以认为，它们都是在长期的低利率环境中被惯坏了。一旦利率上升至0.75%，再加上企业借贷利差，实际融资成本大概率将突破2%，触发“创造性破坏”，破产率与失业率都将上升。在宏观经济层面，这叫“出清”。虽然短期会经历房价回调、股市震荡的阵痛，但长期来看，只有让利率回归正常水平，才能真正走出那二十年的阴影。当全球最后一个低利率堡垒崩塌，流动性迅速退潮，下一个宠儿又将是谁？

从电脑到手机，甚至汽车的某些功能，许多电子设备都依赖于随机存取存储器（RAM）。它是计算机处理器运行应用程序、打开文件和上网所需的基本硬件。 但如果你最近一直在关注内存条，你可能已经注意到内存价格大幅上涨，因为内存制造商将更多的产能从消费产品转向为人工智能公司供货，这些公司正在快速建设数据中心，而数据中心的运行需要大量的内存。 “自 11 月初以来，价格绝对飙升了，”卡尔加里一家销售带内存的定制电脑的 Uniway Computers 的店长 Mark Chen 在一封电子邮件中告诉 CBC 新闻。  早在去年十月，陈就表示他能找到售价低于 130 元的 32GB DDR5 内存套装。到了十一月中旬，价格已经翻了一番多，达到 300元左右。  陈先生说，现在很难找到价格低于 400元的同款内存套装。 对消费市场而言，这无疑是又一次打击。美光科技公司（Micron Technology Inc.）被认为是全球三大内存制造商之一，该公司上周宣布将停用其面向消费者的品牌 Crucial，转而专注于为快速增长的人工智能数据中心客户提供内存和存储产品。 哈佛商学院管理实践教授 Willy Shih 解释说，美光正在将其制造资源重新分配给人工智能公司，“坦白说，在那里他们可以获得更多利润”。 陈先生表示：“我从未见过内存价格出现如此剧烈的飙升。” 他说，几年前由于加密货币热潮，显卡价格也出现过类似的波动，但内存价格从未出现过这种情况。 随着人工智能需求的飙升，OpenAI、Meta 和 Google 等公司一直在争先恐后地快速开发数据中心——在此过程中，它们也成为了芯片制造商更有利可图的客户。 人工智能数据中心使用大量高带宽内存，这是一种高性能动态随机存取存储器（DRAM），用于处理人工智能的高工作负载。施教授解释说，普通个人笔记本电脑的内存可能只有16GB，而人工智能内存组件的内存则接近200GB。 施先生表示，美光及其两大竞争对手三星和SK海力士“都在竞相满足这种对内存的需求”，导致消费者价格飙升。  他补充说，这是一个合乎逻辑的商业举措：如果一家工厂的芯片生产能力有限，它就会生产用于人工智能任务的高价值、高需求的芯片。 据彭博社报道，由于前所未有的供应短缺，联想实际上已经囤积了内存条。 OpenAI 的大型Stargate 数据中心计划将于 2029 年启动，目前已获得三星和 SK 海力士的订单，每月将供应高达 90 万片 DRAM 晶圆（内存芯片的基础）。据计算机技术出版物Tom's Hardware报道，这相当于全球 DRAM 产量的近 40% 。 DRAM（动态随机存取存储器）以各种形式应用于消费电子产品和数据中心，目前面临着巨大的压力。施先生表示，随着制造商将重心转向开发高带宽存储芯片，用于开发个人电脑常用DRAM的产能有所减少。 上个月，路透社报道称，三星将部分存储芯片的价格上调了高达60%，而仅仅两个月前价格还很低。该公司存储部门的收入现在几乎与手机业务持平，并在今年第三季度创下了季度销售额的历史新高。  

