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卑诗省维多利亚市居民雷·安霍尔特 (Ray Anholt) 最近迎来 90 岁生日，但他表示，这没什么好庆祝的——作为加拿大有史以来最大的银行调查员诈骗案之一的受害者，他几乎身无分文。 CBC《Go Public》报道，去年6个月内，雷损失了毕生积蓄——近 170 万元。 这场骗局涉及假银行员工、各政府机构和政客的伪造公函、大量现金、巨额银行汇票、金条和快递员——但雷的女儿吉尔(Jill)愤怒地说，这场错综复杂的骗局中最令人难以置信的是，2家大银行 - RBC 和 CIBC 竟然允许一位脆弱的老人在明知有危险的情况下清空他的账户。 光是去年，加拿大人就因银行诈欺损失了超过 6.43 亿元，比 2020 年成长了近 300%。随着诈骗手段日益复杂，专家表示，加拿大金融机构落后于其他保护措施更完善的国家。 民主观察 (Democracy Watch) 联合创始人兼银行问责倡导者科纳彻 (Duff Conacher) 表示：“多年来，这个问题一直猖獗，但除了一些小进展外，你什么也没看到。” 骗局如何开始 2024年6月，雷的电话响了──来电显示是加拿大帝国商业银行（CIBC）的号码，但其实是个骗子。 来电者称自己在银行的反诈骗部门工作，需要雷协助一项重要的全国性洗钱调查。 他指示雷从自己的帐户中取钱，并告诉他会有快递员从他的公寓取钱，并将钱保管到调查结束。 骗子还说，雷绝对不能告诉任何人，因为这可能会危及调查。 雷说：“他们说，‘我们想确保你不会失去毕生积蓄，’所以我就答应了。” 吉尔说，他之所以配合，也是因为那些身居要职的人要求他合作。“他和他那一代都相信权威，如果权威人士要求他们做某事，他们就觉得应该去做。” 信以为真的雷开始在加拿大帝国商业银行 (CIBC) 的多家分行提款，他已经是这些分行几十年的客户了。 有一次，一位分行经理质疑了他的提款行为，冻结了他的网络银行帐户以及从 ATM 提款的权限。但雷仍然可以亲自提款，而且他继续这样做。 最终，位于维多利亚市中心的分行经理给雷写了一封信，指出他帐户上的活动“异常”，并且根据银行的经验，第三方要求的交易“没有合法目的”——但没有明确警告他可能卷入了骗局。   (雷安霍特 (Ray Anholt) 和他的女儿吉尔 (Jill) 正在审查骗子发来的虚假文件，这些文件令雷相信自己涉入一项重大洗钱调查。) 2大银行对保护客户资金失责 在得知加拿大帝国商业银行 (CIBC) 表示担忧后，诈骗分子编造了一个故事，指示雷将所有资金转移到另一家银行 - 加拿大皇家银行 (RBC)。尽CIBC之前曾警告过他，并且知道他几个月前就曾成为诈骗目标，但还是允许他这样做。 “很明显，CIBC 并没有尽一切努力……确保这位客户的财务利益得到保护。”银行问责倡导者科纳彻表示。 CIBC 不愿透露为何管理人员没有联系银行反诈欺部门或维多利亚警方表达他们的担忧。 吉尔表示，接下来 RBC 发生的事情更令人难以置信。 雷将所有资金转入 RBC 后，银行每隔几星期就允许他去那里，领取大额银行汇票——从 5 万元到 39.5 万元——用于购买黄金，这是诈骗犯的最新指示。 RBC 的出纳员或经理从未对这些大额提款提出过任何问题。 “当有人从储蓄帐户中异常提取大额款项时，各种警报都应该拉响。”科纳彻说。 骗子随后派了一名快递员到雷的公寓取走黄金。 当这位老人最终花光了钱时，一名骗子冒充加拿大首席大法官，告诉雷，除非他还清一笔虚构的税务债务，否则他无法取回他的储蓄。 无奈之下，雷打电话给女儿借钱。当女儿追问他为什么需要这笔钱时，他不情愿地讲述了长达数月的痛苦经历，女儿这才意识到自己年迈的父亲被骗了。 雷说，得知这一切都是一个错综复杂的骗局，他几乎难以承受。“我崩溃了。我以前一直相信他们。”他低着头说。 加拿大皇家银行称此事“已解决” 根据《银行法》的规定，银行必须制定政策和程序来保护客户的财务利益，但科纳彻表示，加拿大皇家银行并未遵守这些规定。“如果他们遵守了，就不会发生这样的事了。” CIBC 和 RBC 均未受访。2家银行均在声明中表示，他们已采取强有力的措施来保护客户，并在怀疑有诈欺行为时提醒客户。 吉尔致函 2 家银行，详细说明了他们如何纵容骗子欺骗她的父亲。 CIBC 表示，他们曾试图“警告并保护”雷。该银行分享了一封2024年7月8日的电子邮件，其中一位分行经理试图安排与雷会面，但雷拒绝了邀请。 RBC 花了数月时间才安排与雷及其女儿的会面。该银行后来告诉《Go Public》，此事已解决，但不愿证实是否达成了和解。雷和吉尔都表示，他们无法对这些讨论发表评论，这表明他们被要求签署一份保密协议。 科纳彻质疑，为何这起骗局能够持续6个月之久，因为银行有义务向加拿大金融交易和报告分析中心（Fintrac）报告可疑交易和超过1万元的交易，该中心负责监控犯罪所得、洗钱和其他犯罪行为。 “Fintrac应该跟进，银行和Fintrac都应该介入，阻止这种情况发生。” CIBC 和 RBC 都拒绝向 CBC 透露雷的大额提款是否曾向 Fintrac 报告。 欠缺法律保障 科纳彻表示，目前没有法律要求银行限制受害客户的责任——尽管信用卡和金融卡交易有一些保护措施。 他指出，英国和澳洲等国家已颁布法律，要求银行对未能防范诈欺行为负责，欧盟正致力于明年颁布类似的立法，加拿大也应如此。 联邦政府去年就《银行法》的拟议修改进行了磋商，其中包括研究对遭遇欺诈的人设定“最高责任门槛”——类似于信用卡，银行有责任证明消费者存在重大过失，否则将承担责任。 即将推出的联邦预算案将概述具体细节，但政府上周公布了部分修改内容，但并未提及最高责任门槛。 科纳彻严厉批评这些新措施，称其为“空头支票。力度太小，力度太晚”，而且主要是自愿性质。 吉尔联系了维多利亚警方后，警方设立了诱捕行动，成功逮捕了一名出现在雷家的信差。雷的家人表示，警方已告知他们很快就会提起诉讼。 吉尔怀疑警方能否追回任何款项，但她表示很高兴父亲愿意分享自己的遭遇，因为大多数受害者都因为羞愧而保持沉默。“我认为他非常勇敢愿意讲述自身的故事。” 她无法想像有多少人都是类似骗局的受害者，希望能尽快颁布更强有力的法律来保护银行客户。 图：CBC

年底将至，加拿大人的“节税窗口期”也快关上了。RRSP、TFSA、FHSA……别拖到最后一分钟才后悔！这份年终理财清单帮你多省一笔真金白银。 《环球邮报》近日发表了税务专栏作者Tim Cestnickr的文章，分享注册账户的年终规划要点。 图源：51记者拍摄 延迟提取RRIF资金。 自由党在今年4月大选前曾承诺，将在一年内把注册退休收入基金（RRIF）的强制最低提取额下调25%。目前政府尚未宣布是否兑现此承诺。因此，最好等到11月4日联邦预算公布后，再决定是否提取2025年的RRIF资金。届时应会有更明确的信息。 其他策略： 将部分RRSP资金转换为RRIF，以便每年享受养老金抵税额； 改为年度而非每月提取，以增加复利增长空间； 按配偶中年龄较小者计算最低提取额； 利用养老金收入分拆； 考虑从RRIF提取资金后转入TFSA； 指定配偶为“继承年金领取人（successor annuitant）”。 了解你的TFSA额度并善用它。 2025年，年满18岁的人可向免税储蓄账户（TFSA）缴纳最高7,000加元，并可使用以往未用的额度。若你自2009年（TFSA推出之年）起已满18岁但从未缴纳过，截至2025年你的总可用额度已达102,000加元。虽然缴纳TFSA无法抵税，但账户内资产增长与提款均免税。 其他策略： 若计划提款，在年终前操作，以便明年更早重新供款； 避免在TFSA中从事经营性活动； 指定“继承持有人（successor holder）”； 在年底前清除不合资格投资。 年底前缴款可抵2025税额。 若你是首次购房者且年满18岁，请务必开设FHSA账户。每年最多可缴8,000加元，终身上限为40,000加元。FHSA的缴款与RRSP一样可抵税，但不同的是，2025年的缴款必须在12月31日前完成，不能在2026年头两个月补缴。 FHSA优于RRSP的原因： 即使你暂时没打算买房，也值得优先使用FHSA—— 它能保留未来的RRSP额度； 若最终未购房，可将FHSA资金转入RRSP，不占用RRSP额度； 若先缴RRSP后再转入FHSA，则RRSP额度不会退回。 此外要注意，FHSA账户最长仅可存在15年。 优化缴款结构，最大化政府补助。 RESP为每名孩子的终身缴款上限是50,000加元。但若一次性缴足，将无法获得全部加拿大学习储蓄补助金（CESG），该补助为缴款的20%，每年最高500加元，孩子一生最多7,200加元。 最佳策略是： 总缴款目标为36,000加元（36,000 × 20% = 7,200）； 第一年可缴14,000加元（50,000 − 36,000）； 再加2,500加元（获得当年CESG），共16,500加元； 之后13年每年约缴2,500加元，以获取全部政府补助。 别忘了注册残障储蓄计划（RDSP）。若你本人或家属符合残障税务抵免（Disability Tax Credit）资格，注册残障储蓄计划是一种为残障人士未来储蓄的长期账户，用途灵活、无资金使用限制，可用于生活开支、医疗费用、无障碍改造、雇用护理人员，甚至进修学习或旅行娱乐等多种需求。

