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“TFSA trouncers”是《环球邮报》新增加的一个栏目，介绍加拿大投资者凭借自己的智慧，用自己的免税储蓄账户（TFSA）取得了令人难以置信的成就。 Jacob是多伦多的一名专业按摩师，现年 50 岁，当2009 年免税储蓄账户出现时，他开始了自己的投资之旅。 白天，他帮助那些身体疼痛的人，这是他小时候患慢性脊柱疾病的经历给他带来的使命。晚上，他是三个孩子的父亲，也是一位狂热的市场追随者，通过承担极端风险，包括以房屋为抵押，积累了惊人的投资回报。 本月初，他的TFSA 总额达到了180 万元。(一个加拿大人开设新的 TFSA，开始投资时最多只有 95,000 加元）。多年来，他向注册退休储蓄计划存入的 21.6 万元已增至 640 万元，他还在注册教育储蓄计划和非注册账户中进行了投资。 Jacob早期的投资生涯是试图模仿历史上伟大的价值投资者，如沃伦-巴菲特(Warren Buffett)和本杰明-格雷厄姆(Benjamin Graham)。近年来，他开始采用他所称的 “事件投资”--寻找能促进公司或行业发展或吸引投资者兴趣的新闻。他将投资组合集中在几只股票上，通常会一举决定进入或退出股票仓位。目前，他的投资组合中约有 90% 押在一支股票上，其余的由另外两支股票组成。 Jacob的成长型投资风格意味着他有可能在一眨眼之间损失巨额资金。毫无疑问，许多加拿大人在一个充斥着meme股票交易和其他投机性赌注的市场上下注，损失了大量财富。 也有一些人非常幸运，经常在交易中获胜，从而积累了数百万财富。 Jacob就是其中之一。他的故事说明，TFSA 账户的规模可以超过加拿大去年的平均水平 41,510 加元，而且与 RRSP 不同的是，TFSA 账户从不需要缴税。他的故事还揭示了一些更深层次的东西：一个业余投资者的高额回报背后的动机。 在投资初期，Jacob选择了一些不错的股票，包括罗素金属公司（Russel Metals）和钻石开采商哈利-温斯顿（Harry Winston）。他认为自己是长期价值投资的学生，阅读了许多相关书籍，并在加拿大证券研究所(Canadian Securities Institute)学习了相关课程。 当他在2018 年大麻合法化之前，大量投资于 Canopy Growth Corp.时，他的回报才开始真正滚雪球。在他 2016 年投资时，该公司已经从其医用大麻业务中获得了收入。 Jacob在 2018 年 8 月卖出了 Canopy 的股票，获得了非常可观的收益，不过他于 2018 年 10 月回购了该股，并在 2019 年股价达到顶峰后继续持有。后来却导致了数十万元的损失，并抵消了他的部分收益，因为大麻娱乐行业未能达到预期。 他接下来的一些交易也不顺利，包括在 2021 年通胀飙升之前投资债券，随着央行提高利率，债券价格螺旋式下跌。他说：“这些年来，我做了一些错误的决定。” 他又在另外两家大麻公司上吃了大亏。他从住房抵押信贷额度中借款 30 万用来购买 CannTrust 和 Organigram。两家公司的股价后来都出现了暴跌，CannTrust 随后申请了破产保护。Jacob损失了大约 60 万元，其中包括他借来的钱。 接着，他的下一项投资着重在能源领域。他购买了 Suncor Energy Inc. Cenovus Energy Inc.和 Canadian Oil Sands Ltd.希望石油行业在 COVID 结束后会有不俗的表现，并在 2023 年 10 月卖出了它们。"我做得还不错。但不是很好，"他回忆道。 之后，他决定投资 MicroStrategy Inc. 这支股票现在占他的TFSA 和 RRSP 额度的 90%。他投资组合中的余额主要投资于特斯拉和英伟达（Nvidia）。 在纳斯达克上市的MicroStrategy Inc. 是全球最大的比特币企业买家之一，拥有约 150 亿美元的加密货币资产。该公司由加密货币亿万富翁Michael Saylor于 1989 年创立，是一家软件服务公司。仅在过去一年，其股价就上涨了近两倍。 Jacob的一位客户建议他观看一段解释比特币及其潜力的视频。