加拿大税局（CRA）表示，由于其服务模式正向完全数码化转型，一些希望继续使用纸本文件和表格的纳税人，可能会受到影响并多走一步。 据Global News报道，加拿大税务局将不会再自动邮寄纸本入息税（income tax）申报包给个人，而且即使邮寄，有些表格亦不会包含在内，除非纳税人特别提出要求。 CRA表示，电话中心的员工在未来几个月可能会非常忙碌，他们需要协助加拿大人解答报税问题并解决潜在问题——特别是现在可能会逐步淘汰纸本报税的情况下。 CRA于宣布为因应报税季临近而增聘电话中心员工的第二天，发出公告：「如果你选择用纸本方式报税，请注意本报税季的一些重要变化」。 财政及国家税务部长商鹏飞（François-Philippe Champagne）于9月份责令CRA，在100天内解决他所称的「不可接受」的服务延误及访问障碍问题。 CRA指出，2025年提交的2024纳税年度申报表中，有93%是以数码方式提交，并称以这种方式提交有「很多好处」，包括更快的退税和更便捷的流程。 索要纸本表格需做额外步骤 至于那些仍想用纸本表格和文件透过邮寄方式向CRA报税的加拿大人，仍然可以这么做，但这些新改动意味着他们需要采取一些额外步骤才能取得所需的资料。 从2026年1月20日起，希望收到纸本入息税申报包的加拿大人，必须登入CRA网站，找到所需表格，然后索要、检视、下载和打印这些申报包。 CRA表示，此举旨在支持该机构「持续向数码化服务转型」。 纳税人也可以选择致电CRA，并提供自己的社会保险号码(SIN)，要求给予单独处理。 此外，一些加拿大人过去常在纸本税务包裹中收到的表格或页面，除非提出申请或另行下载，否则亦不再包括在内。 据称，CRA决定从纸本税务包裹中移除部分联邦报税附表，是因为这些附表的使用率远低于其它附表，特别是对于偏好使用纸本文件的加拿大人而言。 联邦报税附表可能包括用于报税表中申报的各类收入、扣除额和税务抵免的编号表格。 CRA表示，他们将从纸本包裹中移除的10种附表包括：用于申报资本利得或亏损的附表3、用于申报加拿大工人福利的附表6、用于申报捐款及礼品的附表9，以及用于申报多代同堂房屋翻新税务抵免的附表12。 CRA在新闻稿中表示：「我们进行了仔细的分析，以移除可能对仍选择纸本申报的个人造成影响的附表。」如果使用纸本和邮寄方式申报的个人需要某些已被移除的附表，可以自行下载并打印，或直接致电CRA索取。 CRA也鼓励加拿大人使用经认证的报税软件，指这些软件可以「令报税更容易」。 据CRA称，使用此类数码化选项意味着申报人还可以使用自动填写服务，该服务会根据其存档的资料，自动填写部分报税表内容。 CRA也建议登记直接存款服务，令收取及支付相关款项更快更方便。 图：加通社

加元周五（12日）守住本周升势，兑美元录得连续第三周上升。市场普遍预期，加拿大央行与美国联邦储备局在未来一年的货币政策方向将出现分歧，成为支撑加元表现的主要因素。 加元兑美元周五接近持平，报1.3765，折合每加元约72.65美仙，盘中一度升至1.3751，为自9月17日以来最强水平。总结全周，加元累升约0.4%，连续第三周上扬。 早前加拿大央行维持基准利率于2.25厘不变，处于三年低位，而联储局则延续其减息周期，进一步加深两国货币政策走向的差异。 投资公司investingLive首席外汇分析师Adam Button指出，市场正聚焦于货币政策分歧因素。多个月强劲的经济数据，已令投资者相信加拿大央行已完成减息周期，甚至开始出现有关2026年下半年加息的讨论。 他表示，投资者目前已完全消化明年加拿大加息的可能性，与此同时，市场则押注联储局仍可能再减息约50个基点。 Button补充，加拿大在过去一年面对不少经济挑战，但整体表现仍较市场原先预期为佳，对加元构成支持。 最新经济数据亦反映加拿大经济具一定韧性。10月批发贸易按月上升0.1%，主要受汽车及汽车零部件销售增加带动，市场原本预期会下跌0.1%。另外，10月建筑许可按月大升14.9%，第三季产能利用率亦升至78.5%。 油价方面，作为加拿大主要出口之一的原油价格回落，纽约期油收市下跌0.3%，报每桶57.38美元。市场关注全球供应过剩问题，以及俄乌可能出现和平协议的相关发展。 加拿大国债孳息率走势不一，收益率曲线略为陡峭，当中10年期国债孳息率上升1.6个基点，至3.453厘。 （图：资料图片/Pexels）