  文案｜哈伦编辑部 嘉宾｜王涛（化名） 图片｜网络自制 “三个月前，我还是个有房有车的人。” 王涛说这话时，语气平静得吓人。 他今年38岁，之前在一家互联网公司做运营总监，月薪三万出头。 十年里，他和妻子攒下了280万，这是他们用来改善生活，支持孩子教育，给父母养老的全部家底。 直到一个看似普通的周四早晨，一切都在16个小时内化为乌有。 “我本来只想赚点快钱，”他低头笑了笑，“结果人生万劫不复。” 三个月过去，他已经习惯了这种一无所有、人厌狗嫌的状态。 我们见到他时，是在一家24小时便利店门口。 晚上八点，街道人来人往。 他坐在台阶上，手里攥着一瓶没开封的矿泉水。 那瓶水映着他呆滞的神色，在路灯下闪着微弱的光。 当人经历过彻骨的绝望，哭是哭不出来的。 明明世界还亮着，可他的人生，已经彻底黯淡了。 当贪婪，披上机会的外衣 01 事情要从三个月前说起。 王涛的大学同学在群里晒出了一张收益截图：投资加密货币，40天赚了100多万。 那张图在他的脑海里盘旋了整整一周。 王涛没敌住诱惑，开始频繁刷新各种财经新闻。 币圈又创新高的消息铺天盖地，社交媒体上也全是炫耀的收益截图。 那种感觉，就像一班火车马上要开走，所有人都在招手让你上车。 “你明知道可能有风险，”王涛眼里蓄满浊泪，哽咽道：“但你更怕自己错过，那股寸劲儿上来，根本拦不住。” 人性的贪婪，从不以恶魔的面目出现，而是伪装成机会：别人都在做，好像再不上车就晚了。 从那以后，王涛开始偷偷在手机上研究各种交易平台。 一边告诉自己只是了解了解，一边已经注册好了账户。 他没告诉妻子，这是一个致命错误。 当人开始对最亲近的人隐瞒，贪婪就已经在心里扎根了。 在认为自己做足了功课后，王涛壮着胆子，开始用家里的10万闲钱试水。 他没想到的是，才刚第一个月，他就赚了小4万。 王涛觉得，自己熬出头了。 殊不知，这点钱只是地狱抛出一块的诱饵。 02 赚到第一桶金后，王涛开始在办公室偷偷盯盘，开会的时候也心不在焉，脑子里全是K线的起起落落。 13万多的本金躺在账户里，像是在嘲笑他的胆小。 “别人都在加杠杆，”据王涛回忆，交易群里经常有人煽动：“如果不加杠杆，你永远只能赚小钱。” 第一次听时，他真没当回事儿。 但是当第三次、第十次听时，王涛就上心了。 就这样，杠杆，这个金融世界最危险的工具，走进了这个可怜人的生活。 杠杠的逻辑很简单：一块钱可以当十块、甚至一百块用，赚的时候翻倍，赔的时候也翻倍。 王涛告诉自己：“我只加十倍，很保守了。” 可悬崖边上，没有保守这个词。 “我当时觉得自己挺理性，”王涛抹泪苦笑，“我设了止损线，定了盈利目标，我认为一切都在我掌握之中。” 他语气一紧，“但你知道，一到真正下单的时候，我感觉好像是被魔鬼附身了。” 那天早上，王涛看到一条新闻：某国即将出台利好加密货币的政策。 他手指在屏幕上轻轻一颤，最终，还是点下了全仓买入的按钮。 280万积蓄，十倍杠杆，意味着他在操控着2800万的资金。 那一刻，王涛觉得自己像个掌控命运的赌徒。 但，他只是市场里的下一块肉。 16小时的自由落体 上午10点，币价开始上涨。 王涛的账户浮盈迅速突破50万、80万、120万。他坐在工位上，心脏跳得像要冲出胸腔。 他想着提前还完房贷，想着换辆好车，想着带父母去趟欧洲。 贪婪在这一刻达到了顶峰。 他不仅没有落袋为安，还做了一个致命的决定：既然这么好赚，为什么不加大赌注？ 王涛用赚来的120万又开了新仓位，还是10倍杠杆。此时此刻，他账户里的400万本金，撬动着4000万的持仓。 这个数字大到他自己都有些恍惚，但贪婪已经盖过了恐惧。 下午2点，转折来了。 某大国突然宣布对进口商品加征关税，全球市场陷入恐慌。加密货币市场更是首当其冲，开始跳水式下跌。 王涛盯着屏幕，手心全是汗：3%、5%、8%……数字像断了线的风筝一样往下坠。 他的120万浮盈瞬间蒸发，账户开始变成刺眼的绿色。他告诉自己这只是回调，很快会反弹。 但市场不讲感情。下午4点，跌幅突破10%，王涛的账户亏损已经超过300万。 平台弹出红色警告：保证金严重不足，请立即追加保证金或平仓！ 此时此刻，他面临一个抉择： 要么立刻平仓，至少还能保住六七十万；要么追加保证金，赌一把反弹。 王涛挣扎了3秒，最终还是选择了赌。 他把剩下的所有存款转了进去，包括原本要给父母看病的20万、孩子上学的费用，甚至刷爆了两张信用卡。 这是贪婪的最后疯狂。 当人已经输红了眼，理性就彻底不存在了。 傍晚6点，币价继续暴跌，最终跌幅达到15%。王涛追加的保证金也被吞噬殆尽，账户被平台强制平仓。 这意味着他不仅赔光了所有本金，还倒欠平台十几万。 十年积蓄，16个小时归零。 当代价大到无法承受 “你知道最可怕的是什么吗？” 王涛开始掩面痛哭：“钱没了，还亲手毁掉了一家老小的未来。” 他当天晚上回家，妻子还在给孩子辅导功课。看到他进门，笑着说：“今天晚饭做了你最爱吃的排骨。” 那一瞬间，王涛站在门口，觉得自己是世界上最肮脏的人。 他不敢说，也不知道怎么说。 第二天早上，当妻子发现银行卡里只剩几千块钱的时候…… 她的表情王涛这辈子都忘不掉： 没有愤怒，没有责备，反而是一种彻底的绝望。 “你为什么不跟我商量？” 她只问了这一句，然后抱着孩子躲进了卧室。 贪婪的代价，从来不是一个人承担。 王涛失去的不仅是钱，还有家人的信任，自己的尊严，以及对未来的希望。 他说那几天想过很多次一了百了，但每次看到孩子，又觉得自己连死的资格都没有…… 因为烂摊子还需要他去收拾。 心理学上有个词叫损失厌恶，人们对损失的痛苦感受，远远大于获得同等收益的快乐。 而王涛才明白，最大的损失不是金钱，而是那些你曾经以为理所当然的平凡日子。 那个有车有房、一家人其乐融融的生活，现在看来，将永远成为历史。 贪婪，是如何被设计出来的？ 听完王涛的故事，我们一行人都陷入了沉思。 这不是个例，更是这个时代的缩影。 各种交易平台把投资包装得像玩游戏一样简单，滑动屏幕就能买卖，五颜六色的K线图让人肾上腺素飙升，收益榜单永远展示着那些暴富的神话。 但它们从不告诉你，每一个暴富神话背后，有无数个王涛这样的普通人。 那些鼓励你加杠杆的人，拿的是你的手续费；那些在群里晒收益的人，可能是平台的托；那些看起来简单的操作背后，是无数人精心设计的收割机制。 金融市场有句老话：“当潮水退去，才知道谁在裸泳。” 王涛忘了一个最基本的道理：天上不会掉馅饼，所有的暴利背后都有等价的风险。 当你看到别人一夜暴富的时候，你没看到的是更多人的血本无归。 写在最后 离开的时候，天已经快亮了。 王涛说他找到了一份晚班的兼职，准备白天上班、晚上送外卖，争取早点把窟窿补上。 他已经向父母坦白，卖掉了车，正在跟妻子商量是不是要把房子也卖了。 “如果时光能倒流……”王涛看着天边泛起的鱼肚白，“我最想做的是回到三个月前，删掉那个交易APP，然后紧紧抱住我的妻子和孩子，告诉他们，我们现在拥有的就已经很好了。” 这句话让我久久不能平静。 我们总是以为自己想要的是更多的钱、更大的房子、更好的车，但那些平凡的、踏实的、可以预期的日子，才是真正的宝藏。 贪婪像一颗种子，在每个人心里都埋着。 有的人用理性浇灭它，有的人让它野蛮生长，最后吞噬了一切。 王涛的故事不是警世恒言，是每天都在上演的现实。 当你盯着财富的时候，深渊也在盯着你。 而那些真正重要的东西，往往要等失去之后，才发现它们的珍贵。 愿每个普通人，都能守住自己的底线，也守住自己平凡而珍贵的人生。

加拿大财政部长商鹏飞（François-Philippe Champagne）周三（10月29日）表示，自由党政府将在即将公布的2025年联邦预算中推出计划，缩减目前膨胀的联邦公务员队伍，将其恢复到“可持续水平”。 据本地英文媒体《环球邮报》报道：商鹏飞这番言论出现在预算案正式提交前夕。商鹏飞强调，政府必须控制公共部门规模，回到疫情前的基线水平。 “我们需要回到一个可持续的规模，”他说，“看看现在的人数，再看看疫情前的人数，我们必须恢复平衡。” 据议会预算官汇编的数据显示，自2015年自由党上台执政以来，联邦公务员队伍规模急剧扩大，当时公务员全职等效职位数量为342,129个。2023-2024年度，这一数字已升至440,984个，比疫情前水平多出约6万个职位。   商鹏飞称，政府在调整过程中将保持“透明与人文关怀”。他在讲话中提到“劳动力调整”（workforce adjustment）一词，用以形容公务员精简的方向，并补充说此举将“以公平、理智且充满同理心的方式进行”。   财政部长发言人弗拉戈斯（John Fragos）随后解释称，“劳动力调整”仅是泛指，并非指代集体协议中的正式程序。他拒绝透露政府是否会完全依赖自然流失机制（即退休职工空出后岗位不再招聘）进行缩编，仅表示具体方案将在即将公布的预算案中揭晓。 与此同时，商鹏飞也预告了一系列预算支出，包括：未来五年投入3.825亿元（之后每年7,650万）续签“妇女计划”资金，以支持性别平等项目；以及五年内投入5,460万元（之后每年1,090万）续签2SLGBTQI+社群项目资金。 他指出，政府还将通过合并部门项目、推动数字化与技术升级等方式提高行政效率。 分析人士认为，此举意味着自由党政府正试图在财政压力与政治风险之间寻找平衡——尤其在越来越多经济学家预测本次预算案将难以实现债务占GDP比率下降的情况下。

尽管人们在期待加拿大政府将于11月初公布的秋季预算，但即使预算通过，也恐怕很难扭转加拿大目前的经济颓势。一些经济学家“大幅”下调了对加元的预测。 Desjardins 曾预测，到今年年底，加元兑美元汇率将达到 74 美分，但现在该集团将该预测下调了 3 美分，至 71 美分。 自从夏天加元汇率接近74 美分后，就一路下滑，目前略高于71.5美分。 Desjardins 银行首席经济学家吉米·吉恩 (Jimmy Jean) 和外汇策略师米尔扎·沙赫亚尔·贝格 (Mirza Shaheryar Baig) 在最近的一份报告中表示：“我们对加元兑美元年底汇率 1.35（74 美分）的预测现在看来不太可能实现。 ”   “我们已经改变了预测，现在预计加元在未来两个季度将保持疲软，然后在明年年底逐步走强”。   最近两三个月加元不仅兑美元，而且兑其他主要货币也呈下跌趋势。 “这不仅仅是美元的问题”，策略师们表示。加拿大元兑墨西哥比索下跌了6%，兑欧元下跌了5%。 他们表示， 加拿大央行 CEER 指数（加元兑主要贸易伙伴货币双边汇率的加权平均值）接近九年来的最低点。 Desjardins 怀疑，有两个关键因素正在削弱加元的升势。一是养老金对冲资金减少，二是加拿大经济落后于美国。 加拿大经济上半年没有增长，Desjardins 预计第三季度增长率将低于 1%。但由于美国政府停摆，加拿大统计局表示如果政府停摆问题未能及时解决以便在 11 月底发布第三季度 GDP 数据，该局将对加拿大对美国的出口进行特别估算，但该机构警告称，这些预测可能会比正常情况进行更大幅度的修订。 这意味着加拿大人还需要一段时间才知道加拿大是否陷入了经济衰退。 在美国关税威胁下，企业依然谨慎，而抵押贷款续期利率上升也给家庭带来了压力。人口增长的快速放缓也带来了压力。 而最近，由于安省的关税广告，美国总统川普暂停了与加拿大的贸易谈判，并加征了10%的关税。 策略师们表示，虽然预计即将出台的联邦预算将采取财政刺激措施，但其效益要到 2026 年才能显现。 美国的情况则截然不同。强劲的消费需求和商业投资推动了上半年经济增长，尤其是在高科技领域，经济学家们现在“大幅”上调了预测。 亚特兰大联邦储备银行的 GDPNow 目前预计第三季度经济增长率为 3.9%。 不过美国经济前景面临风险。贸易紧张局势可能升级，政府关门可能持续到损害经济的程度，高歌猛进的科技股可能遭遇回调。 策略师表示：“美元目前已经稳定，但如果任何这些风险成为现实，美元仍然脆弱”。 Desjardins 表示，加拿大养老基金在第二季度大幅提高了外汇对冲比率，提振了加元，但现在它们似乎处于观望状态。 随着这波浪潮过去，利差（加拿大央行和美联储之间的利率差距）重新对加元产生影响。 加拿大央行和美联储将于明天决定利率，预计均将降息，利率分别降至 2.25% 和 3.75% 至 4%。 但Desjardins 认为，如果加拿大央行如市场预测的那样，以高于市场预期的速度将利率降至 2%，那么这一差距可能会进一步扩大，给加元带来更大压力。