通过进一步研究，他找到了一篇关于微策略公司及其首席执行官 Saylor 先生的采访。 Jacob称：“对我来说，他提出了一个非常好的理由，解释了为什么比特币会继续存在，为什么比特币应该被公司和政府用作对冲通胀的金融资产。” 他最初是在去年 10 月以每股 350 美元的价格买入该股，并在今年年初增持，该股周五的交易价格略低于 1,500 美元。 MicroStrategy 本质上是比特币代理股票，其每日波动往往比比特币本身的价格波动还要大。虽然这加大了高度投机性投资的风险，但Jacob相信，比特币正处于一个周期，其价格很快就会突破 10 万美元。 他对MicroStrategy没有明确的退出价位，“当我认为比特币已经达到其全部潜力时，我会卖出MicroStrategy。”他说。 面对这样的风险，很多人晚上都难以入睡。但Jacob不会。“我当然有控制风险的能力，这在很大程度上与我做了大量研究和思考有关，因此当我扣动扳机时，我不会再怀疑自己。” 尽管如此，Jacob说他不具备进行日间交易的气质，也不会在他的 TFSA 中进行日间交易--这种活动可能被视为一种商业行为，会让他成为加拿大税务局的目标。“我是一名业余投资者，也是一名长期投资者"。 Jacob至少在五年内不打算退休。他希望有一天能转向到更保守的红利投资。不过现在，他打算在未来两三年内渡过这波“比特币浪潮”。 专家的看法 《环球邮报》采访了Raymond James Portage Wealth的高级投资组合经理达伦·科尔曼(Darren Coleman)，请他谈谈对Jacob TFSA 投资策略的看法： “我很高兴他花时间去了解长期价值投资的好处。 因此，他能够很好地认识到，他所做的与价值投资截然相反，却获得了丰厚的回报。 事实上，成功的投资就是基本正确与真正错误的对比。 同样，我们也需要小心，避免落入将运气与技能混为一谈的陷阱。” "他曾在 Canopy Growth 大幅下跌之前卖出过该公司。对于他目前的投资组合，他可能需要考虑这一教训，因为他的投资组合中 90% 都是一种证券。我认为，回顾一下MicroStrategy Inc.的增长，就会明白：从 2024 年 2 月 1 日到 3 月 27 日，该股从 503 美元涨到了 1919 美元。短短 55 天，即 38 个交易日。总回报率超过 280%。如果按年计算，回报率将达到752，758%。我想我们都同意，这是一个相当惊人的回报率，就和中彩票一样。 “作为市场的学生，我相信Jacob也会同意，制定成功的退出策略与买对股票同样重要。信仰不是战略，他现在的首要任务应该是有条不紊地退出。在我看来，他现在应该寻求巩固他的大部分收益，通过最大限度地提高他们的 RESP 来确保他孩子未来的教育，并为他自己和他的伴侣提供舒适的退休生活。这将是明智之举。 “他还应该利用自己的好运气消除所有债务，特别是房屋贷款。”  

    虽然加拿大人热议的资本税（capital gains tax）还没有最后定板，已经有人提出了征收财富税（wealth tax）的想法。 (网络) 上个月，纽约大学教授加洛韦（ Scott Galloway ）在温哥华发表了 18 分钟的 TED 演讲，对年轻一代和婴儿潮一代之间的经济不平等敲响了警钟。该视频很快成为 TED 年度观看次数最多的之一，强调了解决日益严重的不平等问题的相关性和紧迫性。其实，在过去几年，加拿大社交媒体上充斥着加拿大中产阶级对贫富差距不断扩大的谴责。根据 Abacus 民意调查，大约 80% 的加拿大人支持征收财富税，并相信可能成为政府收入的一个可行的新来源。   鉴于几乎所有仍畅通无阻的加拿大社交媒体平台上都出现了广泛的 SOS 呼吁（*咳咳*比尔 C-18），正如法国经济学家托马斯·皮凯蒂（Thomas Piketty）在他的畅销书《二十一世纪的资本》中指出的那样，有必要问财富税是否可以有效解决我们日益严重的不平等问题。经济学家在他的书中，认为财富税将针对净财富超过一定门槛的个人征税；在本例中为 1000 万元。净财富的计算依据是个人的总资产（现金、投资、房产）减去负债（抵押贷款、债务等）。总体而言，财富税将影响约 0.5% 的加拿大人。