加拿大一名女子因为三年内2次漏报超过500加元的收入，结果被税务局CRA重罚1100多加元，该女子向法庭提出上诉，但被法官驳回。 加拿大的税收制度通常被称为“自我评估”制度，这意味着个人每年都要填写一份纳税申报表，申报年度收入，申请任何适用的扣除或抵免，并计算是否需要缴税或可以获得退税。 为了鼓励纳税人认真申报所有收入，加拿大《收入所得税法》（Income Tax Act ）规定了未申报收入的处罚。 根据法例，如果一名纳税人在一个纳税年度以及之前三个纳税年度中的任何一个年度未申报至少 500 加元的收入，您可能会被处以“屡次未申报收入”的联邦罚款。罚款金额的计算方法是：未申报收入的 10%，以及与漏报相关的少缴税款（或多缴税收抵免）与已就该未申报金额缴纳的税款（例如，雇主通过预扣税款缴纳的税款）之间的差额的 50%，以较低者为准。此外，通常还会处以省级10%的相应罚款。   例如，如果您在2025年漏报超过500元的收入，并且在2022年、2023年或2024年的任何一年的纳税申报表中也漏报超过500元的收入，您可能会被处以未申报罚款。 本月初，加拿大新斯科舍省一位女纳税人就遇到了这种情况，最终她向联邦法院提起诉讼，寻求减免罚款。   根据法庭文件，该女纳税人的麻烦始于2023年10月，当时她收到了加拿大税务局（CRA）寄来的两份重新评估通知书，分别涉及2020和2022纳税年度。 原来，在2020年，她漏报了省卫生局T4表格上的收入，因此被收取了14.04加元的滞纳金。不幸的是，该女子人在2022年的纳税申报表中也漏报了来自加拿大皇家银行投资者服务信托（RBC Investor Services Trust）的T4A表格上的收入，因此被收取了140.64加元的滞纳金。 但是，由于这是她三年内第二次漏报收入，她被处以770.20加元的联邦罚款和352.71加元的省级罚款，罚款一共超过1100加元，原因是屡次漏报。 该女子向加拿大税务局 (CRA) 申请免除未申报罚款和欠税利息，但遭到税务局官员的拒绝。随后，纳税人向另一位税务局官员提出上诉，结果再次被驳回。无奈之下，该纳税人向联邦法院提起诉讼。 纳税人在申请书中陈述，她已核对了TurboTax报税表，并已输入了RBC Investor Services Trust的T4A表格信息，但提交给CRA的却是空白表格。她表示，这一疏忽纯属无心之失，并无意在报税过程中撒谎或进行欺诈。纳税人就此疏忽表示歉意，并主动提出尽快补缴欠款，且已于当日全额缴清了所有欠税。 纳税人辩称，过去十年她的纳税申报和缴税记录良好，她已尽到“合理注意义务”，她没有故意虚报收入，也没有违反法律。她请求法院考虑，她的错误是“一个一般谨慎的人在类似情况下可能犯下的诚实且合理的错误”。 纳税人还辩称，由于其2020年和2022年的纳税申报表均在同一天（即2023年10月5日）进行重新评估，因此在收到第二次漏报（2022年）通知之前，她并未收到第一次漏报（2020年）的通知，因此“无法避免第二次漏报”。纳税人认为，加拿大税务局（CRA）延迟处理2020年的第一次重新评估通知，既没有告知她存在错误，也没有告知她再次漏报可能面临的处罚。 法官认为此论点不成立，因为《税法》并未要求在三年内第二次漏报时，必须事先通知其存在漏报行为才能适用处罚。因此，法官认为CRA官员的结论是合理的，即导致罚款和欠税利息的事件并非纳税人无法控制的情况，并驳回了该名女纳税人的上诉，维持了CRA罚款和利息的判决。 文章来源： https://financialpost.com/personal-finance/cra-penalized-taxpayer-failure-report-income