加拿大是少数同时获得标准普尔和穆迪的AAA主权信用评级的10国之一，这标志着其卓越的财政信誉和接近零的违约风险。然而，情况并非一直如此，加拿大曾在1990年代初因持续且庞大的财政赤字以及债务水平急增而失去评级，直到本世纪初才重获良好信用评级。 据《金融邮报》（Financial Post）发布专文，指出即将公布的联邦预算很可能会显示较大的财政赤字，达到近年来除经济衰退和疫情之外的最高水平，并可能在未来数年持续。因此，联邦政府的债务负担可能会加重。 近年来加拿大财政状况的恶化以及财政前景恶化，引出了一个重要问题：加拿大是否仍然值得维持其AAA主权评级？ 据悉，评级机构会考虑5个关键因素后才做出评级决定：1) 制度和治理实能力；2) 经济实力；3) 财政实力；4) 抵御冲击的能力；5) 货币和金融实力。此外，评级机构对各国的评估并非孤立进行，而会与具有相似评级的国家进行横向比较，以确定它们是否属于同一等级。 制度和治理继续获最高分 加拿大在制度和治理方面继续获得最高评分，高度尊重法治，这是成熟民主国家所应有的。同样，加拿大凭借其稳固的金融和银行业、深厚的金融市场以及加拿大央行的信誉也获得了高分，部分原因在于其独立性和通胀目标制框架。 谈到经济实力，加拿大人均收入高、经济多元化，拥有强大的资源部门、先进的服务业和良好的贸易联系，这些都获得正面评价。然而，近年来相对其他先进经济体，特别是高评级国家，加拿大生产力增长疲弱，人均GDP成长表现不佳，这可能会引起评级机构的担忧。由高家庭债务和房地产引发的经济脆弱性亦如此。 同样地，尽管加拿大易受大宗商品价格波动、全球经济周期及省级或有债务等冲击的影响，但近期与美国的贸易紧张局势提醒人们，加拿大对邻国的严重经济依赖可能会被视为负面因素，或至少会对其评级构成更大的风险。 近年财政实力恶化明显 加拿大近年在财政实力方面的恶化最为明显。金融服务集团Desjardins表示，一旦将所有增加支出，尤其是在国防、基础设施、住房以及受关税影响的行业和工人方面都考虑在内，则2025-26财年的赤字很可能接近GDP的2.3%，创下自2010年以来的最高水平，当年加拿大经济仍在从全球金融危机中复苏。这也将是AAA评级国家中赤字最高的国家，仅次于荷兰的2.1%。 鉴于加拿大预计在可预见的未来将持续出现财政赤字，其债务水平也将上升。加拿大的总债务与GDP比率已经是所有AAA评级国家中最高之一，约为GDP的114%，仅次于新加坡的176%。 尽管如此，相比其他先进经济体，加拿大的情况仍相对较有利。以净债务计算，加拿大的债务水平较低，仅占国内生产总值的14%，这个水平与其他AAA评级国家的平均值相若。 然而，由于预计未来5年的赤字仍将保持高位，因此加拿大的债务水平很可能不再有望下降，甚至可能略有上升。近年来，本国总债务和净债务与GDP之比在AAA评等国家中恶化最为严重。 由于过去几年债务水准上升和利率上升，加拿大公共债务的净利息支出（占GDP的1.8%）在AAA评级国家中最高。然而，与评级略低于AAA的国家相比，加拿大的状况还是要好一些。由于预计未来几年债务水准将继续上升，这项指标可能会进一步恶化。 基于这些指标，加拿大显然是AAA评级国家中最弱之一，尤其是在财政状况方面，但实力仍强于那些评级略低于AAA的国家。因此，单纯因最近的发展而被降级的可能性似乎不大，而且这也可能要取决于评级机构，是否区分资本驱动型赤字成长和营运驱动型赤字成长。此外，加拿大与1990年代初失去AAA评级时相比，目前的财政状况更具可持续性；1994年，赤字占本国GDP的6.9%，净债务占GDP的66%，利息支出占GDP的5.6%。 尽管在今年的预算下失去AAA评级的可能性不大，但仍不可掉以轻心。联邦政府需要重新致力于走一条可靠的财政路径，包括减少赤字并恢复逐步减债的政策。这意味着须正视商业投资疲软和生产力成长乏力的结构性问题，这两个问题正威胁本国的长期经济繁荣。 图：加通社

一家中国大型国有机构在卑诗省的子公司，在未能完成大型工业园区的建设情况下，试图迫使特雷斯市(Terrace)退还其逾600万元按金，但最终败诉。 综合 CTV与Glacier Media报道，卑诗省最高法院（B.C. Supreme Court）法官安德希尔（Mark Underhill）周四（23日）作出裁决，驳回了秦皇岛经济技术开发区（Qinhuangdao Economic & Technological Development Zone，缩写为QETDZ）下属公司泰盛国际投资服务公司（ Taisheng International Investment Services）提出的申请。 在特雷斯市选择回购这大片工业用地后，该公司寻求退还其建设按金。 2014年，该公司在斯基纳工业开发园区（Skeena Industrial Development Park）购买了1,187英亩土地，购买协议要求，由泰盛公司负责园区的开发，包括建造道路和开发地下水系统的供应设施。 早期的项目提案表明，该工业园区可以容纳多个制造设施，包括一个苜蓿蛋白（Alfalfa protein）提取厂，以及木制品、铝材和货柜液化天然气的生产和加工设施，这些液化天然气可以运送到偏远的卑诗省社区及中国。 2019年特雷斯市的一份提案征求书中写道：“特雷斯位于该地区的中心位置，使其成为一个服务和供应枢纽，拥有超过1,100家欣欣向荣的企业。”   根据协议，该公司若在特定施工期限内完成工程，将获得市政府618万元的补偿。而如果未能达标，则市政府将保留回购土地的权利。 由于泰盛未能按时完成建设目标，特雷斯市决定收回土地，并最终于2023年完成。 法官指出，如果将按金退还给中国子公司，将会导致一个“荒谬”及商业上不合理的结果，亦即尽管泰盛未能按合约完成项目，却仍获得数百万元的“意外之财”。 根据裁决，特雷斯市计划将建设按金用于建造地下水系统，同时寻找工业用地的新开发商。 图：市府提供

加拿大常被誉为创业者的天堂，但印度裔企业家 Maulik Pandya 的经历揭示了一个更加复杂的现实。Pandya 是基于人工智能的食品科技平台“Eatance”的创始人兼首席执行官。 他近日在 LinkedIn 上发表了一篇饱含情感的帖子，讲述了他和家人为何决定离开加拿大。 在真挚的发文中，Pandya 写道： > “我们要离开加拿大了。这个决定是在泪水中做出的。我们不得不离开这个为家人和两个女儿打造的美丽家园。”   他解释，这个决定并非一时冲动，而是经历了无数个不眠之夜与精神煎熬后作出的。   Pandya 表示，过去几个月里，他每天都在与加拿大复杂的制度体系周旋，感到被困在税收、商业许可和教育体系的夹缝中。 “在缴税、创造就业、为经济贡献的同时，我们不断亏钱。” “没有人提供明确的答案，我们给许多部门写信，却只得到沉默或敷衍回应。” 他说：“许多国家为创业者提供一站式服务，但在加拿大，我们几乎每天都陷入新的延误和陷阱。感觉连我们无辜的孩子都被卷入了这个体系中。” 这场折磨也严重影响了他家庭的身心健康。 他补充道：“对我们来说，这已经不仅仅是生意的问题，而是关于孩子的未来和家庭的心灵平静。” Pandya 和家人目前计划前往阿联酋或印度开启新生活。 他写道： “我们不再要求什么。只是想结束这一章，为了孩子的幸福与我们的安宁，继续前行。” 这篇帖子引发了数千条评论，有人表达同情，也有人建议他回印度创业。 “回到印度吧” 随着帖子在网络上迅速传播，部分网友对 Pandya 表示同情，也有不少人建议他回到印度继续发展事业。 一位网友留言道：“读到这段经历真让人心碎。经历了这么多努力，我深深敬佩你为了家庭幸福和未来所做的坚强决定。” 另一位网友写道：“希望你能回到印度。带着你在海外的经验与教训，在印度开启下一个创业项目。六个月内，你会疗愈创伤，重新找回快乐的生活。” 还有网友评论说：“看到如此有才华的人被繁琐的官僚体系逼走，真的令人难过。但有时候，看似的结束，其实是命运的转向——让你回到真正该扎根的地方。” 第四位网友留言：“我为你和你的家人祈祷，祝你在事业与人生的新篇章中一切顺利。能做出这样的决定，需要非凡的勇气，Maulik。”

美国总统特朗普周六表示，因安省政府播放了一则反关税电视广告，他计划对加拿大进口商品额外加征10%的关税。 这则广告引用了美国前总统罗纳德·里根（Ronald Reagan） 的讲话内容，批评美国的关税政策，引发特朗普强烈不满。 他指责这支广告“歪曲事实、充满敌意”，并宣布将中止与加拿大的贸易谈判。 安省省长福特随后表示，将在本周末后撤下该广告。广告于周五晚间、世界大赛（World Series）首场比赛期间播出。 特朗普在搭乘空军一号前往马来西亚途中，在 Truth Social 平台发文称：“他们的广告本该立即撤下，但他们故意让它在昨晚世界大赛期间播出，这是一起彻头彻尾的欺诈行为。由于他们严重歪曲事实、采取敌对行动，我将对加拿大征收额外10%的关税，在现有关税基础上再加。” 图源：truth social 目前尚不清楚特朗普将依据何种法律授权实施这项关税上调。 白宫尚未回应有关10%加征关税的生效时间，以及是否涵盖所有加拿大商品的问题。 加拿大经济近年来已深受特朗普关税影响。总理马克·卡尼一直尝试与特朗普交涉，以争取降低关税。目前加拿大出口中超过75%依赖美国市场，每天约有36亿加元（27亿美元）的商品与服务跨境流通。 卡尼办公室发言人尚未对此事回应。 目前，加拿大多类产品已被征收35%关税，钢铁与铝制品税率高达50%；能源产品关税约 10%，而受《美加墨协定（USMCA）》保护的部分商品则获豁免。 该协定即将进行重新审查——该协议虽由特朗普在首任期内谈成，但他此后对此“态度转冷”。 特朗普与卡尼均将出席即将在马来西亚举行的东盟峰会（ASEAN Summit），但特朗普在随行记者会上表示，不会与卡尼举行会晤。 他称，安省的广告“误导性极强”，曲解了共和党精神象征人物里根的立场。 但事实上，里根在1987年的演讲中明确表达了反对关税、支持自由贸易的观点——正是该演讲被安省引用。 特朗普还抱怨，这支广告意在“干预美国最高法院的判决”。最高法院预计下月审理的案件将决定他是否拥有继续实施大范围关税政策的总统权力，这也是特朗普经济策略的关键组成部分。