为了了解加拿大政治阶层是否应该效仿挪威、瑞士和西班牙的个人净财富税，媒体《Daily Hive》采访了加拿大政策替代中心的高级经济学家和公共财政分析师亚历克斯·海明威，目的是更好地了解财富税如何运作，以及为什么要求加拿大最富有的 0.5% 人缴纳更多税款面临如此大的政治阻力。 日益加剧的不平等为财富税提供了理由根据政府数据，加拿大的收入和财富不平等正在扩大，经济学家海明威指财富集中在少数人手中是令人担忧的原因，也是重新思考自由市场原教旨主义和“涓滴”经济理论的动力。。亚历克斯·海明威 (Alex Hemingway) 是加拿大替代政策中心/Daily Hive 的高级经济学家和公共金融分析师他指“几十年来，[财富不平等]一直在加剧，全加国 87 个最富有的家庭控制的财富比底层 1200 万人还要多”。 虽然经济学家承认财富税并不是解决财富不平等的灵丹妙药，并认识到如果政府没有审慎支出，即使增加税收也会无效，但他认为这是一项政策措施，可以帮助解决加拿大日益严重的“极端”不平等问题。加拿大的财富税会是什么样子？加拿大税收制度具有多功能性，旨在促进经济增长，同时促进社会公平。海明威认为这两个原则并不相互排斥，后者可以通过对净财富超过 1000 万加元的加拿大人征收 1% 的财富税、5000 万加元以上的 2% 和 1 亿加元以上的 3% 的财富税而受益——这一政策措施将影响大约87,000 个家庭。海明威提案的设计特点包括在计算净财富时包括某人的股票投资组合，即使股票尚未出售（未实现的资本收益），这一想法因其波动性而受到批评。尽管股价波动，海明威声称，考虑到税收的微观目标，在评估某人的净财富时纳入未实现的资本收益是合理的。海明威还支持在计算净财富时将个人通过公司间接拥有的资产纳入其中。他指，征收财富税的司法管辖区对某些资产类别（例如私营企业和房地产资产）实行豁免，“立即产生了将财富转移到豁免资产类别的巨大动力”。  

加拿大最大的社区信用合作社Vancity宣布裁员。 据City News报道，Vancity表示，作为企业重组的一部分，约占其员工总数7%的200名员工已被解雇。 总裁兼执行长霍尔布鲁克(Wellington Holbrook)表示，这项决定「极其困难」，但却是必要的。 他说：「我们需要使Vancity的业务与我们当前的市场状况保持一致，我们还需要支持以未来为重点，更新我们对会员和社区的承诺。」 霍尔布鲁克续表示：「我们正在实施的重组和变革，将使我们能够保持高水平的会员服务，并投资于我们作为加拿大最大的社区信用合作社的持续增长、创新和成功。」 Vancity在低陆平原、维多利亚、史夸米殊和阿勒特湾(Alert Bay)拥有50多间分行。 该机构未具体说明哪些部门或职位受到影响。 (图：Vancity)

据Global News报道，加拿大税务局（CRA）即将推出自动报税系统，这意味着超过10亿加元无人认领的福利金将发放到加拿大人手中。 图源：Global News 国会预算办公室（PBO）周四发布的一份报告中调查了CRA自动报税的影响。自由党在2023年联邦预算中首次提出了这一建议，CRA上个月表示将在今年夏天开始推出这项服务。但关于何时开始处理自动报税还没有进一步的时间表。   该试点计划主要针对从未报过税的低收入加拿大人，或在报税历史中可能存在空白的纳税人。 一份由卡尔顿大学（Carleton University）教授共同撰写的2020年报告估计，约有10%至12%的加拿大人没有报税。据CRA内部估计，这一数字接近7%。不报税人士可能错过政府提供的税收抵免和其他福利。 图源：Global News PBO在周四发布的报告中表示，如果自动报税系统得以推广并覆盖所有符合条件的个人，那么加拿大人将在本财年获得超过16亿加元的福利金。在截止2028-29财年的五年期结束时，这一数字将上升至19亿加元。 这些数字是支付给加拿大人的福利金总额，包括加拿大儿童牛奶金（CCB）、加拿大工人福利金（CWB）和消费税（GST/HST）退税等需要报税才能获得的福利金。 自动报税还将增加除了BC省和魁省以外的其他省份获得加拿大碳税退税（CCR）的家庭数量。但PBO指出，这不会给政府增加任何净成本。相反，这可能会减少个人和家庭从退税中获得的金额，因为更多的加拿大人将分享资金池。 图源：Global News 根据分析，该系统第一年的运行成本将达到5,700万加元。 