美国总统川普表示，他斥资3亿美元兴建的白宫宴会厅，“100%由我本人与我的一些朋友出资”。 美联社12日报导，白宫公布一份37名捐助者名单，包括加密货币亿万富豪、慈善组织、运动队伍老板、权势金融家、科技巨头、媒体公司、长期支持共和党的人士，以及多名住佛州棕榈滩、与川普为邻的人。但此名单不完整。例如：名单未列入提议要空调系统开利集团（Carrier Group），以及AI芯片制造商辉达，其执行长黄仁勋曾公开谈及该公司的捐赠。白宫未说明各捐助者的捐款额，而几乎所有捐助者都不愿透露相关细节。美联社连系询问时，仅极少数人对于捐款发表评论。 一名白宫高层官员表示，自今年10月首次公布名单以来，捐助者人数持续增加，但部分公司希望等到财务揭露法规要求时，才会公开身份。该名官员在匿名条件下透露，目前没有任何外国个人或外国实体列为捐助者。 以下为部分捐助者： 亚马逊（Amazon） 川普曾严厉批评同时拥有《华盛顿邮报》的亚马逊创办人贝佐斯（Jeff Bezos），近来态度明显缓和。亚马逊向川普就职典礼捐100万美元，贝佐斯也出席该活动。其串流影音服务以4000万美元取得第一夫人梅兰妮亚的纪录片授权。亚马逊云端服务亦是美国政府的重要承包商。 苹果（Apple） 在川普第一任期内苹果与政府关系起伏不定，这次执行长库克（Tim Cook）积极改善关系。川普重回白宫前，曾在佛州海湖庄园接待库克。库克也向川普就职基金捐赠100万美元。春季时，川普曾因苹果计划在印度设厂而威胁加征关税。8 月库克向川普赠送一座金底客制玻璃纪念牌，同时宣布未来4年内，苹果在美国制造的总投资承诺将超过6000亿美元。 Google 川普第一任期时曾控告Google涉嫌垄断。竞选期间，川普甚至暗示可能拆分该搜索引擎巨擘。川普胜选后，Google向其就职典礼捐赠 100 万美元，执行长皮查伊（Sundar Pichai）也出席典礼。Google旗下 YouTube于9月同意支付2450万美元，与川普就 2021年1月6日国会暴动后停用其账号的诉讼达成和解。法院文件显示，其中2200 万美元拨给国家广场信托基金，该基金可用于宴会厅建设。 惠普（HP） 这家硅谷老牌企业捐款给川普的就职基金。执行长罗尔斯（Enrique Lores）9月曾参与白宫圆桌会议，也曾多次在拜登政府期间造访白宫。 Meta（META） 祖克柏（Mark Zuckerberg）自2016年起便对川普持批判立场，脸书在4年前的国会暴动事件后也曾封锁川普多年。川普再上台，Meta向川普就职典礼捐赠100万美元，祖克柏也出席。 美光科技（Micron Technology） 该内存芯片制造商于2024年4月与拜登政府达成协议，获得61亿美元补助以在美国生产芯片；同年 6 月，美光又在川普任内承诺投入2000亿美元扩大美国内存芯片产能，但其中至少1200亿美元其实源自拜登时期已宣布的计划。 微软（Microsoft） 微软向川普就职典礼捐赠100万美元，金额是其支持拜登或川普首次就职的两倍。执行长纳德拉（Satya Nadella）多次与川普会面，支持政府放宽AI相关监管。 帕兰泰尔科技（Palantir Technologies） 由亿万富豪提尔（Peter Thiel）共同创立，专注于AI与机器学习。该公司因取得大量国防与联邦合约而获利大增。 其他包括：加密货币交易所Coinbase、Ripple、Tether、温克勒佛斯（Tyler and Cameron Winklevoss）兄弟档等。 另外，川普政府官员有3人捐款。川普提名的美国驻西班牙大使李昂二世（Benjamin Leon Jr.）、小型企业署长罗夫勒（Kelly Loeffler）。她丈夫为史普瑞彻（Jeff Sprecher）洲际交易所执行长兼纽约证交所董事长。加密货币支持者商务部长卢特尼克（Howard Lutnick）由家族出面捐款。