  本周，黄金市场上演了一场“人人都预期”的崩盘。周二，金价盘中重挫6.3%，创下2013年以来的最大单日跌幅。不过，周二的黄金崩盘似乎并未引发恐慌，反而点燃了全球散户投资者蜂拥入市“抄底”的热情，同时多数贵金属分析师的核心看法也并未动摇。与此同时，以美银策略师Michael Hartnett为代表的分析师逆风提出质疑，认为支撑金价的“贬值交易”逻辑并不牢固，认为做空美元、做多黄金的交易基础或许并不如想象中坚实。“意料之中”的闪崩在专业人士看来，这场回调并不意外。10月6日，贵金属精炼商MKS Pamp SA的研究主管Nicky Shiels就向客户警告，黄金是“一个在所有技术指标上都过度延伸的拥挤交易”。崩盘前一天，当金价冲向近4,400美元的历史新高时，Heraeus Precious Metals的交易员Marc Loeffert也警告，市场“正变得更加超买”。事实上，纽约商品交易所（Comex）的数据显示，黄金看跌期权相对看涨期权的交易兴趣，已升至2008年全球金融危机以来的最高水平之一。值得一提的是，此次金价下跌似乎缺乏明确的外部催化剂，一些交易员将其归因于对冲基金的获利了结或银行的抛售。并且，这场风暴几乎完全局限在贵金属市场内部，全球股票、美债和原油等主要资产市场当天几乎未受影响。散户涌入，专业机构看多依旧从新加坡到美国，黄金经销商们普遍报告了抢购热潮，似乎全球散户投资者将价格下跌视为难得的买入机会。新加坡经销商BullionStar的副首席执行官Pete Walden表示，公司在周二迎来了有史以来最繁忙的一天，“开门前就排起了队，买家远多于卖家”。美国经销商Money Metals Exchange的Stefan Gleason也称，前来“捡便宜货”的买家让他应接不暇。与此同时，多数贵金属分析师的核心看法也并未动摇。他们普遍认为，这是一次挤出市场泡沫的“健康回调”。贵金属精炼商MKS Pamp SA的研究主管Nicky Shiels在本周表示：“牛市总是需要健康的回调来清除泡沫，以确保周期的持久性...价格应该会盘整，并回归到更为稳健的看涨轨迹。”摩根大通的分析师Gregory Shearer在本周的一份报告中表示，投资者的获利了结行为，将被包括央行在内的其他实物买家的“逢低买入”所吸收，最终使价格跌幅相对有限。Shearer预测，到明年第四季度，黄金平均价格将超过5000美元。回顾来看，本轮黄金牛市的核心驱动力源于几个方面：首先是各国央行的大规模采购，这一趋势在2022年俄罗斯央行受制裁后显著加速；其次是全球投资者对主权债务水平不可持续的深层忧虑；而最近一轮的上涨，则由普通散户投资者的涌入进一步推高。反面观点：支撑金价的“货币贬值”逻辑并不牢固尽管市场情绪乐观，但也有分析师看到了一些警示信号。美国银行的策略师Michael Hartnett表示，黄金在2025年已经飙升了60%，且过去4个月的资金流入量，甚至超过了此前14年的总和。从宏观层面上，Hartnett提出质疑，认为支撑金价的“贬值交易”逻辑并不牢固。他给出了三点理由：第一，10年期美国国债收益率低于4%；第二，美国在9月份实现了预算盈余；第三，衡量美元强弱的美元指数（DXY）始终未能跌破4月份的低点。这些因素共同表明，做空美元、做多黄金的交易基础或许并不如想象中坚实。即便是看多黄金的摩根大通分析师Gregory Shearer，也在报告中将“央行放缓购买步伐”列为对其牛市预测的最大风险。另外，发生在2011年9月上一轮金价高点的故事也值得当下警惕。当时，金价在触及1921美元的历史高点后回落，彼时参加伦敦金银市场协会（LBMA）年会的分析师们几乎一致看涨。但结果是，黄金后来花了整整九年时间才重回那一高点。

多伦多道明银行（TD）正在裁员，并推迟部分员工的“四天返岗”要求实施时间。此举是该银行为削减成本、应对反洗钱问题整改而采取的最新措施。 今年5月，在第二季度财报中，作为加拿大第二大银行的TD曾表示将裁减约2%的员工。此前，美国监管机构和执法部门因TD的反洗钱漏洞对其处以了高额罚款，迫使银行重新评估成本结构，并寻找业务扩张机会。 据三位消息人士透露，这次裁员涉及多个部门，包括直接投资、风险管理以及公司职能部门。 TD发言人梅根·托马斯（Meghan Thomas）在一份电邮声明中表示：   > “我们此前已宣布一项重组计划（第二季度提出），重点是简化运营流程，以打造一个更高效、更灵活的银行体系。”   > “与此同时，TD仍在积极投资未来所需的人才与能力，包括前线顾问、数字化转型、人工智能及数据驱动解决方案等领域。” 今年7月，《环球邮报》曾报道，TD是加拿大第四家要求员工每周至少返岗四天的主要银行。银行当时表示，大多数办公地点将在11月3日前准备就绪，但部分地点仍需时间过渡。 据两位消息人士透露，随着这一日期临近，一些团队已被告知，他们要到2026年初才能全面恢复到每周四天的返岗制度。 托马斯补充说： > “我们正持续推进让同事更多面对面合作的计划，这符合我们此前宣布的四天返岗模式。高管团队已全面实施这一制度，从11月起，非高管员工也将回归每周至少四天到岗，部分地区和部门会分阶段执行。” TD的裁员行动加入了近期其他加拿大银行的减员潮。加拿大丰业银行（Scotiabank）和EQB公司（EQ Bank母公司）近期也宣布了裁员计划。 TD在宣布重组计划时曾表示，部分裁员将通过自然流失（attrition）实现。部分岗位削减已在第二季度完成，剩余裁员预计将在接下来几个季度内陆续完成。 重组计划还包括削减房地产开支、退出部分业务以及其他成本控制措施。 在8月的第三季度财报中，TD因美国资产负债表重组计入2.62亿加元费用，其中包括出售部分贷款，以确保资产规模不超过美国监管部门设定的上限。 TD于9月公布了全面的“扭转战略”，旨在提振股价、精简业务并重塑企业文化。计划的一部分是通过招聘1200名财富顾问和私人银行家来加强财富管理业务。 此外，作为整改努力的一环，TD还新聘了数百名反洗钱与合规人员，以弥补监管漏洞、恢复信任。 加航永久裁减占全员1%的管理职位 加拿大航空公司（Air Canada）本周表示，该航空公司正在裁减大约400人的管理层职位。 CTV报道，加航周四在一封电邮中宣布裁员消息，约占该航空公司员工总数“1%”的非工会管理职位受到了影响，公司正在“直接与受影响的员工沟通”。 公司发言人Christophe Hennebelle在一份声明中写道，“作为一家全球性公司，加拿大航空公司会定期检视其资源和流程，以确保它们能够优化，从而有效地支持业务运营及其客户。”“经过全面检讨后，我们做出了裁减部分管理职位的艰难决定。” Hennebelle补充说，这些职位不会被取代。 有网友总结道： “这意味着，截至目前，2025年的裁员名单已经包括：汽车业、银行业、交通运输业、科技业、政府部门以及房地产开发行业。 而讽刺的是——我们甚至还没真正进入‘经济衰退’呢。” 真的是太难了！

亿万富翁Ruby Liu在前哈德逊湾公司拥有的Saks Off 5th百货商店接受采访，期间举行了一个“交接仪式”，她在2025年6月26日收到了位于卑诗省Tsawwassen的Tsawwassen Mills购物中心的钥匙。 THE CANADIAN PRESS/Darryl Dyck 据加拿大新闻社报道，安大略省法庭裁定，不利于一位在夏季努力搬入前哈德逊湾公司物业的卑诗省亿万富翁。 高等法院法官Peter Osborne表示，这些物业的房东并不必须接受Ruby Liu作为租户。 据CBC报道，奥斯本表示，他基本上同意房东的观点，他们怀疑刘能否履行她想要的租约义务。 哈德逊湾和顶级贷款机构指责与刘心如斗争的房东别有用心 哈德逊湾租赁协议听证会休会，刘心如在没有律师的情况下出庭 凯迪拉克 Fairview、Oxford Properties 和 Ivanhoé Cambridge 等主要房东反对刘以 6,910 万美元购买 25 份前哈德逊湾租约。 他们将刘描绘成一位缺乏经验的零售企业家，并表示她在获得租约后 180 天内开设至少 20 个空间的计划是不现实的。 刘坚称，她拥有的三个购物中心证明了她有能力开设一家新的百货商店，并表示房东正在与她斗争，因为她是“局外人”，而不是他们喜欢的租户。 更多内容敬请期待。

拥有一所房子并非易事，尤其是地税经常飙涨。 幸运的是，加拿大政府提供税收抵免和福利，可以帮助您获得一些额外的现金来维持您的梦想家园。 由于食品价格飙升和住房价格过高等原因，加拿大人继续面临生活成本危机 。 尽管加拿大央行今年第三次将基准利率下调至 2.5%，但目前的房贷利率仍较2020前后历史性的最低利率高出不少，因此不少续房贷的民众仍面临着比之前更高的月供。 根据加拿大税务局和其他金融机构的建议，如果您拥有房屋，您应该利用以下4项税收抵免和福利。 多代家庭装修税收抵免（MHRTC） MHRTC: https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/tax/individuals/topics/about-your-tax-return/tax-return/completing-a-tax-return/deductions-credits-expenses/multigenerational-home-renovation.html 可以为符合条件的装修费用提供有价值的可退还抵免，以创建一个供某人与家人居住的自给自足的二级单元。 例如，如果您想在家中为您的父母建造一个独立的地下室单元，这项税收抵免可以为您提供帮助。 每项符合条件的装修工程，您最多可申报 50,000 加元的支出。每项符合条件的装修工程，可获得相当于装修成本 15% 的税收抵免，最高抵免额为 7,500 加元。 家庭无障碍税收抵免（HATC） HATC: https://www.canada.ca/en/revenue-agency/programs/about-canada-revenue-agency-cra/federal-government-budgets/budget-2022-plan-grow-economy-make-life-more-affordable/home-accessibility-tax-credit.html 不可退还的税收抵免适用于符合条件的房屋装修或改建费用，年度费用限额为 20,000 加元。 加拿大税务局: https://www.canada.ca/en/revenue-agency/campaigns/cra-guide-taxes-housing-benefits.html表示：“这将为符合条件的个人提供高达 3,000 加元的税收抵免，用于翻新或改造房屋的合格费用，以便他们能够进入房屋、在房屋内移动或活动”。 符合资格的个人包括： 一年中任何时候都有资格享受残疾税收抵免 (DTC) 的人 年底年满 65 岁及以上的人 因工作搬迁的税收减免 如果您去年找到了一份新工作，并且必须搬到距离新工作地点至少 40 公里的地方 : https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/tax/individuals/topics/about-your-tax-return/tax-return/completing-a-tax-return/deductions-credits-expenses/line-21900-moving-expenses/you-claim-moving-expenses-12.html，那么您可以扣除所有的搬家费用。 是的，这意味着您可以申报航班、搬家、出售房地产、解除租约或抵押贷款以及临时住房的费用，这些费用加起来可能很多。 自雇或在家办公税收抵免 如果您拥有自己的企业，并且在家办公，您可以申报商务用途的住宅费用 : https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/tax/businesses/topics/sole-proprietorships-partnerships/report-business-income-expenses/completing-form-t2125/business-use-home-expenses.html。您还可以申报汽车出行费用——只需确保您记录好重要信息: https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/tax/individuals/topics/about-your-tax-return/tax-return/completing-a-tax-return/deductions-credits-expenses/line-21900-moving-expenses/you-claim-moving-expenses-12.html即可。 如果您不是自雇人士，而是在家工作，您仍然可以索取这些费用。