PBO表示，由于当前的分析有限，并且没有关于该计划推出的具体细节，因此目前无法确定究竟有多少加拿大人将被纳入自动报税系统。该机构还表示，其报告是基于汇总数据，很难确定个人从自动报税中获益多少。 CRA还计划扩大其SimpleFile电话报税系统，该系统由CRA工作人员通过电话询问一些简单的问题，并帮助纳税人完成报税以及估算可以获得的退税和福利金金额。CRA在本报税年度共发出约150万份电话报税邀请，大大高于上一年的70万份，并希望进一步增加到200万份。 PBO预计，CRA在两年内扩大电话报税系统的成本为200万加元。

根据联邦政府周四发布的内部数据，预计到2030年，碳税将对加拿大的实际国内生产总值（GDP）造成约250亿加元（大约相当于1%）的消极经济影响。 图源：51记者拍摄   据National Post报道，这些数据是上个月与国会预算官员（Parliamentary Budget Officer，PBO）分享的，条件是保密，当时联邦保守党党领博励治（Pierre Poilievre）要求政府公开披露这些数据。联邦政府此前表示无法公开数据，因为可能包含敏感信息。 “由于我们持续的质询以及对自由党议员施加的压力，政府最终屈服并公开了部分信息。这些数据必须像拔烂牙一样硬拔出来，而且真的很烂，” 博励治在众议院表示。 环境与气候变化部（ECCC）的数据估计，在2030年如果没有碳税的情况下，实际或通胀调整后的GDP将达到2,688亿加元。而有了碳税，这一数字将下降到2,663亿加元，相当于250亿加元的差额。 这意味着2030年实际GDP将减少0.92%，略低于PBO在2022年首次经济分析中预测的1.3%。 图源：National Post 博励治在一份声明中写道，“多年来，杜鲁多一直告诉加拿大人，碳税在某种程度上让他们更富裕，同时却隐藏了一份秘密的内部报告，证明杜鲁多的碳税到2030年将让加拿大人每年损失305亿加元，每个家庭将损失近2000加元。“ ”杜鲁多的碳税直接导致生活无法承受。家庭今年购买食品将多支付700加元，而数百万加拿大人正在排队领取食品救助。在多伦多，十分之一的人不得不依靠食品救助才能生存。” 不过ECCC的数据还显示，碳税正在降低加拿大的排放。 环境部长Steven Guilbeault表示，燃料费和工业碳税总共将能在2030年减少近8千万吨的温室气体排放量，占预计总排放的约三分之一。 文章指出，Guilbeault试图淡化部门内部数据的影响，称其不应被解读为碳税影响的全面经济概况。他表示，该部门只是为了满足PBO的分析需求而提供数据。 他说，“要全面评估碳税的经济影响，不能忽视减少污染带来的益处以及不采取行动的代价，不幸的是，保守党一直忽视这一点。” “加拿大人已经感受到气候变化的成本，通过山火、洪水和飓风给社区和谋生方式造成的损失。” 图源：51记者拍摄 自从国会预算专员Yves Giroux在会议上告诉议员，他及其工作人员看到环境和气候变化部内部关于碳定价的数据，但“我们明确被告知不要透露和引用”之后，自由党政府一直承受着公布该数据的压力。他说，这些数据基本上证实了他办公室的结论，即碳税将对加拿大经济产生负面影响。 当保守党议员Marty Morantz询问政府是否“对国会预算专员下了口令”，不让他谈论政府自己的数据时，Giroux表示，这是他的“理解”。保守党继续表示，是自由党对国会预算专员下了“口令”。 国会预算专员办公室在其网站上发布了环境和气候变化部副部长Jean-François Tremblay于5月14日发出的信函。信中附有碳税对2022年至2030年各省和领土的国内生产总值和经济影响。 信中写道，“部门提供的数据包含未发表的信息。因此，请确保仅供贵办公室内部使用，并且不得发表或进一步传播。” 当时Guilbeault回应，政府给予国会预算专员下口令的暗示“令人震惊”，并表示没有“机密文件”，但他表示数据有时可能包含敏感信息，这就是为什么不能广泛分享。 文章中还表示，预计PBO将提交一个更新，涉及联邦碳税对2022年和2023年财政和经济影响的报告。这是因为一个建模错误导致不仅包括了消费者碳税，还包括工业碳税。 不过Giroux已经表示，他预计结论与之前的报告不会有太大差异。