近日，加拿大统计局发布的2025年二季度财富数据，直接揭穿了“全民变富”的表象。全国家庭财富总量虽冲破$17.87万亿，创下历史新高，但代际之间的财富差距却撕裂到令人扎心。 有人依靠资产增值躺着实现财富飙升，有人拼尽全力工作，却连房地产的门槛都难以触及。 X世代逆袭！即将超越婴儿潮成最富群体 曾被称为“被遗忘的一代”的X世代（45-60岁），正迎来财富爆发期。 数据显示，2025年二季度，其家庭平均财富飙升至$133.15万元，同比暴涨11%，增速位列所有世代第一。 而稳坐最富群体宝座的婴儿潮一代（61-79岁），虽仍以$145.83万元平均财富领先，但增速仅5.4%，已被X世代死死咬住。 加拿大统计局高级分析师James Gauthier直言：“X世代超越婴儿潮只是时间问题，双方财富差距正快速缩小。” X世代此次逆袭，核心在于天时与地利的结合：他们既积累了多年的投资资产，赶上了金融市场的持续上涨，又尚未进入大规模动用储蓄养老的阶段，资产得以持续增值。   具体来看，其人寿保险和养老金资产增长超15%，股票、债券等其他金融资产暴涨17%，两项增速均居首位。 同时，他们也是唯一房地产资产正增长的群体（增幅2.65%），平均房产价值$68.47万元，这与其更倾向拥有抗跌性强的独立屋密切相关。 千禧一代增速仅2.3%，房产缩水成拖油瓶 与X世代的风光形成鲜明对比，千禧一代+Z世代（18-44岁）的财富增长格外艰难。 合并统计后，该群体平均净资产仅$63.44万元，同比增速2.3%，除80岁以上群体外全场最慢。 拖垮他们的核心是房地产。 2025年二季度，千禧一代房地产资产同比下降3%至$42.63万元。 年轻家庭本就依赖房地产积累财富，房产在净资产中占比极高，房价下跌直接让财富增长雪上加霜。 更残酷的是，大多伦多等核心城市公寓价格明显下跌，而千禧一代占公寓居住者的29%，是受影响最大的群体。 有人疑问，金融市场上涨年轻群体能否分杯羹？ 确实，千禧一代金融资产增长8.8%，与婴儿潮一代增速相当，但基数过低，平均仅$37.4万元，为所有世代最低。 更致命的是收入拖后腿，其平均可支配收入同比仅增1.7%，远低于全国4%的平均水平，工资涨不动导致可积累资产的资金减少，陷入“越没本金越难赚钱”的恶性循环。 35-44岁家庭债务收入比超250% X世代的风光背后藏着高负债压力：每户按揭债务同比增长3.6%，达到$20.88万元。信用卡、贷款等其他负债增5%，每户达到$7.25万元，是所有世代中负债最高的群体。 这源于他们正处“责任高峰期”，需换大房、抚养子女，开支压力大。 其中，35-44岁家庭债务与收入比高达254.2%，虽同比降2.4%（收入增长超债务），但加拿大皇家银行经济学家Abbey Xu提醒，该群体需将大量收入用于还债，压力远超其他年龄段。 反观35岁及以下家庭，是唯一总债务下降的群体（按揭债务减2%），核心原因是住房可负担性太差，被迫远离房地产市场。 值得关注的是，55岁及以上家庭按揭债务增速最快，55-64岁增超8%，65岁及以上增8.7%。不少年长群体仍在折腾房产，与年轻群体的望房兴叹形成鲜明对比。 