引言 利润长时间高达800%，如今却被爆出行业内普遍营业额暴跌50%，又一暴利行业不行了？   从2023年到2024年中，国内累计新注册的餐饮关联企业，就达到了551.4万家，再加上早已经存在的餐饮企业，可以说餐饮这个行业已经被大家挤成了红海创业赛道。 有成就有败，尽管在短短一年半的时间里，餐饮行业就出现了超过五百万家的相关企业，而在另外一边，由于餐饮行业低门槛性，不少人匆匆进入，由于各种问题又匆匆倒闭。 在新增超过五百万家相关餐饮企业的同时，被吊销或者注销的餐饮企业，也达到了256.6万家。 图源：网络 一个是550万，一个是256万，也就是说在餐饮行业，每两家店新开的同时，就有一家店倒闭。 许多老板在店铺倒闭的时候，都会把店内的餐饮设备卖出去，希望以此来挽回一些损失。 然而让他们没有想到的是，当“餐饮收尸人”上场回收相关设备的那一刻，这些老板却变得更加绝望起来，这些二手设备回收商开的回收价，差点没让一种老板哭起来。 一家老板投资了300万的店铺，在回收商上门回收相关设备的时候，其开价竟然只有5万。原来还想通过设备挽回些损失的老板，看到这个价格差点当场“晕倒”。 图源：网络 然而在定价这方面回收商有绝对的话语权，爱卖不卖。而这些回收商把二手设备买回来后，只需要通过一定的清洗翻新，就可以以设备原价的七八成卖出去。 有些人甚至可以把利润做到800%，可谓是暴利，许多等待回收的餐饮店老板，恐怕后悔莫及，为什么当时不直接做二手回收商，而是要跑来搞餐饮。 但是没有一个行业可以永远辉煌，曾经站在倒闭老板面前说一不二的餐饮设备回收商们，如今也遇上了行业寒冬。 曾经3天就能赚15万的二手回收老板们，如今已经亏损到要每天打电话，求同行来把堆积在仓库的设备给低价拿走，曾经的暴利行业，如今怎么也变成这样了？ 1万收7万卖 转手就赚6万 2000平米的大店，宴会厅里面还装有吊顶水晶灯，桌子也是当年大几万买回来的红木桌，宴会厅里面还配有环绕音箱，整个店的投资当年不少于千万。 抛开装修相关的设备也是花了几百万。但就是这样的店，在餐饮设备回收商面前，也是显得那么“一文不值”。 图源：红餐网 在仔细查看了相关设备之后，面对店铺老板的满脸期望，回收商直接给他泼了一盆冷水：东西很好，但是价格接受不了。 回收商看着宴会厅的几十套成套的桌椅板凳，以及相关的厨房设备，还有8台电视机加音响，再加上一些杂物，最后伸出了五根手指头，给出了5万的报价。 随后老板便做出了送客的姿势，这也难怪，毕竟当初几百万投资才拿下的设备，如今5万卖出去，多少有些接受不了。 毕竟很多老板都想不通，当年几百万的投资，虽然经过几年的使用，相关设备有折旧，但是也不至于只有5万的回收价。 图源：红餐网 但这样的价格就是事实，毕竟在很长一段时间里，回收商无论是在回收的时候，还是出售的时候，对于开出的价格，往往都是说一不二的。 就算有讨价空间，升价和降价的幅度也不会很大。在十年前的时候，整个餐饮二手回收行业被称为不会倒闭的金矿，而回收商则是站在金矿上挖金子的人。 在信息还不透明的年代，这些回收商靠着老乡圈，基本上就可以拿下一个地区的餐饮设备回收业务。 比如江西宜丰县，就有不少老乡在各地从事相关的回收生意，赚到了钱就回家里盖别墅。 图源：新周刊 由于竞争也相对较少，而业务又不透明，所以当时的餐饮设备回收，基本上躺着就能赚钱，最高峰的时候，有些人能把利润做到800%。 可以说长久以来，这个行业的暴利不是常人可以想象的。在早期这个行业基本上零成本，因为许多餐饮老板都急着清空设备，毕竟设备在一天就要交一天的房租。 所以很多老板都希望尽快处理掉这些设备，有人甚至愿意倒贴让回收商抓紧清理。 而回收商在按照原价的5%到30%把设备回收之后，他们只需要通过简单的翻新，就可以按照原价的70%到80%的价格，卖给另外一批想要开店的人。 图源：红餐网 如此一收一出，就可以创造出70%的毛利润。要是遇上一些大单，几天轻松赚上个几万那就是常态，甚至有人3天就能赚15万。 在早年信息不透明的时候，很少人知道这个行业的暴利内幕，业内人士也只是在老乡圈子里面，传播他们的造富神话。 但是久而久之，暴利内幕还是被越来越多人知道，许多人开始涌入二手设备回收行业。 小众暴利赛道一下子暴露在了阳光之下，谁也没有想到，这将是这个暴利行业跌落神坛的第一步。 3天赚15万的暴利行业 跌落神坛 餐饮行业做为准入门槛比较低，而市场需求又比较大的一个行业，成为了许多想要创业的人的第一个创业选择。 然而准入门槛低也意味着餐饮行业的竞争将会是高度白热化的。有些人甚至在店铺装修到一半的时候，就忽然发现周围商圈的店铺在接二连三的倒闭。 图源：红餐网 等到自己的店铺装修完成的时候，周围的店铺都没了，到时候来这个地段的客流到底还有多少？ 于是有些懂得及时止损的老板，就会立即停止装修，叫来回收商直接把设备进行回收。 这种及时止损的老板对于回收商来说，他们是最喜欢的。毕竟店铺还没有开业，设备也没有使用几乎是全新的，这样的设备流通进二手市场肯定好卖。 基于此很多人都以为，二手餐饮设备回收商都希望餐饮店铺倒闭的越多越好，因为只有这样，他们才能最更低的价格回收更多的设备。 图源：新周刊 然而其实并不是这样的，对于这些回收商来说，餐饮店铺倒闭的越多，自然对于他们有好处。 但并不是倒闭的越多就越有好处，两者并不存在正比关系，甚至当倒闭的店铺数量达到一定阈值的时候，回收商就有可能受到倒闭潮的反噬。 当商圈里面有越来越多的店铺贴出转租，并且迟迟没有人接手的情况下，当地的回收商就有点慌了，这就意味着这个地方的餐饮店铺新生率将会减少。 由于餐饮行业竞争的加剧，新人开店变得更加谨慎，没有人新开餐饮店，那么回收商手中的二手设备就卖不出去。 图源：红餐网 而当流转率低到一定程度的时候，随着时间的流逝，相关设备还会出现不同程度的折旧和破损。 还有设备存放仓库租金，这对于回收商来说都是成本，不论设备原价多少，回收价多低，只要砸手里没卖出去，那对于回收商来说就是亏损。 在广州的华南厨具城中，如今较之前来说，已经略显冷清，往年6月7月的淡季都可以出70单左右的商家，如今一个月只能出40单。 这还不是个例，多数的商家现在的营业额和往年比较，基本上都下降了50%。 图源：红餐网 另外一边，更让回收商难受的是，在新开餐饮店局部减少的同时，从事设备回收的同行却越来越多，这又进一步挤压了行业的利润空间。 在2023年一套设备可能只需要开价5000，商家就愿意松口出售，如今随着回收同行越来越多，同一套设备则需要八九千才能拿下，行业的利润空间进一步被压缩。 甚至有的回收商家直言，可能熬不到今年冬天的旺季，低价回收高价卖的行业红利彻底消失。 告别800%暴利 餐饮设备回收只会越来越难？ 由于行业周转率的降低，不少回收商陷入了一个恶性循环中，虽然在倒闭潮的推动下，越来越多的餐饮店铺倒闭，在早年行情好的时候，不少回收商堆积了大量二手设备。 但是随着餐饮行业竞争的加剧，新手入行变得越来越谨慎，大量二手设备堆积，这些设备都是回收商真金白银收购的，丢掉又可惜。 随着越来越多二手设备的购入，为了安放这些设备，回收商只好继续租更大的仓库来放，生意不好，但是租金却越来越高。 图源：红餐网 资金流越来越少，对于实力比较弱的回收商，甚至多次求助行业龙头，希望对方回收了自己的设备，也就是说，回收行业如今已经出现了，同行为同行“收尸”的情况。 面对这种情况，不想倒闭关店的回收商，便走上了艰难的转型求生之路，而其转型的内核，其实和其他行业转型类似——卷服务。 随着餐饮行业倒闭潮影响，与餐饮行业紧密相关的设备回收行业，在吃了一波倒闭潮的红利之后，也开始被倒逼洗牌。 如今的设备回收行业，已经不复之前快进快出，资金迅速回笼的辉煌。不愁回收不愁卖的回收商现在面临客流减少的情况。 图源：红餐网 为了缓解压力许多回收商在回收的时候，对于相关设备的新旧和质量把关上更加的严格，确保每一件产品收回来后能够发挥最大价值。 另外一边，昔日货物出门概不退换的回收商，如今对于买家也做起了保修服务来，甚至有的回收商为了提高业绩，承诺对二手设备终身免费维修。 而为了寻找更多的客源，许多回收商也纷纷在短视频平台上做起了个人IP，同时请专业的主播在仓库直播讲解，实现端对端的服务。 写在最后 在十年前，许多回收商基本上可以在当地靠着稳定的熟客，以及登门而来的线下的客流，来一辈子守着一家店。 然而现在无论是大店还是小店，甚至是集群的厨具城，你想要还靠着坐在店里，等客人来找你，基本上很难盈利。 图源：网络 这种传统的生意之道，如今已经被激烈的市场竞争淘汰，为了生存，甚至许多中年老板都开始学着如何拍视频，如何搞流量引流。 曾经靠着捡漏发财成为人生赢家的造富神话，已经成为了行业内一些老人回味的传说故事。 如果不去转型，不苦熬转型阵痛期，等待这些传统回收商的，也许就是在倒闭的第二天，同行上门回收他们之前回收来的设备。 对此，您怎么看？欢迎在评论区留言讨论，发表您的意见或者看法，谢谢。

加拿大审计长卡伦·霍根于2025年6月10日在渥太华国家新闻剧院召开新闻发布会。加拿大新闻社/肖恩·基尔帕特里克 渥太华 — 加拿大审税局的联系中心在2025年2月至5月期间，只有17%的时间能准确回答有关个人税务的问题，联邦审计长在周二发布的报告中指出。 审计长卡伦·霍根的办公室在今年的四个月内拨打了审税局联系中心的电话，询问了一些常见问题。 报告指出，该电话中心更擅长处理企业税务或福利问题，并且对这些电话的准确回答率为54%。但报告强调，这类问题的“完整性”回答率仅略超过30%。 该报告还指出，电话中心在回答个人税务问题时的表现更差，审计长估算其准确性和完整性仅为17%。 报告表示，审税局似乎更关注遵守工作班次和休息时间的安排，而非“向来电者提供信息的准确性和完整性”。 在一份媒体声明中，加拿大纳税人联盟表示，审税局电话中心的错误率证明“没有人能够理解这些复杂的规则，政府需要简化税法”。 该联盟的联邦主管弗朗哥·特拉扎诺表示：“所得税法已经变得如此冗长和复杂，几乎没有人能理解它。招募更多的官僚只会给出更多错误的答案，并不能解决问题。” 霍根表示，审税局有“许多改进的机会”。 “无论是员工所拥有的工具，还是对电话的分流……我认为他们可以更好地培训员工以作出回应。” 霍根的报告指出，今年只有18%的来电在15分钟内得到回应，符合审税局的服务标准。大多数来电者平均等待了31分钟。 加拿大税务员工工会全国主席马克·布里埃尔表示，考虑到裁员导致剩余员工面临“恶劣”工作条件，他对此报告结果并不感到惊讶。 布里埃尔表示：“这个地方就像个作坊。”他补充说，自去年以来，审税局大约失去了3000名员工，“留下的员工都很疲惫，心理健康状况严重恶化。” 布里埃尔指出，员工在及时回答来电方面的压力可能影响了回答的质量。 他说：“他们想快速回答电话，因为这是他们被要求的。” 布里埃尔对审计长报告的高错误回答率感到惊讶，认为员工需要持续接受更多培训。 在9月2日，财政部长弗朗索瓦-菲利普·香槟为审税局解决电话中心延误设定了100天的期限，截止日期为12月11日。 当时，审税局表示希望到十月中旬能回答至少70%的来电。 负责大部分联系中心和纳税人一线服务的审税局助理专员梅兰妮·塞尔贾克上周告诉加拿大新闻社，该目标在月初前就已超出。 该机构延长了大约850名电话中心工作人员的合同，并重新雇佣了几百名员工。 审税局还表示，正在扩大人工智能的使用，以作为改善服务的100天计划的一部分。该机构延长了其在线聊天服务的可用时间，并增加了其AI聊天机器人能够回答的问题数量。 塞尔贾克表示，正在试点的AI聊天机器人“类似于ChatGPT”，可以被加拿大人用来回答一些与个人税务和福利相关的“非账户特定问题”。 香槟在周二与记者交谈时表示，政府在解决审税局问题方面“走在了前面”。 他说：“我们预见到了这一点，认识到我们需要改善服务。”他说：“我们早已在要求改善服务，利用科技，分配更多人力，因为我们希望提升效率，同时为加拿大人提供优质服务。” 审税局使用了一款名为Charlie的虚拟聊天机器人，该机器人并未使用生成性人工智能。霍根的报告评估了Charlie回答的准确性，她表示，纳税人从聊天机器人那里获得准确答案的概率高于从员工那里获得答案的概率。 霍根在周二表示：“Charlie正确回答的比例为33%，比问工作人员有关个人税务的问题更准确。我认为这突显出改进的空间还很大。” 该报告还发现，聊天机器人的回答往往较为简短，提供的“上下文和附加信息有限”。其准确性也低于其他公共网上对话式人工智能工具。 全国税务筹备协会代表着约十二家领先的税务筹备和税务软件公司，该协会在一份媒体声明中表示，审计长的报告证明审税局“多年来一直难以接听电话，情况没有改善”。 声明中指出：“今天，审计长确认现状不足以满足加拿大纳税人基本的期望。” 该声明强调：“一个认真想要减少公共服务规模的政府，同时改善对加拿大人的服务，应该挑战我们的行业多做贡献，而不是仅仅依赖一个难以履行核心职责的机构。” 负责加拿大税务局和金融机构的国务秘书韦恩·朗周二对记者表示，服务水平“没有达到预期”。他还表示，100天计划迄今显示出“辉煌”的成果。 朗表示：“我们有很多改进的空间。我们知道，接受报告，我们会做得更好。” 这篇报道首次发表于2025年10月21日，由加拿大新闻社撰写。 阿莱西娅·帕萨菲乌梅和凯瑟琳·莫里森，加拿大新闻社

加拿大东部各省面临油价飙升的震惊，车辆在加油站排队，希望在价格调整生效前加满油。2024年2月13日，一名男子在安大略省密西沙加的一家加油站加油。加拿大新闻社/克里斯托弗·卡察罗夫 渥太华——一些经济学家表示，意外强劲的九月通胀数据可能会让加拿大央行在下周的利率决策上有所考虑。 加拿大统计局周二发布的数据显示，上个月年通胀率上升至2.4%。这一增幅比八月份的1.9%高出0.5个百分点，亦高于经济学家的预期。 年汽油价格的变化、旅游价格的月度上涨以及超市物价的顽固上涨被普遍认为是通胀飙升的主要原因。 九月份的通胀报告将是加拿大央行在10月29日做出下一次利率决策前最后一次审视价格数据的机会。 在九月份的上一次决策中，加拿大央行已将基准利率降低了0.25个百分点，降至2.5%。 加拿大央行关注的核心通胀指标在九月份显示出一定的顽固性，仍高于3%的水平。 “可以说，这将使加拿大央行下周的决策比之前预想的要更加复杂，”BMO首席经济学家道格·波特在周二给客户的报告中表示。 波特指出，虽然他一直倾向于“鸽派”立场，主张应降低利率以刺激经济，但最新的通胀数据不足以让他相信加拿大央行会如此迅速再次降息。 加拿大央行会关注核心通胀数据，以期剔除对整体通胀数据的波动影响——通常这些波动源于能源和食品价格，但货币政策制定者最近对这些指标的可靠性产生了一些怀疑。 “这就是问题所在。目前没有理想的指标，因此你真的需要查看一系列不同的核心通胀指标的平均值或区间，”CIBC高级经济学家安德鲁·格兰瑟姆在采访中表示。 格兰瑟姆指出，考虑到更广泛的核心通胀指标，九月的基础价格压力与八月的读数基本一致。 他认为，这意味着通胀压力不如整体数据所示那样值得担忧，这为加拿大央行下周的0.25个百分点降息奠定了基础。 根据LSEG数据与分析，周二中午金融市场对下周降息的概率预计为86%，较前一天的76%有所上升。 格兰瑟姆表示，经济数据的整体趋势应该向央行传递出经济可能会从第二季度的萎缩中反弹，但并没有特别的强劲表现。 尽管九月份新增了60,000个就业岗位，使失业率维持在7.1%的水平，加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆上周指出，劳动力市场在过去数月一直较为疲软。 他表示，待来的复苏“不会感觉很好”，并且无法消除加拿大央行所看到的经济当前的闲置。 格兰瑟姆表示：“我们仍然认为，加拿大央行应该至少再降息一次，以帮助加速我们看到的加拿大经济的复苏。” RBC经济学家阿比·徐也指出，加拿大央行周一发布的商业和消费者调查显示的谨慎信心，为再次降息铺平了道路。 “较高的失业率、较低的商业通胀预期，以及大多数加拿大反制关税的取消，都应强化加拿大央行认为上行通胀风险有所缓解的观点——我们的基本预期是下周还将再次降低隔夜利率，”她在一份报告中提到。 由于取消了消费者碳价格，汽油价格仍然同比下降，尽管九月份加油站的价格有所小幅上升。 统计局表示，由于与八月份相比，汽油价格在去年同比下降的幅度减小，这在一定程度上推动了整体通胀水平的上升。 格兰瑟姆表示，虽然预计汽油价格的变化会推高通胀，但他对上个月超市的通胀强度感到惊讶。 根据统计局数据显示，九月份超市食品价格同比上涨4%，高于八月份的3.5%。新鲜蔬菜和糖果的上涨是部分原因。 统计局指出，自2024年4月的最近低点以来，超市的价格上涨大体上呈上升趋势。牛肉和咖啡的短缺一直是推动价格上涨的持续因素。 格兰瑟姆表示，加元贬值可能导致进口食品价格上涨。 经济学家还指出，食品通胀的压力与加拿大对美国商品（如佛罗里达橙汁）的报复性关税有关。这些反制关税在九月初的大部分都已被取消。 格兰瑟姆表示：“我们实际上曾预期，随着反制关税的减少，食品价格通胀可能会有所缓解。希望这一点仍会到来，但遗憾的是在今天的报告中我们并没有看到。” 在消费物价指数的服务部分，统计局注意到，九月份由于与欧洲和美国部分地区的重大事件相关的酒店费用上涨，旅游团的价格出现了罕见的月度上涨。 九月份全国租金年涨幅加快至4.8%，高于八月份的4.5%。过去一年，租金上涨整体上有所减缓，但仍有一些月度波动。 上个月的通胀数据中，服装和鞋类价格的年涨幅较小，减轻了通胀压力。 波特还提到，九月份“观众娱乐费用”这一细分类别的年涨幅达到了10.7%，创下30多年来的最高增速。 “可以说，世界大赛的门票价格并不会有任何帮助，”他提到多伦多蓝鸟队球迷在周二早晨为抢购总决赛门票而感到焦虑。 该报道由加拿大新闻社首次发布于2025年10月21日。 克雷格·洛德，加拿大新闻社

加拿大房地产重燃旧风险：房贷债务重回主导地位。加拿大统计局的最新数据显示，8月加拿大家庭信贷再次上升，几乎完全由房贷推动。 尽管借贷速度仍处于历史低位，但房贷的增长速度仍远超其他类型的信贷——如今每借出的10元中，就有近8元是房贷，创下历史新高。这种高度集中正加剧家庭与经济的脆弱性。 加拿大家庭债务总额突破 3.13万亿加元，年增近5%   加拿大家庭债务虽略有放缓，但仍处于高位。8月家庭债务总额增长 0.48%(+149.8亿加元)，达到 3.13万亿加元，比去年同期增长 4.45%(+1330.6亿加元)。这一12个月增长率曾在2025年6月达到自2023年4月以来的最高点。   然而，尽管信贷成本下降、借贷刺激政策仍在，整体趋势似乎正逐步减弱。 房贷债务达 2.33万亿加元，占比创纪录   房贷依旧是加拿大家庭债务的主力。8月房贷债务增长 0.50%(+114.9亿加元) 至 2.33万亿加元，比去年同期增加 4.75%(+1056亿加元)。   虽然比去年略快，但按加拿大历史标准仍属“疲弱增长”。除2018年经济放缓与2020年后利率冲击期外，如此低速增长上一次出现还是在2002年。 房贷占家庭债务 74.5% ——史上最高   房贷如今占家庭信贷的 74.5%，为历史新高。过去十年间上涨了 7.5个百分点，而突破70%的门槛是在2020年3月。 即便是在上世纪90年代加拿大上一次信贷周期高峰时，这一比例也未曾如此之高。 监管机构早已警告，这种结构性集中会让家庭过度暴露在单一、对利率高度敏感的资产——房地产之中。风险不仅局限于借款人，还可能波及整个经济体系。 房贷集中度升高，经济风险同步放大 房贷占比上升正在放大家庭脆弱性。与信用卡或消费贷款不同，房贷属于刚性支出，经济下行时家庭无法削减这部分负担。 家庭净资产与消费支出都紧密绑在同一项非流动资产上——房产。一旦房市出现调整，受冲击的不仅是房主，而是整个经济。 这种过度依赖房地产的结构还削弱了货币政策的有效性。利率变化对住房的影响被放大，使得通胀测算与调控更加复杂。当信贷、GDP与消费都被房地产牵动时，一场房市修正就可能演变为经济冲击。 加拿大央行承认风险 加拿大央行近日也承认了这一风险。一位副行长指出，加拿大的通胀测算独特地将房贷利率纳入指标，这在其他发达经济体中并不常见。如果调整这一计算方式，或能削弱房地产在货币政策中的“超常影响力”。 然而，这种调整虽然有助于长期稳定，却意味着这座“房贷高山”将面临一个更严苛、政策支持更少的经济环境。