五年对比，千禧一代增幅113%难掩现实困境 从五年（2020-2025年）的变化来看，千禧一代的平均净资产增长113%，增幅为各世代最高，这主要得益于部分人抓住了2020至2022年的低利率窗口期购置房产，期间房产资产增长67%。 然而，这一趋势未能持续：2022至2025年间，千禧一代的房产资产下降约1%。 随着低利率时代结束，住房可负担性进一步恶化，他们的财富积累之路再遇阻力。 反观80岁以上群体，五年间净资产下降16.3%，主要原因是为养老动用储蓄以及为缩减居住规模而出售房产。代际财富的“接力”本属自然规律，却因高房价问题出现明显“断层”。 更令人担忧的是，千禧一代过度依赖金融市场的财富模式藏着巨险。 Maria Solovieva警告：“历史经验表明，股市终将回调，届时会对金融资产占比过高的年轻群体造成沉重打击。” 草原省份成年轻家庭避风港 并非所有年轻家庭都陷困境，曼尼托巴、萨斯喀彻温、阿尔伯塔成了财富增长绿洲。 数据显示，当地35岁以下及35-44岁家庭财富同比均增超6%，平均财富分别达$38.48万、$66.78万元，65岁及以上家庭净资产也增7.5%。 核心原因有两个。一是房价友好，过去一年曼省、萨省住宅均价涨约8%，阿省涨4%，均跑赢全国-2%的平均水平，且房价远低于安省、BC省； 二是收入增长，资源开采行业带动收入上升，35岁以下家庭债务与收入比降超6%。 反观安省、BC省，虽集中全国大部分财富，但高生活成本和住房压力制约了财富增长，草原省份或成年轻家庭的“财富跳板”。 2025年财富数据勾勒出核心矛盾：年长世代靠资产增值躺赚，年轻世代靠微薄收入追赶；有人站在资产爆发风口，有人困在高房价牢笼。 未来差距走向，关键在年轻劳动者就业。 正如Xu所说：“失业率若进一步上升，将拖累年轻家庭收入与资产积累；唯有就业稳定、工资上涨，年轻世代才能跟上财富步伐。” 信息来源：金融邮报、加拿大统计局

高盛分享2026年五大关键投资主题，涵盖人工智能投资周期的转折、美联储领导层更迭对美元的影响、大宗商品战略价值重估、投资组合多元化的必要性以及欧洲市场的结构性转变。在本周美股基准股指回归高位、市场消化完今年主要风险之际，高盛顶级交易员Mark Wilson提出了2026年五大关键投资主题。高盛认为明年美联储主席的更迭被视为潜在的关键转折点。市场普遍预期哈塞特将接任，这可能导致美联储允许经济"过热运行"，通胀考量将让位于名义增长，并可能引发美元持续走弱。高盛外汇团队已预测2026年美元将大幅贬值。在人工智能投资方面，高盛认为市场正处于"序幕的尾声"。那种认为AI价值创造主要归于大语言模型、以及所有与AI相关资产普涨的时代可能已经结束。受益者的分化正在加剧——提供算力硬件、数据中心、电力等基础设施的企业，以及成功部署AI并证明生产率提升的公司，仍将保持吸引力。在资产配置上，鉴于美股估值处于二十五年来相对全球市场最高水平、指数高度集中、以及美元可能结构性走弱，高盛强调多元化配置的重要性。交易主题一：AI故事处于“序幕的终章”高盛将当前的AI投资周期比作现代版"太空竞赛"。华尔街见闻提及，11月末美国总统特朗普正式签署“创世纪计划”，汇聚美国资源，推动AI研究。该行认为，那些投入最多资金以"赢得"这场竞赛的企业，可能在相当长时间内面临高度不确定的投资回报率。相比之下，为AI建设提供支持的企业，包括算力硬件、数据中心、电力供应商、基础设施建设者，以及那些成功在业务中部署AI并证明生产率提升的公司，仍然具有吸引力。Wilson认为如今我们正处于市场中AI故事“开端的尾声”——那种认为AI创造的大部分价值都将归于AI大语言模型，以及对一切“沾AI概念”的资产普遍看涨的牛市行情，很可能已经走到尽头。市场对真正受益者的甄别将变得更加严格。Wilson认为，当前AI行业投入的资金势必将带来超预期的科学和技术突破，例如太空数据中心这样的话题，这在不久前还像科幻小说。Wilson强调现在正是进行结构性长期投资“创新”的最佳时机。交易主题二：美联储主席任命或成美元走弱的转折点高盛指出，过去12个月，新一届美国政府的政策意图和行动往往有明确信号。因此，市场广泛预期哈塞特将出任下一任美联储主席的可能性较大。如果这一情况发生，美联储可能允许经济活动"过热运行"，通胀将成为名义增长的次要考量，美元可能出现持续走弱。高盛外汇团队对2026年的预测显示美元将大幅贬值。实际上美元指数已经显现疲态，连续三周收跌，12月以来接连跌破50日和200日均线、回落至接近3个月低点。Mark Wilson提到，他最近访问日内瓦和苏黎世时，每一场客户对话都围绕着管理瑞士法郎升值的挑战。然而，即便是世界上最强的货币，其购买力也在黄金层面出现退化。以瑞郎计价的黄金价格图表显示，过去20年间，这种"最硬"的法定货币已损失超过80%的购买力。（过去20年，以瑞士法郎计价的黄金价格累涨超80%）美元疲软是2025年上半年的主要特征。在此期间，美联储一直顽固地坚持不降息，而其他央行则纷纷降息以缓解关税担忧。Wilson预测美联储未来6个月将降息3次，2026年上半年还将降息2次。他暗示到，随着未来6个月利率差的缩小，目前仍处于高位的美元汇率或将回落，而这可能对股市带来的利好。交易主题三：铜成为新黄金？Mark Wilson指出贵金属今年的表现，足以证明投资“硬资产”的必要性。而在美元走弱的环境中，随着供需明显收紧，特定大宗商品敞口的投资逻辑更具吸引力，尤其是铜。分析认为铜价近期突破历史新高并非偶然，而是由基本面驱动的必然结果。根据高盛预测，到2030年，电网和电力基础设施将推动超过60%的铜需求增长，相当于在全球需求中再增加一个美国的需求量。尽管供应端的复杂性对铜企估值构成了阻力，但也为铜价提供了关键支撑。高盛认为，市场目前对铜的战略价值、供应安全性所需的溢价以及新需求驱动因素的规模反应迟钝。随着并购活动的持续，相关估值尚未重新评级，这种情况不太可能持续到明年，铜资产因此具备极高的吸引力。交易主题四：多元化是必选项鉴于美国股市的估值相对于世界其他地区已处于25年来的高位，且指数集中度极高，维持持续的跑赢表现变得愈发困难。Mark Wilson指出，考虑到美元结构性走弱的可能性以及美股的高估值，“多元化”已成为投资者为了留在场内并保持股票超配所必须支付的“价格”。Wilson指出，这一策略在2025年已通过实战验证。除美国外的市场回报率表现强劲，以美元计价，英国和法国股市的回报率甚至超过了纳斯达克。资金流向数据显示，来自欧元区的投资者资金已再次转为流出美股，且新兴市场资产在全球资产中的占比正从数十年低位回升。交易主题五：全球拐点与欧洲市场机遇世界经济论坛将2025年称为"全球拐点"之年。高盛指出，如果“创世纪计划”构建了新美国产业战略框架，那么最新的《国家安全战略》就是特朗普政府的社会地缘政治蓝图。其战略重心从战术转向长期战略，对全球资产配置具有指导意义。在这一框架下，欧洲市场虽充满争议但值得关注。尽管摩根大通首席执行官戴蒙关于欧洲存在“反商业问题”的评论切中要害，但高盛认为外部冲击（如关税、竞争、能源危机）正是推动欧洲进行实质性变革的“强制机制”。高盛报告援引美国《国家安全战略》报告第26页所述：从制造业到技术再到能源，欧洲各行业仍是全球最强劲的。欧洲拥有尖端科研和世界领先的文化机构。Mark Wilson强调，欧洲股市并非欧洲国内政治前景的晴雨表，其领军企业和私营部门依然强劲。随着欧洲开始正视投资不足问题并试图解决惩罚性监管，叠加估值因素，欧洲资产在多元化配置中占据重要位置。