近日金价飙升，一些受欢迎的加拿大珠宝品牌正在提高价格。 由于投资者对经济前景不稳的担忧导致黄金需求激增，一些加拿大珠宝品牌正在提高价格，推动这种贵金属市场价格创下历史新高。随着市场对加元的信心下降，以及全球经济不确定性的加剧，越来越多的投资者正在寻找安全的资金存放地。因此，他们纷纷购买黄金，导致黄金市场价格飙升，而珠宝制造商则可能将额外的成本转嫁给客户。“有些产品我们已经不得不提高价格了”，温哥华珠宝设计师梅拉妮·奥尔德 (Melanie Auld) 说道，她的同名网上商店以纯银为基底制作镀金首饰。经过多年的缓慢上涨，金价近几周已飙升至每金衡盎司（贵金属称量单位）4,300加元。奥尔德表示，银价也在飙升，这对她的生意来说是不可持续的。“我们看到我们使用的两种主要材料的价格都在急剧上涨，我认为这会严重影响珠宝设计师，进而影响消费者群体”，她解释道。该公司现在提供的高级珠宝较少，奥尔德说，由于高级珠宝价格较高，顾客越来越不愿意购买，而是专注于采用木材、皮革和宝石等价格适中的材料来制作现在流行的厚重珠宝。“我认为总有办法利用其他材料，并在设计中发挥创意”，奥尔德说道。她预计金价不会回落。另一家知名的加拿大珠宝品牌最近提高了价格，以应对黄金成本的上涨。 多伦多珠宝零售商 Mejuri 因以相对实惠的价格销售戒指、耳环和项链而闻名，该公司上个月通过电子邮件向客户通知价格上涨。Mejuri联合创始人兼首席执行官Noura Sakkijha在邮件中写道，金银价格的上涨“提高了我们的成本”。她补充道，公司将“精简供应链，加强采购，并在设计时充分考虑价格因素”。该公司于9月29日上调了价格，其中包括几款畅销产品。从Wayback Machine网站获取的8月3日至10月17日的价格对比数据，显示了价格差异。例如，该品牌的字母项链原价 348 加元，现在售价 368 加元；其 14 克拉黄金迷你环圈耳环和 18 克拉镀金圆顶耳环原价 78 加元，现在均售价 98 加元。与此同时，分析师表示，Signet、Pandora 和 Tiffany & Co. 等美国大型珠宝零售商预计将在今年年底前提高价格或改变生产策略。其他珠宝品牌目前采取了不同的策略。总部位于多伦多的在线零售商珍妮·伯德（Jenny Bird）的首席运营官卡普尔（Priti Kapoor）表示，该公司依靠供应商折扣和策略性定时发货来管理更高的成本。卡普尔说：“我们更注重保持珠宝和材料的原样，并关注供应链和运营费用中的其他方式来削减成本，以保持强劲的盈利能力”。她补充说，她相信珍妮·伯德能够承受更高的金价，“但我确实担心很多企业，因为这是很长一段时间以来的最高价”。多伦多珠宝设计师Reena Ahluwalia表示，她正在寻找不同的方法来控制成本，包括使用重量更轻的黄金和在她的设计中镶嵌彩色宝石。她表示，黄金需求不会消失，行业需要做出相应调整。但珠宝市场中并非所有人都感受到同样的压力。“我们看到的是，在高端奢侈珠宝市场，他们能够承受价格上涨”，她说，“但大众市场和批发商却感受到了压力”。长期以来，黄金一直被视为经济不稳定时期的安全资产。黄金价格飙升始于夏末，但随着美国总统唐纳德·特朗普开始在全球实施关税政策，黄金价格在今年大部分时间里一直处于上涨趋势。“这有点像火灾保险。你不希望你的房子被烧毁，但你肯定想买点保险。而黄金可以对冲我们面临的许多不确定因素”，多伦多投资银行Maison Placements Canada的总裁兼首席执行官约翰·英格(John Ing)表示。黄金长期以来被视为投资者的避风港，如今再次受到投资者的关注。大多数机构投资者关注黄金期货，即在未来以固定价格买卖资产的协议。这部分投资市场会影响实际黄金的当前价格（也称为现货价格），这使得珠宝商购买黄金的成本更高。“这会影响我们采购产品的工厂，因为他们的成本上涨了。他们需要确保盈利能力与昨天和前天持平”，卡普尔说道。成本就这样转嫁给了企业，进而转嫁给了消费者。此外，黄金是一种有限的金属，过去几年，各国央行一直在大量购买黄金，消耗了相当一部分产量。珠宝市场也从中分得一杯羹；散户投资者也在通过交易所交易基金（ETF）购买黄金相关资产。“所以存在很多不确定性，而且金矿开采量减少。事实上，黄金产量两年前就达到了峰值”，英格说。和奥尔德一样，他预计成本不会下降。“从历史上看，这些都是导致价格大幅上涨的因素”。

加拿大黄金产量全球第4，但外汇储备却只有美元和外币。有证券公司策略主管指出，加拿大需要减少对美元的依赖，并在其投资组合中加入一些黄金作为对冲。 黄金价格创下历史新高，世界各地的中央银行正争相囤积。但加拿大这个每年开采价值数十亿元黄金的国家，其储备中却没有黄金。加拿大是七国集团(G7)中唯一一个金库空空如也的国家。据加拿大财政部说法，没有必要持有黄金。 财政部表示，官方储备的目的是帮助和保护加元的价值，而加拿大在没有这种金属的情况下已能够实现这目标。现时金价超过每盎司4,200美元。   财政部称优质资产够稳定加元   财政部解释，如果政府希望减缓加元贬值，它会利用外汇储备(主要为美元)在外汇市场上购买加元。但自1998年以来，加拿大就没有干预过货币市场。一位发言人说：“我们认为，持有优质、付息的外币资产，比黄金更适合实现这些目标。” 纪录显示，加拿大在2016年卖光了最后一批黄金，结束了始于1960年代、长达数十年的逐步抛售，当时其储备曾高达1,023吨。 道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管马利克(Bart Malek)表示，如果这些黄金保留至今，其价值约为1,800亿美元。他说：“这可能是个错误。” 加拿大官方储备价值1,270亿美元，全部是纸币资产，其中一半以上是美元。马利克表示，加拿大需要减少对美元的依赖，并在其投资组合中加入黄金作对冲。 他说：“黄金是一种资产。它不是任何人的负债，没有交易对手风险，并且具有内在价值。” 他补充，黄金可以保护一个国家的储备免受通胀、货币贬值和债券市场风险的影响。 他表示，央行行长和投资者正在重新评估美元作为世界主导货币的角色，以及其在未来几年能否锚定负责任的货币政策的能力。他称这是全球金融领域的“结构性转变”。    

2025年10月14日，美国司法部纽约南区法院的起诉书与美英两国的联合制裁，将柬埔寨太子控股集团创始人陈志推向了全球舆论的风口浪尖。这位持有英国与柬埔寨双重国籍的商人被指控为亚洲最大跨国犯罪组织的核心，涉嫌操控诈骗园区实施强迫劳动、人口贩运，通过“杀猪盘”式加密货币骗局席卷全球数十亿美元，其关联的146个实体和个人资产被冻结，包括创纪录的127271枚比特币（价值约150亿美元）。如今陈志已沦为国际逃犯，确切下落成谜。而他间接控股的两家香港上市公司 ——致浩达控股与坤集团，正成为这场跨国犯罪风暴的 “余震区”。01“柬埔寨诈骗头子”控制的公司作为陈志间接持股54.79%的上市公司，致浩达控股在2024年的财务数据早已没了往日风光。2024年，公司全年收益从2023年的1.346亿港元直接“跳水”，暴跌40.2%至8050万港元。这波下滑“罪魁祸首”，正是公司的核心支柱 —— 建筑及工程服务。公告称：“重点斜坡工程项目已交付，新承接项目尚处初期未能贡献收益。”虽说物业相关服务还算给力，实现了6.7%的小幅增长，从840万港元涨到900万港元，但面对大幅缩水的营收，根本起不了作用。不过致浩达控股也不是毫无动作，2023年第四季度新上线的奢侈品销售业务，2024年交出了一份不算亮眼但也算有存在感的成绩单：贡献1040万港元收益，还有200万港元毛利。更受关注的是管理层变动。2025年7月16日，距离美英联合行动还不到三个月，陈志突然 “撂挑子”，辞去致浩达执行董事、董事会主席等所有职务，许世光、骆嘉健与叶慧贞接棒，扛起了公司管理的担子。再看陈志资本版图里的另一家公司 —— 间接持股55%的坤集团，呈现“增收不增利”的态势。这家有着30年历史的新加坡机电工程承包商，截至 2025年6月30日止年度，收益同比增长11.7%，从6950万新加坡元涨到7770万新加坡元，表面看势头不错。但光鲜数据背后，藏着致命隐患。同期毛利不仅没涨，反而跌了12.6%，从590万新加坡元跌至510万新加坡元，毛利率也从8.5%滑落至6.6%。深究原因，是“服务成本飙升直接挤压了利润空间。”盈利状况恶化，直接导致亏损“越滚越大”。2025年度税后净亏损达210万新加坡元，和上年的9000新加坡元相比，足足激增了232倍，这个反差堪称“惊人”。随着太子集团被美国司法部列入制裁名单，有网友在股吧平台留言，称两家公司为“诈骗头子控制的公司”。02 两家公司齐发公告回应制裁：均称业务不受重大影响面对跨境制裁冲击，两家公司于制裁落地后迅速发布公告回应。10月15日，坤集团率先披露，从美国财政部新闻稿获悉控股股东陈志及公司本身已被美方实施制裁，同时确认陈志已被英国外交、联邦及发展事务部列入制裁名单且资产遭冻结。坤集团强调核心业务集中于新加坡，既未在美英开展业务，也未在两国持有资产，且公司及下属机构、管理层均未参与涉嫌制裁的相关活动，据此初步判断制裁不会对营运造成重大不利影响。致浩达控股也于当天发布公告，作出了类似回应。致浩达控股指出，集团所有重要资产和业务营运均位于香港，且大部分客户与供应商并不在美国。和坤集团措辞一致，致浩达同样强调，公司、附属公司及相关管理层均未参与涉制裁的涉嫌活动。更关键的是，公告明确提到“陈志已不再是集团员工，在集团内也无任何职务”。基于这些，致浩达同样给出“初步预期制裁不会对业务营运构成重大不利影响”的判断。值得注意的是，这两家公司本身规模体量并不大。受事件冲击，两家股价已连续多日同步下挫。10月17日，致浩达控股当日下跌5.17%，市值约9240万港元；坤集团跌幅更深，达9.19%，市值为1.68亿港元。

美国区域银行再度爆雷！ 锡安银行（Zions Bancorporation）与西联银行（Western Alliance Bancorp）惊传因商业贷款遭诈欺蒙受巨额损失，导致两档银行股于周四（16日）重挫，市场信心瞬间崩盘，投资人陷入“先卖为安”的恐慌氛围。  在此之前，华尔街一哥、摩根大通执行长戴蒙（Jamie Dimon）才警告：“当你看到一只蟑螂，代表后面还有更多”，暗示金融体系潜藏更深层的风险正在浮现。 综合外媒报道，锡安银行与西联银行惊传在放款给投资不良商业房贷基金时遭诈欺，重创市场信心，两家银行股价分别暴跌13%与近11%，更拖累费城地区银行股指数重挫6.3%。 阿金特资本管理公司（Argent Capital Management）投资组合经理埃勒布鲁克（Jed Ellerbroek）指出，市场对潜在信贷损失极度敏感，区域银行坏账一旦曝光，立刻引爆恐慌，小型金融股几乎全面下挫。   Fulton Breakefield Broenniman研究主管贝利（Michael Bailey）则分析，目前最大风险在于投资人信心受到打击，而非地区银行资产负债表遭受实质重创。   近期，次级汽车贷款机构Tricolor Holdings与汽车零件商First Brands相继宣告破产，进一步加深市场对“连锁倒闭”的忧虑。 特别是在不透明的私人信贷市场中，过度宽松的放款机制与潜在违约风险，引发外界担心，是否预示一场新金融危机是否正悄悄酝酿。 摩根大通执行长戴蒙（Jamie Dimon）日前在财报会上警告：“当你看到一只蟑螂时，代表后面还有更多。”他直言，这些破产案例揭露出过去十多年信贷标准过于松散的问题。 戴蒙指出，自2010年以来，全球信贷市场处于长期牛市，如今的倒闭潮正是过度放贷的早期警讯，若经济转弱，信贷风暴恐全面爆发。 富国银行常务董事梅奥（Mike Mayo）也提醒，目前看似孤立事件，但若类似案例频传，市场就会开始紧张，“在信贷市场过度乐观时，往往正是坏帐悄然酝酿时，”他说，“如今市场的谨慎，其实是对过度自信的一种必要修正。”

许多房主在下次房贷续约时，可能会遭遇一个不愉快的意外。 过去五年间，房贷利率从历史低点大幅攀升，导致许多借款人的月还款额显著增加。对部分人而言，这甚至可能意味着他们负担不起现有住房，不得不寻找其他居住方案。 今天梳理近年来利率的变化情况、未来可能的走向，以及引发房贷续约冲击的部分关键因素，帮助你提前做好财务准备。 近期房贷利率的变化 加拿大银行（Bank of Canada）数据显示，2025至2026年期间续约的许多房主，月还款额将上涨15%至20%。其中约10%的“不幸”房主，还款额涨幅可能高达40%。 近年来，加拿大房贷利率波动剧烈。21世纪20年代初，五年期固定利率常规房贷利率通常在4%至6%区间。但到2023至2024年，这一利率一度攀升至8%的高位，此后又回落至6%左右。     图源：CTV   尽管过去一年当前利率略有降温，但与2020年的房贷利率相比，今年续约的大多数房主仍会面临还款额上涨。不过，那些此前超额偿还房贷、并为房屋积累了更多净值的房主，可能是个例外。   这些利率变动主要由央行政策利率驱动，该利率上升会促使贷款机构提高房贷利率。对许多房主来说，几年前锁定的“低”固定利率，如今看来已十分优厚。 高房贷压力将影响所有房主 今年7月，加拿大抵押与住房公司（CMHC）报告称，2025年第一季度的平均房贷月还款额为2086加元。参考这一数据，当前按此金额还款的房主，在房贷续约时可能面临以下涨幅： - 涨幅15%：月还款额增至2399加元 - 涨幅20%：月还款额增至2503加元 - 涨幅40%：月还款额增至2920加元 目前越来越多加拿大人靠薪水度日，且难以按时偿还消费债务。即便只是15%的还款涨幅，也可能迫使部分房主放弃现有住房。无法承担涨幅的人，要么需要出售房屋并换购更小的房产，要么被迫重新进入租赁市场，或是大幅削减开支并设法增加家庭收入。 如何为利率上涨做准备 虽然没人能准确预测利率走势，但房主可以采取一些措施，减轻续约时利率上涨带来的冲击。 1. 提前计算利率上涨10%至20%后的还款金额。大多数大型贷款机构和房贷对比网站都提供免费计算器，可辅助完成这项计算。尽早了解自己的“冲击金额”，能让你有时间调整预算并做出明智决策。 2. 房贷续约时，不要直接接受贷款机构的首个续约报价。 3. 对比银行、信用社和房贷经纪人提供的利率，看是否能争取到更优惠的条件。要知道，银行和贷款机构在争夺续约客户方面竞争激烈，你可以利用这一点为自己谋利。 4. 即使利率只存在微小差异，在整个房贷期限内也能为你节省数千加元。 如果担心还款额上涨会超出预算，可以考虑向贷款机构申请延长贷款摊销期。这一做法能降低月还款额，但需注意，从长期来看，也可能增加你需要支付的总利息。 若预计还款额会上涨，可考虑用奖金、副业收入或退税等额外资金提前储备一笔缓冲资金。在应急基金中存入相当于3至6个月开支的金额，能让还款调整期的压力小一些。 总结建议 如果在房贷续约前利率下降，提前再融资可能有助于你锁定更低利率，长期节省更多资金。但需注意，要权衡潜在的提前还款罚金与预期节省的金额。房贷经纪人或财务顾问可以帮你计算这样做是否值得。 归根结底，若面临房贷还款额大幅上涨，你可能需要调整居住状况。如果还款涨幅超出你的承受能力，且无法通过协商降低，或许只能出售房屋换购更小的房产，或是将房间短期或长期出租以增加收入。 来源： https://www.ctvnews.ca/business/real-estate/article/christopher-liew-is-your-mortgage-renewal-going-to-shock-you-what-to-do-now/

自从CTV新闻报道一名银行老客户突然遭银行拉黑后，已有超过100名民众表示自己被银行“突然封户”的经历。 图源：51记者拍摄   Alliston镇的居民Tomas Nassab上个月告诉CTV新闻，他收到了RBC的一封信，通知他银行将在30天内终止与他的业务关系，要求他关闭所有账户并取出资金，却未给出任何理由。   随后，有数十位类似经历的客户反馈，有信用卡账户、贷款额度、储蓄账户、商业账户、支票账户的客户都表示，他们收到了“账户终止通知”，但信中没有解释原因。 “我从没欠款、从不透支，却被一封信赶人” 73岁的Carol Khan表示，多伦多蒙特利尔银行（BMO）仅给了她两周时间关闭账户，这让她来不及通知政府更改养老金存入信息。 她打电话到信中提供的号码咨询，却被告知“无能为力”。 “我整个人都在发抖，不明白到底发生了什么，”她说，“我在BMO将近50年，从没拖欠过任何款项，房子是我的，投资账户都在那儿，从没出过问题，什么都没触发。” 最终，BMO延长了期限，让她能顺利把养老金转入新账户，但她表示这段经历“非常侮辱人”。 “他们一句话就说不想要我了” 62岁的Rob Palfrey也经历了类似的情况。他五年前在BMO开了个支票账户，主要用于支付房租和给前妻的赡养费。 9月中旬，他收到BMO的信，通知银行将在10月16日终止业务关系。 图源：CTV News 信中写道：“你的个人或商业活动超出了我们的风险承受范围，因此我们没有适当理由继续维持银行关系。” Palfrey愤怒地质疑：“是不是因为我只有一个账户、没有信用卡、也没贷款？他们赚不到钱就把我踢走？我不在乎关账户，但我想知道为什么。” BMO 在回应中未就个案置评，仅表示：“银行是否提供服务，会综合考量监管要求及自身风险承受能力。” 为什么银行可以随时“解约”？ 多伦多大学金融学教授Andreas Park解释称，银行与客户之间的关系本质上是商业合同关系，而非私人情感关系。“就像你可以随时关闭账户，银行也能决定不再与你往来——他们没有义务说明理由。” 被“取消银行关系”（debanking）可能有多种原因，有时甚至只是客户与银行职员发生争执。 此外，TD银行因反洗钱系统漏洞被罚数十亿加元后，加拿大各大银行普遍收紧风险审查，尤其关注客户资金来源与交易去向。 “如果你经常收海外汇款，尤其来自监管较宽松的国家，银行可能认为你风险较高。”Park说。“即便没到需要调查或上报的程度，你也可能被标记为潜在风险。” 他说，赌场交易或频繁从加密货币平台收款，也容易触发银行警报系统。 银行没义务解释，但应承担沟通责任 根据加拿大银行与投资服务申诉专员（OBSI）说明，银行“没有义务说明为何关闭账户”，且大多数账户协议中明确写明银行可“无理由终止账户”。 OBSI数据显示，自2019年11月以来，“被解约”类投诉是其处理最多的五大银行问题之一，累计419起案件。其中，约60%涉及储蓄或支票账户，27%涉及信用卡。 2024年，OBSI共受理94起类似案例，占总案件数的3.68%；2023年为108起，占比4.53%。 通常银行会提前30天通知，以便客户有时间转移资金，但也有极少数情况银行会突然关闭账户并直接退还余额。 OBSI的Mark Wright表示，多数情况下银行的做法符合政策流程，但若通知不足或处理不当，申诉专员可能建议银行退还费用或给予补偿。“我们会判断银行是否给予合理通知、程序是否公正且无偏见。” 总体而言，加拿大的“被解约潮”让许多老客户感到震惊和无助。正如Khan女士所说：“五十年信任，一封信就结束了。我真的不明白，自己到底做错了什么。”

畅销书“富爸爸穷爸爸”作家罗伯特・清崎12日在X发文，表示他所预言的史上最大股灾将在今年降临，建议投资人应持有白银与乙太币。 他写道：“提醒大家，我在自身著作『富爸爸教你预见经济大未来』中所预期的史上最大股灾，将在今年发生。” “婴儿潮世代的退休金将蒸发殆尽，许多人将沦为街友，或住进子女家中的地下室。真令人叹息。”   他说，他多年来已向愿意聆听的民众发出警告，不要把钱存在纸上资产，而是投资实质资产；而他多年来也一直提到储户是输家，因为通膨会把储户的现金变成垃圾。   他说，多年来他不断提起，应储蓄黄金、白银与比特币，最近则是乙太币，“如今我相信，白银与乙太币是最棒的，除了可以储存价值，更重要的是，在业界有实际用途，且价位偏低”。 “请研究白银与乙太币的优缺点和实用性，并参考支持者与批评者的观点，再用自身的财务智商去投资。这样才能提升财商并致富。请保重。” 畅销书“富爸爸穷爸爸”作家罗伯特・清崎说，史上最大股灾将在今年发生，建议投资白银与乙太币。（取材自X @FT__Trading）

温哥华港湾（BCbay.com）Lynn综合报道：温哥华本地品牌 lululemon 近日再度登上国际头条。 而掀起这一波热议的，正是它的创始人——奇普·威尔逊（Chip Wilson）。 这位以直言不讳著称的企业家，近日在《华尔街日报》（The Wall Street Journal）上刊登了一篇火药味十足的专栏文章，标题就叫——《lululemon：In a Nosedive》（“lululemon：一落千丈）   就在这篇文章发布的前一天，威尔逊还因为在上届省选前张贴反新民主党（NDP）标语被罚款。 可见，他最近确实“火”了。 “lululemon正在失去灵魂” 在文章中，威尔逊直言不讳地指出，虽然 lululemon 在财报上依然亮眼，但品牌的核心精神已经逐渐消失。 “表面上看一切都好，但实际上——它正在失去灵魂。” 他认为，如今的 lululemon 过于追求商业增长，忽略了品牌最初的创新与使命感。 为此，他提出几项“急救建议”： 让产品与品牌重新回到核心位置； 鼓励创意型领导者掌舵，而不是由纯粹的“商人”主导； 让创新和品牌声誉成为衡量成功的真正标准。   威尔逊强调，增长本身并不是成功标志，“只有当创新和品牌声誉强大时，增长才会自然到来；当它们衰弱时，增长就会停滞。” 据悉，这篇专栏是威尔逊自费刊登在《华尔街日报》上的。 他早就不满了 作为lululemon的创始人，威尔逊是一个极其拥有商业和产品眼光的人，他总是提前预判，并精准踩中每个时期的运动潮流趋势，从最早创立滑雪、冲浪服品牌，到创办瑜伽服品牌lululemon，再到投资户外品牌始祖鸟。曾经在风口之上的lululemon，在美股的表现一度可以用惊艳来形容。 然而，这并不是威尔逊第一次公开“炮轰” lululemon。 早在去年，他就在 LinkedIn 上表达了失望：“我为 lululemon 正慢慢沦为 Gap 而感到难过。为了追求利润，品牌开始推出廉价腈纶毛衣等产品。结果两天后，他们就真的雇用了来自 Gap 的创意总监。” 他还补充说：“lululemon 有能力聘请顶尖的创意人才。这个品牌的根基是卓越与非凡——那才是 lululemon 曾经的象征。” 威尔逊还曾在接受福布斯的独家专访时表示，对lululemon“不务正业”的经营方式嗤之以鼻。 他强调，不喜欢lululemon的“多样性和包容性”，以及广告中人物的形象。他在采访中表示，那些人物看起来“不健康”、“病态”、“不鼓舞人心”。 lululemon 的官方回应 面对创始人的公开批评，lululemon 也迅速作出回应。 公司在声明中表示：“我们与股东保持定期沟通，以了解他们的观点并分享我们的战略。董事会与管理团队将持续采取行动，推动长期增长并创造股东价值。” 对于威尔逊本人，lululemon 语气颇为强硬：“Chip Wilson 已离开公司十年，他持续发表对 lululemon、公司历史以及管理层的不实与误导性言论。 我们对未来的增长前景充满信心，并将继续以公司与股东的最大利益为重。” lululemon 的下一步 这场“创始人 vs 品牌”的公开交锋，也在 lululemon 的 Reddit 社区引发热烈讨论。 网友们纷纷探讨：lululemon 是否真的偏离了初心？ 与此同时，品牌仍在扩张版图——lululemon 即将在温哥华市中心 CF Pacific Centre 前 Nordstrom 旧址上方，启用新总部办公空间。 lululemon 如今的路线，是战略进化，还是创始人口中的“灵魂坠落”？你怎么看？